每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李聽 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 李聽 發(fā)自上海

截至4月18日，從主流保險(xiǎn)公司公布的3月份萬能險(xiǎn)結(jié)算利率來看，大型保險(xiǎn)公司萬能險(xiǎn)結(jié)算利率維持在中位，與此前數(shù)月相比，較為穩(wěn)定，目前結(jié)算利率一般保持在4%左右。相比而言，個(gè)別中小保險(xiǎn)公司的一些萬能險(xiǎn)結(jié)算利率不時(shí)有所“拔高”，其中部分萬能險(xiǎn)結(jié)算利率調(diào)高或維持在5%以上運(yùn)行。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，3月萬能險(xiǎn)結(jié)算利率普遍跑輸5年期定存。以大型險(xiǎn)企為例，其3月份萬能險(xiǎn)結(jié)算利率大多維持在中位運(yùn)行，如中國(guó)人壽瑞安、瑞豐、瑞祥、穩(wěn)健一生、瑞盈等萬能險(xiǎn)產(chǎn)品3月份結(jié)算利率均為4.0%；平安壽險(xiǎn)1月~3月個(gè)人及個(gè)人銀行萬能險(xiǎn)結(jié)算利率均維持在3.875%。

行業(yè)結(jié)算利率中位運(yùn)行

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者粗略統(tǒng)計(jì)，目前主要保險(xiǎn)公司及主要萬能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率趨向于在中區(qū)運(yùn)行。

除了中國(guó)人壽4.0%、中國(guó)平安3.875%的結(jié)算利率之外，中國(guó)太保金豐利等萬能險(xiǎn)結(jié)算利率維持在3.9%左右，新華人壽得意理財(cái)?shù)热f能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率同樣為3.9%左右。

與同期基準(zhǔn)利率相比，大部分萬能險(xiǎn)結(jié)算利率高于一年期、兩年期定期存款基準(zhǔn)利率，低于三年期、五年期存款基準(zhǔn)利率（1年期、2年期、3年期、5年期存款利率分別為3%、3.75%、4.25%、4.75%），而高于五年期存款利率的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率屈指可數(shù)。

不過，行業(yè)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“從主要保險(xiǎn)公司3月壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)同比增速來看，反彈明顯。同時(shí)，隨著銀監(jiān)會(huì)近期對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的規(guī)范和整頓，將使保險(xiǎn)產(chǎn)品與其他金融產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)有所緩解。”

此外，一些資產(chǎn)掛鉤保險(xiǎn)產(chǎn)品也以萬能險(xiǎn)的形式出現(xiàn)在市場(chǎng)，并吸引了不少“買家”的目光。記者了解到，這些資產(chǎn)掛鉤保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率大都在5%左右。

據(jù)險(xiǎn)企精算部門人士透露，只有比銀行存款利率高，萬能險(xiǎn)才有足夠大的吸引力。

萬能險(xiǎn)轉(zhuǎn)戰(zhàn)網(wǎng)絡(luò)

在疲態(tài)盡顯的市場(chǎng)環(huán)境下，“輕裝上陣”的中小保險(xiǎn)公司不僅推出了不少高利率萬能險(xiǎn)混戰(zhàn)銀保、個(gè)險(xiǎn)市場(chǎng)，而且萬能險(xiǎn)也成為網(wǎng)銷渠道奪取市場(chǎng)的主力軍。

從傳統(tǒng)渠道來看，中融人壽等部分險(xiǎn)企的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率維持高位運(yùn)行。如中融人壽融盛連年終身壽險(xiǎn) （萬能型）B款3月份結(jié)算利率為5.2%；3月份安邦人壽盛世5號(hào)終身壽險(xiǎn)（萬能型）結(jié)算利率為5.5%，成為數(shù)月以來的萬能險(xiǎn)“結(jié)算王”。另外，安邦財(cái)富增長(zhǎng)666號(hào)終身壽險(xiǎn)（萬能型）等6款萬能險(xiǎn)結(jié)算利率也為5.2%。

從網(wǎng)銷渠道來看，一些不像保險(xiǎn)的“萬能險(xiǎn)”逐步成為中小險(xiǎn)企在網(wǎng)銷渠道廝殺的主力軍?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，這些在網(wǎng)銷渠道銷售的萬能險(xiǎn)，“賣家”描述的預(yù)期年化收益利率基本上在5%。如合眾人壽在天貓銷售的 “好太太理財(cái)穩(wěn)贏1號(hào)”萬能險(xiǎn)，其預(yù)期年化收益也在5%。

事實(shí)上，行業(yè)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，由于萬能險(xiǎn)并不需要公告相關(guān)賬戶在某一期限內(nèi)的實(shí)際收益率，因此也無法看到保險(xiǎn)商們?cè)谔蕹交瑴?zhǔn)備金作用下的萬能險(xiǎn)真實(shí)收益率。不過，從種種跡象來看，一些中小保險(xiǎn)商們正在 “策略性”地使用平滑準(zhǔn)備金以獲取規(guī)模保費(fèi)。所謂平滑準(zhǔn)備金，簡(jiǎn)單來說，其作用類似于一個(gè) “水庫”，“澇季”蓄水，“旱季”放水，以保證萬能險(xiǎn)結(jié)算利率保持在一定的合理水平。

“網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)的銷售成本遠(yuǎn)低于銀行，這是公司敢于給出較高收益的理由，但是也要考慮風(fēng)險(xiǎn)問題。畢竟，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平的收益能否持續(xù)，值得關(guān)注。”一位保險(xiǎn)公司部門負(fù)責(zé)人表示。