有關(guān)部門派出的調(diào)查組上周起已進(jìn)駐上海、北京、江蘇等地多家券商固定收益部門

監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在對(duì)“丙類戶”如何參與銀行間市場(chǎng)制訂新規(guī)，對(duì)其注冊(cè)資本金、保證金、懲罰措施等作明確規(guī)定

銀行間債市核查風(fēng)暴有愈演愈烈之勢(shì)。

記者多方了解到，有關(guān)部門派出的調(diào)查組上周起已進(jìn)駐上海、北京、江蘇等地多家券商固定收益部門，要求協(xié)助調(diào)查部分債券交易流向，排查是否有大宗債券在“丙類戶”實(shí)現(xiàn)不當(dāng)獲利的情形。某城投債已被納入重點(diǎn)檢查范圍。

據(jù)了解，“丙類戶”在銀行間市場(chǎng)存在不當(dāng)?shù)美牟僮魇址?，?ldquo;丙類戶”一方面找到銀行墊資買入大量債券，同時(shí)找到金融機(jī)構(gòu)接盤養(yǎng)券，償還銀行墊資。在相關(guān)債券市場(chǎng)價(jià)格升高后，再次通過(guò)銀行墊資平價(jià)接回機(jī)構(gòu)代持的債券，并在二級(jí)市場(chǎng)以現(xiàn)價(jià)拋售，實(shí)現(xiàn)獲利。

在這種操作中，“丙類戶”的實(shí)際控制人往往是金融機(jī)構(gòu)中供職的資深人士，借助其所供職機(jī)構(gòu)的談判地位，為“丙類戶”在一級(jí)市場(chǎng)獲得折價(jià)認(rèn)購(gòu)尋找機(jī)會(huì)，放大不當(dāng)?shù)美目臻g。

同時(shí)，替“丙類戶”代持養(yǎng)券的金融機(jī)構(gòu)交易員在這種操作中也往往涉及不當(dāng)?shù)美?。由?ldquo;丙類戶”允許直接參與債券交易，必須通過(guò)“甲類戶”的賬戶進(jìn)行代理結(jié)算，“丙類戶”與代持機(jī)構(gòu)的交易在機(jī)構(gòu)風(fēng)控流程中往往可以偽裝成銀行賬戶過(guò)關(guān)。但交易員個(gè)人必然了解內(nèi)情，并能從中獲益。

業(yè)內(nèi)人士表示，“丙類戶”勾結(jié)交易員進(jìn)行代持操作，雖然可以通過(guò)各種手段繞開(kāi)機(jī)構(gòu)風(fēng)控體系，但如果被深入調(diào)查則無(wú)法掩蓋。“無(wú)論你在操作中繞道多少機(jī)構(gòu)，最后這筆債券的收益總要在"丙類戶"上落實(shí)。這也是有關(guān)部門要求券商固定收益部門配合調(diào)查交易情況的主要原因。”

同時(shí)有業(yè)內(nèi)人士透露，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在對(duì)“丙類戶”如何參與銀行間市場(chǎng)制訂新的規(guī)定，對(duì)其注冊(cè)資本金、保證金、違約懲罰措施等都將有進(jìn)一步明確的規(guī)定。