編者按：2012基金年報(bào)顯示，去年成為最近三年基金為投資人賺錢最多的一年。《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部注意到，在基金賺錢能力增強(qiáng)的背景下，銀行收取的基金托管費(fèi)、券商從基金交易中取得的傭金收入同比均下降。這里面到底有什么故事，文中自有分曉。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部觀察，基金公司去年支付銀行的托管費(fèi)達(dá)到48.71億元，盡管同比下降5.52%，且已經(jīng)連續(xù)兩年下降，但是工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀和交通銀行仍然把持了市場(chǎng)的絕對(duì)地位，包攬基金九成托管費(fèi)，但五大國(guó)有銀行基金托管的市場(chǎng)份額正在逐年下降，收取的托管費(fèi)也持續(xù)縮水。

“相比基金公司整體管理費(fèi)下降10%，券商研究機(jī)構(gòu)傭金下降16%而言，銀行業(yè)的狀態(tài)幾乎可以算旱澇保收了。”有基金分析師對(duì)記者表示，自今年6月1日，《非銀行金融機(jī)構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》將正式施行，屆時(shí)券商也將進(jìn)入基金托管市場(chǎng)與銀行一爭(zhēng)高下。“資金托管業(yè)務(wù)全部歸屬于銀行的局面將被打破，但這對(duì)五大行仍然不構(gòu)成威脅，但對(duì)于那些新進(jìn)入市場(chǎng)不久的小型股份制銀行，將會(huì)帶來比較大的沖擊。”

銀行托管費(fèi)

已連續(xù)兩年下降

據(jù)天相投顧近5年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，盡管2009年新增不少托管基金，但2009年13家銀行僅從托管的531只基金(包括QDII)中獲取50.38億元托管費(fèi)，較2008年的53.63億元減少3.25億元；2010年，隨著基金產(chǎn)品數(shù)量的迅速擴(kuò)大，銀行作為托管方無疑受益最大，其在2010年的托管費(fèi)收入總額達(dá)到53.45億元，同比增加3.07億元；2011年，盡管A股市場(chǎng)下挫，但200多只新基金的上市彌補(bǔ)了已有基金的凈值損失，銀行托管費(fèi)用僅比上年同期略微減少3%至51.56億元；2012年，19家銀行共托管了1112只基金，從基金收取共計(jì)48.71億元托管費(fèi)用，較2011年同期減少2.85億元，下滑比例為5.52%。

顯然，基金貢獻(xiàn)給銀行的托管費(fèi)已經(jīng)連續(xù)兩年下降。“相比基金公司整體管理費(fèi)下降10%，券商研究機(jī)構(gòu)傭金下降16%而言，銀行業(yè)的狀態(tài)幾乎可以算旱澇保收了。”有基金分析師對(duì)記者表示。

分析人士指出，新基金發(fā)行為銀行帶來的短期托管費(fèi)用增加有限，過往銀行偏重新基金首發(fā)的業(yè)務(wù)模式似乎應(yīng)有所改變。

五大國(guó)有銀行

托管費(fèi)持續(xù)縮水

據(jù)天相投顧最新統(tǒng)計(jì)，工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行仍然把持了資產(chǎn)托管市場(chǎng)的絕對(duì)地位。工商銀行、建設(shè)銀行分別托管基金294只和269只，收取托管費(fèi)14.29億元、11.85億元，兩大銀行就分割了基金托管五成以上的市場(chǎng)份額。中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行分別托管基金179只、133只和72只，收取托管費(fèi)7.54億元、5.57億元和3.9億元。五大國(guó)有托管行共收取報(bào)酬43.15億元，占整個(gè)基金托管費(fèi)比例達(dá)到88.57%。

值得注意的是，五大銀行基金托管的市場(chǎng)份額正在逐年下降。與2011年90.33%的市場(chǎng)份額相比，五大行2012年的市場(chǎng)份額下降了1.76個(gè)百分點(diǎn)。而從2009年至2011年，五大國(guó)有銀行的市場(chǎng)占比從92%微降至90%。同時(shí)，五大國(guó)有行均出現(xiàn)了托管基金數(shù)量增加但托管費(fèi)用下滑的現(xiàn)象。中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行在托管基金數(shù)量上增速領(lǐng)先，分別托管179只、269只、72只，與2011年相比增加38.76%、25.7%和24.14%，工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行的增速比例也接近20%。但是數(shù)量的增長(zhǎng)卻沒能帶來收入的增加，五大行2012年收取的托管費(fèi)較2011年的46.57億元減少3.42億元，其中建設(shè)銀行的托管費(fèi)較上期減少1.29億元。

早在2011年，五大國(guó)有銀行的托管費(fèi)較上年均有所下滑。中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行收取托管費(fèi)用7.94億元、6.23億元、4.15億元，較上年下滑5%、4%和4%，工商銀行和建設(shè)銀行則分別下滑2%和7%。

自今年6月1日，《非銀行金融機(jī)構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》將正式施行，屆時(shí)券商也將進(jìn)入基金托管市場(chǎng)與銀行一爭(zhēng)高下。“資金托管業(yè)務(wù)全部歸屬于銀行的局面將被打破，但這對(duì)五大行仍然不構(gòu)成威脅，但對(duì)于那些新進(jìn)入市場(chǎng)不久的小型股份制銀行，將會(huì)帶來比較大的沖擊。”有基金分析師對(duì)記者表示。

華夏基金支付最多

華富基金支付占比最高

《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者注意到，2012年基金公司支付給銀行的托管費(fèi)盡管同比下降，但在管理費(fèi)中的占比卻不降反升，從去年的17.86%上升至18.88%，顯示出基金公司生存壓力越來越大。

從基金公司的角度看，華夏基金去年支付給銀行的托管費(fèi)為3.97億元，為業(yè)內(nèi)最多；華富基金支付的托管費(fèi)占其管理費(fèi)24%，為業(yè)內(nèi)最高。

華夏基金旗下30只基金，資產(chǎn)合計(jì)2168.19億元，利潤(rùn)合計(jì)132.18億元，收取的管理費(fèi)21.37億元，支付給銀行的托管費(fèi)用則為3.97億元，四項(xiàng)指標(biāo)均為業(yè)內(nèi)第一；不過，托管費(fèi)占其管理費(fèi)18.56%，略低于同期同業(yè)的平均比例18.88%(去年基金管理費(fèi)合計(jì)257.54億元，基金托管費(fèi)合計(jì)48.7億元)。

此外，易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金、南方基金、博時(shí)基金去年管理費(fèi)分別為14.69億元、15.70億元、12.39億元、10.84億元，托管費(fèi)則分別為2.83億元、2.86億元、2.35億元、2.47億元，占管理費(fèi)比例分別為19.26%、18.24%、18.96%、22.78%。

華富基金去年支付的托管費(fèi)占其管理費(fèi)24%，為業(yè)內(nèi)最高。該公司旗下10只基金，收取的管理費(fèi)6169.03萬元，支付給銀行的托管費(fèi)用則為1482.52萬元。萬家基金、天弘基金托管費(fèi)占其管理費(fèi)的比例緊隨其后，分別為23.31%、23.19%。

值得關(guān)注的是，新華基金公司憑借旗下基金在2012年的出色業(yè)績(jī)表現(xiàn)，持續(xù)營(yíng)銷投入大幅減少，托管費(fèi)占比大幅下滑14.01個(gè)百分點(diǎn)至16.67%。該基金公司去年收取管理費(fèi)為10722.73萬元，支付給銀行的托管費(fèi)僅為1787.12萬元。