每經(jīng)網(wǎng)3月18日北京訊（實(shí)習(xí)記者　張威）

今日（3月18日），首屆諾貝爾獎經(jīng)濟(jì)學(xué)家中國峰會在北京舉辦，中國人民銀行副行長劉士余表示，對于下一步中國金融問題，就要分析中國的經(jīng)濟(jì)問題。中國金融行業(yè)目前面臨一個(gè)非常大的挑戰(zhàn)，因?yàn)槲覀儺?dāng)前的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，或者支撐這個(gè)經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行的主要還是靠間接融資，或者銀行貸款。

金融體系要承擔(dān)財(cái)務(wù)成本

劉士余指出，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)會給中國金融行業(yè)帶來一個(gè)非常大的挑戰(zhàn)。因?yàn)楫?dāng)前的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，或者支撐這個(gè)經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行的主要還是靠間接融資，或者銀行貸款。那么無論是節(jié)能減排，結(jié)構(gòu)調(diào)整，淘汰落后產(chǎn)能，都可能會付出相當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)成本，那么這個(gè)財(cái)務(wù)成本的付出，銀行毫無疑問，或者金融業(yè)要承擔(dān)未來經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整一個(gè)比較大的市場化的成本。

金融體系要承擔(dān)財(cái)務(wù)成本，從金融業(yè)本身來看，銀行貸款的持續(xù)增長已經(jīng)導(dǎo)致了商業(yè)銀行在資本市場的融資對其他實(shí)體經(jīng)濟(jì)可能會產(chǎn)生溢出效應(yīng)。

過去五年為了維持經(jīng)濟(jì)的增長，銀行貸款的增長已經(jīng)占用新的資本1.33萬億，未來五年從核心資本到附屬資本還得補(bǔ)充1.66萬億。

劉士余說，銀行貸款增長和資本的補(bǔ)充，基本上類似于水多加面，面多加水的關(guān)系，這是不可持續(xù)的，唯一的出路和辦法就是大力發(fā)展資產(chǎn)證券化，把銀行的表內(nèi)資產(chǎn)，通過資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)到更多的市場投資者。

對于中國銀行體系的產(chǎn)品和資金基本上都是圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和服務(wù)等現(xiàn)狀，劉士余擔(dān)心影子銀行資金進(jìn)入房地產(chǎn)，或者一些資質(zhì)狀況不佳的地方政府融資平臺，產(chǎn)生較大風(fēng)險(xiǎn)。

劉士余表示，各國監(jiān)管的法律不同，對銀行體系規(guī)定也有所不同，中國已有的銀行體系已經(jīng)具有一定的規(guī)模，而且這個(gè)規(guī)模在不斷的增長。中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)是投資驅(qū)動，也就是長期患有投資饑渴癥，而影子銀行的產(chǎn)品是橫跨貨幣市場，資本市場，這種轉(zhuǎn)換之后，有可能會產(chǎn)生跨市場的風(fēng)險(xiǎn)。

金融改革多方面推進(jìn)

劉士余指出，未來十年還是要立足于開放市場的體系建設(shè)，一個(gè)運(yùn)動員是至關(guān)重要的，運(yùn)動員的體質(zhì)素質(zhì)，運(yùn)動場地的國際化現(xiàn)代化，比賽規(guī)則的國際化現(xiàn)代化，規(guī)律的市場化這些都很重要，應(yīng)該在以下幾個(gè)方面開展：

首先，運(yùn)動員的體質(zhì)訓(xùn)練還是需要下大工夫的，要把中國金融體制改革推到一個(gè)更高的階段，因?yàn)楝F(xiàn)在國家持股比例還是太高，整個(gè)金融機(jī)構(gòu)，公司治理，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到真正的公司治理的境界。

其次，必須發(fā)展新的民營為主導(dǎo)的中小銀行體系。

第三，堅(jiān)定不移的推動利率市場化，匯率市場化的改革。劉士余說，未來十年，如果國際經(jīng)濟(jì)金融形勢不發(fā)生類似本輪金融危機(jī)的逆轉(zhuǎn)，我們未來十年肯定在自覺和不自覺的發(fā)展當(dāng)中，完成這兩項(xiàng)改革。對于資本項(xiàng)目可兌換和人民幣跨境使用，這兩項(xiàng)劉士余估計(jì)未來十年國際市場沒有大的變化，可以完成這項(xiàng)改革。中國人民大學(xué)金融與證券研究所所長吳曉求在近日出席清華大學(xué)中國與世界經(jīng)濟(jì)論壇也曾表示，周小川繼續(xù)任央行行長之后，最好能夠不斷推進(jìn)人民幣的國際化，因?yàn)槭侵袊鹑隗w系現(xiàn)代化的基礎(chǔ)。

最后一個(gè)重要的方面是，要進(jìn)一步完善相關(guān)的金融安全網(wǎng)。劉士余指出，中國銀行已經(jīng)多元化，特別是大中小銀行體系的建設(shè)已經(jīng)達(dá)到初期的一定階段，銀行的層次很清楚，銀行的股權(quán)也完全市場化，下一步要增加更多的小微銀行，相應(yīng)保險(xiǎn)制度也是在未來十年要完成的事。

劉士余認(rèn)為，對于影子銀行、中小金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品創(chuàng)新防范風(fēng)險(xiǎn)，一方面要有相應(yīng)法制建設(shè)，一方面需要監(jiān)管能力的建設(shè)。加上金融業(yè)綜合經(jīng)營的往后推進(jìn)，迫切需要中國“一行三會”，央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會，加上國家外匯管理局，還有政府財(cái)政部這些部門之間，真正建立起分工清晰、規(guī)則明晰、協(xié)調(diào)信息共享的機(jī)制。