每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 夏冰 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 夏冰 發(fā)自上海

昨日 （5月22日），《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，等了7年、耗資近百億美元建設(shè)西澳洲磁鐵礦的中信泰富(00267，HK)，近期被指原定的第二條生產(chǎn)線投產(chǎn)的時間可能再度延遲。

雪上加霜的是，圍繞“中澳鐵礦項目特許使用權(quán)費支付問題”一事與西澳鐵礦主人Mineralogy有限公司對簿公堂的中信泰富，近日被西澳法院判定敗訴。據(jù)外媒引述中信集團表示，需要研究一下裁決再考慮進一步行動。集團強調(diào)，有關(guān)的裁決并不影響中澳鐵礦的發(fā)展，又指集團若有責(zé)任支付該費用時，他們是愿意和有能力的。

海外大單對于希望走向世界的中國企業(yè)來說充滿了誘惑，但近年來，中國企業(yè)投資海外鐵礦項目屢次碰壁的案例時有發(fā)生。生意社鋼鐵分社主編何杭生指出，對于海外投資礦山問題，一味地盲目投資是目前鋼企頻頻“碰壁”的主因。

延期推高成本 因采礦權(quán)時點起糾紛/

隨著大宗商品價格的下跌，一度憑借資源熱潮躋身澳大利亞最富有階層的礦業(yè)巨頭ClivePalmer的財富，在過去一年中蒙受了超過17億澳元的損失?！度A爾街日報》消息顯示，目前，他正在籌備聯(lián)邦議會競選，同時計劃復(fù)制泰坦尼克號郵輪。他的資產(chǎn)涵蓋鐵礦石、煤炭和鎳行業(yè)，而這些領(lǐng)域均面臨價格下滑的壓力。

《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱中信泰富官網(wǎng)后發(fā)現(xiàn)，2006年，Palmer以大約4.15億美元的價格將其西澳大利亞州土地上的鐵礦石開采權(quán)出租給中信泰富，隨即中信泰富礦業(yè)總部設(shè)在了西澳大利亞珀斯。

作為中國在澳大利亞資源行業(yè)第一批重要投資中的一筆，中信泰富加大了對該項目的投資。2008年，中信泰富礦業(yè)獲得了第2個10億噸資源的開采權(quán)，使得該項目的預(yù)計開采年限達到25年，年產(chǎn)量約2400萬噸。此外，中信泰富還擁有再支付2億澳元獲得該項目其他資源的權(quán)利。

值得一提的是，該項目的一大特點就是在將鐵礦石加工成磁鐵精礦和球團的基礎(chǔ)設(shè)施方面投資巨大。為此，這個名為“中澳鐵礦”(SinoIron)的項目原計劃投資42億美元，然而，實際操作中卻屢次出現(xiàn)超支和拖延的情況。到目前為止，預(yù)算已經(jīng)達到了80億美元左右，遠超過中信泰富購進時最初估計數(shù)額。

令人尷尬的是，中澳鐵礦項目如今確實遭受了一系列的問題。由于中澳磁鐵礦受礦工藝改變的影響，進度一直拖延，除此之外，包括高額的預(yù)算和押賭匯率投資出現(xiàn)的虧損，在2008年引致的成本達到了146億港元 （約合19億美元）。而在上周，中信泰富表示，在今年5月下半月之前不大可能交付首批鐵礦石產(chǎn)品。

因此，交易雙方對該筆交易也產(chǎn)生了糾紛。去年，向中信泰富出租鐵 礦 的CliverPalmer旗 下 的Mineralogy公司對未能收取專利費提出了訴訟。

擁有租賃權(quán)的Mineralogy公司認為，依據(jù)采礦權(quán)協(xié)議中的一項條款，中信泰富一旦開始取礦，就必須支付2008年以來開采的使用權(quán)費，否則，就應(yīng)終止其采礦權(quán)與場地租用協(xié)議。

但是，中信泰富方面的理解卻與之相悖。中信泰富的理解是，權(quán)利金的起始計算時間應(yīng)該是礦石經(jīng)過粗碎后才要支付，即要等礦山開始出產(chǎn)鐵精礦 （預(yù)計在明年3月份）之后。對此，中信泰富于去年11月19日申請禁止Palmer旗下Mineralogy單方面終止礦權(quán)和礦場租賃協(xié)議的禁制令。

敗訴收場 或失去礦石項目主動權(quán)/

這場爭端最終訴諸于西澳洲高級法院。

采訪中，鋼鐵業(yè)內(nèi)人士告訴記者，中澳鐵礦項目現(xiàn)場給人的第一印象就是規(guī)模巨大。圍繞這場糾紛的背后，是雙方對西澳皮爾巴拉地區(qū)隸屬于Palmer的普雷斯敦海角港出入權(quán)歸屬問題所產(chǎn)生的糾紛。

中澳鐵礦項目距離普雷斯敦海角港口并不遠，而產(chǎn)出的精礦將通過管道運往該港口。雙方爭議的焦點即在于第三方是否可自由出入普雷斯敦海角港。此前的雙方曾訂立合同，可經(jīng)由普雷斯敦海角港出口精礦。

分析人士稱，由于此前希望SinoIron項目能于本月末產(chǎn)出首批礦石，因此，中信泰富極力反對第三方自由出入普雷斯敦海角港以保證正常生產(chǎn)秩序提高產(chǎn)能。

關(guān)于本起法律糾紛訴訟的關(guān)鍵點即在于何時鐵礦“運走（taken）”的定義上。中信泰富方面認為“運走”的意思是鐵礦從澳洲運走，而Palmer卻認為是鐵礦從地下 “拿走”，這就是說，使用費應(yīng)該從這個時間點就開始償付。

Palmer聲稱，中信泰富就使用費和罰款來說，欠了Mineralogy公司高達2億美元。不過，Palmer卻認為，本案的關(guān)鍵點在于究竟是誰控制該港口的設(shè)施。

3月22日，中信泰富在其賬目上列出了與Palmer法律訴訟有關(guān)的15.2億港元的潛在債務(wù)。

對此，Palmer曾在今年3月27日的一份公開聲明中表示：“中信泰富試圖避免對延誤西澳大利亞的SinoIron項目進行支付，因為該公司目前的財政處境較為困難。他們作出了錯誤的決定，如今正試圖避免支付。”

然而，已在這個項目上負擔(dān)了一系列時間和成本超支的中信泰富，顯然沒能等到如坊間傳聞的那樣獲得當(dāng)?shù)卣幕砻馄浞韶?zé)任權(quán)。

5月21日，西澳高等法院法官詹姆斯-埃德爾曼于表示，經(jīng)過對初始程序進行討論之后，該技術(shù)使用費應(yīng)歸于Palmer，是因為鐵礦石貯存時需要使用他的土地，而并非中信泰富先前所聲稱的那樣。據(jù)法官表示，繼該裁決之后，Palmer撤回了要求中信泰富離開他的礦區(qū)的上訴。

而據(jù)記者了解，此前法院已經(jīng)做了一次有利于中信泰富的裁決。它在上周曾命令Palmer停止推進將中信泰富逐出礦山的計劃。

對于中澳鐵礦項目仍將是今年及之后兩年的工作重點的中信泰富來說，今年2月底該公司主席常振明曾表示，截至去年底，該項目已共計投資91億美元，其中68億美元為包含碼頭、道路交通、海水淡化等工程輔助設(shè)施在內(nèi)的建設(shè)費用。

對此，全球知名信用評級公司穆迪投資者服務(wù)公司分析師阿蘭·高在今年3月6日的一份報告中表示，由于現(xiàn)金流并不足以支付礦業(yè)項目的開發(fā)費用，該公司的債務(wù)水平將持續(xù)攀升。

談及本次中信泰富澳洲采礦折戟一事時，何杭生指出，“中信敗訴，徹底打斷了其目前在中澳礦石項目上的主動權(quán)。”

中企海外購礦熱 水土不服屢碰壁/

記者注意到，不僅西澳當(dāng)?shù)氐V業(yè)界都在圍觀中信泰富，其他中國企業(yè)對中澳鐵礦項目的興趣也有增無減。

“在2007年中國失去對鐵粉定價權(quán)時就有多方人士呼吁，政府應(yīng)該收購淡水河谷以及必和必拓等國際大礦山，但實際中，國外礦山對于中國政府的要求置之不理。據(jù)此，也掀開了國內(nèi)企業(yè)投資國外礦山的熱潮，但是收效甚微。”采訪中，金銀島鐵礦石分析師苑山一語道出了當(dāng)年想成為礦山“老板”的中國企業(yè)的尷尬境地。

談及本次中信泰富的海外資源投資曝出的問題，何杭生認為，“中信一開始沒有果斷退出，那就是一步錯步步錯，現(xiàn)在中信富泰就是海外投資的一個反面典型。”

何杭生指出，對于海外投資礦山問題，一味地盲目投資是目前鋼企頻頻“碰壁”的主因，市場調(diào)研，實地考察，成本分析再結(jié)合鋼企自身實力，統(tǒng)籌安排和量力而行才能成功，和世界礦業(yè)巨頭爭鋒，搶地盤。

苑山分析指出，近幾年來，國內(nèi)鋼廠一直在為國外礦山 “打工”，但打了幾年工后，作為世界鐵礦石最大的需求方，中國企業(yè)覺得自己應(yīng)該成為 “老板”，然而，“在產(chǎn)能過剩問題的前提下，鋼企的虧損情況逐年加重；其次，淘汰產(chǎn)能過剩的政策執(zhí)行情況不佳。”

來自金銀島的鋼鐵分析師徐勇波則認為，“鐵礦石的價格是三大礦山說了算，而鐵礦石的海運費，背后也還是三大礦山說了算，中國企業(yè)在澳洲資源投資可謂前赴后繼，如果中國企業(yè)單單在外國買礦，而運輸還是把握在別人手里，到頭來還是得吃虧。”

奪回鐵礦石定價權(quán) 前路漫漫/

作為礦石消費大國中國來說，國內(nèi)目前的鋼鐵行業(yè)低迷現(xiàn)狀，和對礦石的依賴度度逐年遞增是分不開的。

何杭生認為，“上游鐵礦石行業(yè)依舊暴利的事實是怎么也不能被下游需求低迷、鋼企利潤減少甚至虧損、鋼貿(mào)生存艱難的蕭條鋼市所掩蓋的。礦石的賣方市場已經(jīng)極大地限制了國內(nèi)鋼企的發(fā)展，而國內(nèi)礦石市場也被視為國際礦商的必爭之地。因此，國際礦業(yè)巨頭紛紛融入中國之舉，讓目前低迷的鋼企出現(xiàn)了一條道路。但是，在國際礦企‘融入中國’舉措還沒有完全壟斷中國市場之前，如何合理定價，又如何合理引進國際礦石量，也是目前鋼企的一個重要課題。”

2012年5月，中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺正式上線為這樣的黯淡增添了一絲曙光。據(jù)記者了解，此平臺正是為中國爭奪鐵礦石定價話語權(quán)出一份力。

“從一年多以來的運行情況來看，個人認為效果理想，每日的報盤量、收盤量均在穩(wěn)步增長。再加上國內(nèi)政府對增加國民收入水平態(tài)度堅定，長期來看，我國鋼鐵消費潛能巨大，對于當(dāng)下的各種針對鋼鐵行業(yè)的利空因素均能有效消化。”采訪中，苑山肯定了鐵礦石平臺的存在意義，但同時，他指出，“中鋼協(xié)必須允許符合環(huán)保標準的中小鋼廠直接進口鐵礦石，把市場的問題交給市場去解決，讓國內(nèi)企業(yè)在國際市場競爭中得到有效成長。”