每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李聽(tīng) 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 李聽(tīng) 發(fā)自上海

截至5月7日，從主流保險(xiǎn)公司公布的4月份萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率來(lái)看，大型保險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率均保持在中位運(yùn)行，與此前數(shù)月相比，變化較小，目前結(jié)算利率大多保持在4%左右水平。 當(dāng)然，個(gè)別中小保險(xiǎn)公司“拔高”的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率依舊維持在高位運(yùn)行，目前其部分萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率保持在5%以上，超過(guò)了5年期存款基準(zhǔn)利率。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，4月萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率除了個(gè)別“拔高”險(xiǎn)種之外，普遍跑輸5年期定存。以大型險(xiǎn)企為例，其4月份萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率多維持在中位運(yùn)行，從中國(guó)人壽主要萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品如瑞安、瑞豐、瑞祥、穩(wěn)健一生、瑞盈等來(lái)看，其4月份結(jié)算利率均為4.0%，與此前數(shù)月保持穩(wěn)定；從平安壽險(xiǎn)來(lái)看，其1月~4月個(gè)人及個(gè)人銀行萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率均為3.875%，同樣維持在接近4%的水平運(yùn)行。

結(jié)算利率中位運(yùn)行

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者粗略統(tǒng)計(jì)，目前主要保險(xiǎn)公司及主要萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率趨于在中區(qū)運(yùn)行。除了中國(guó)人壽4.0%、中國(guó)平安3.875%的結(jié)算利率之外，中國(guó)太保金豐利等萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率維持在3.9%左右，新華人壽得意理財(cái)?shù)戎饕f(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率同樣為3.9%左右。

與同期基準(zhǔn)利率相比，大部分萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率高于一年期、兩年期定期存款基準(zhǔn)利率，低于三年期、五年期存款基準(zhǔn)利率 （1年期、2年期、3年期、5年期存款利率分別為3%、3.75%、4.25%、4.75%），目前僅有部分中小險(xiǎn)企的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率高于五年期存款利率，但其數(shù)量屈指可數(shù)。

不過(guò)，針對(duì)后市包括萬(wàn)能險(xiǎn)在內(nèi)的保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售預(yù)期，行業(yè)人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)表示：“3月份壽險(xiǎn)保費(fèi)增速的反彈趨勢(shì)將可能延續(xù)至整個(gè)二季度。隨著銀監(jiān)會(huì)近期對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的規(guī)范和整頓，將使保險(xiǎn)產(chǎn)品與其他金融產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)有所緩解。同時(shí)，壽險(xiǎn)公司的銷售推動(dòng)（如主要壽險(xiǎn)公司推出投資項(xiàng)目支持計(jì)劃等）以及監(jiān)管環(huán)境變化的正面影響，是保費(fèi)收入增長(zhǎng)顯著改善的主要原因。”

中小險(xiǎn)企推高利率產(chǎn)品

盡管3月份以來(lái)主要險(xiǎn)企保費(fèi)增幅有所回暖，但難言回歸上升通道。在此環(huán)境下，不少保險(xiǎn)公司開(kāi)始“八仙過(guò)海，各顯神通”，一些中小保險(xiǎn)公司不僅推出了高利率萬(wàn)能險(xiǎn)力戰(zhàn)銀保、個(gè)險(xiǎn)市場(chǎng)，而且萬(wàn)能險(xiǎn)也成為網(wǎng)銷渠道奪取市場(chǎng)的主力軍，如國(guó)華人壽、合眾人壽、弘康人壽等公司的網(wǎng)銷主力產(chǎn)品皆為萬(wàn)能險(xiǎn)。

從傳統(tǒng)渠道來(lái)看，安邦人壽自年初推出結(jié)算利率為5.5%的盛世5號(hào)終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型），數(shù)月以來(lái)保持了萬(wàn)能險(xiǎn)“結(jié)算王”的地位，目前該款萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率依舊為5.5%。此外，安邦人壽公布的4月其他8款萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率均超過(guò)或約等于5%。在安邦人壽推出其“結(jié)算王”之前，萬(wàn)能險(xiǎn)“結(jié)算王”當(dāng)屬光大永明人壽一款叫穩(wěn)保豐的兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型），目前該款萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率為5.25%。

此外，部分利率維持在高位運(yùn)行的險(xiǎn)企萬(wàn)能險(xiǎn)還包括：中融人壽融盛連年終身壽險(xiǎn)B款（萬(wàn)能型、結(jié)算利率為5.2%）、光大永明人壽穩(wěn)保盈兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型、結(jié)算利率為5%）、國(guó)華人壽2號(hào)終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型、結(jié)算利率為5.2%）、信誠(chéng)人壽智贏金生系列（萬(wàn)能型、結(jié)算利率為5.0%）等。

從網(wǎng)銷渠道來(lái)看，一些不像保險(xiǎn)的“萬(wàn)能險(xiǎn)”逐步成為中小險(xiǎn)企在網(wǎng)銷渠道廝殺的主力軍?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，這些在網(wǎng)銷渠道銷售的萬(wàn)能險(xiǎn)，“賣家”描述的預(yù)期年化收益利率基本上在5%，如合眾人壽“好太太理財(cái)穩(wěn)贏1號(hào)”等萬(wàn)能險(xiǎn)預(yù)期年化收益均在5%左右或以上。

事實(shí)上，記者從行業(yè)內(nèi)了解到，由于萬(wàn)能險(xiǎn)并不需要公告相關(guān)賬戶在某一期限內(nèi)的實(shí)際收益率，因此也無(wú)法看到保險(xiǎn)商們?cè)谔蕹交瑴?zhǔn)備金作用下的萬(wàn)能險(xiǎn)真實(shí)收益率。

不過(guò)，一位壽險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“從種種跡象來(lái)看，一些中小保險(xiǎn)商們正在‘策略性‘地使用平滑準(zhǔn)備金以獲取規(guī)模保費(fèi)。這種‘調(diào)整’如果沒(méi)有較高投資收益支撐，很難長(zhǎng)期、持續(xù)維持。