快滿10周歲的廣發(fā)基金公司創(chuàng)下近兩年主動(dòng)偏股基金首募最高紀(jì)錄，5月24日結(jié)束募集的廣發(fā)輪動(dòng)配置首募40.35億元，為今年一季度同類新基金平均首募規(guī)模的4倍左右。 廣發(fā)輪動(dòng)配置逆市刷新股票基金首募紀(jì)錄，充分體現(xiàn)了基金公司的品牌影響力。與此同時(shí)，同樣由朱紀(jì)剛管理的廣發(fā)核心基金憑借逆市走強(qiáng)的優(yōu)異業(yè)績(jī)，今年以來(lái)申購(gòu)量已超25億份。 如果把時(shí)間拉長(zhǎng)，10年前廣發(fā)基金公司等11家公司成立；10年后，2013年第一季度廣發(fā)基金管理規(guī)模已增至1254.66億元?；仡櫾摶鸸景l(fā)展歷程，規(guī)模增長(zhǎng)與良好業(yè)績(jī)形影不離。2005年廣發(fā)穩(wěn)健以17.07%的收益在所有開放式基金中排名第一，廣發(fā)聚富以13.35%的收益排名同類型第三；2006年廣發(fā)優(yōu)選發(fā)行1周就提前結(jié)束，募集了184億元，創(chuàng)下當(dāng)時(shí)基金發(fā)行最高紀(jì)錄。 三因素合力 對(duì)此次廣發(fā)輪動(dòng)配置創(chuàng)出近兩年來(lái)主動(dòng)偏股基金首募紀(jì)錄，廣發(fā)基金相關(guān)人士表示，天時(shí)、地利、人和三方面的因素合力帶來(lái)了此次成功發(fā)行。 該人士表示，天時(shí)方面，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)突出，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)年初以來(lái)漲幅近五成，給予選股能力突出的基金以良好投資時(shí)機(jī)。截至5月27日，今年2月成立的廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)基金回報(bào)率達(dá)25.3%，在今年成立的股票型基金中排名第一。 銀河數(shù)據(jù)顯示，截至5月24日，廣發(fā)核心、廣發(fā)聚瑞分別以48.16%、45.45%的近3年凈值增長(zhǎng)率在186只開放式基金中分占第一和第二名，最近兩年在238只基金中分別排名第二和第四名，這兩只基金今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率均超過(guò)28%。 其次是地利，廣發(fā)基金多年來(lái)一直要求員工渠道耕耘要細(xì)致、踏實(shí)，以銀行銷售渠道為主，多渠道并舉，此次銷售各渠道發(fā)力以及投資者的支持，廣發(fā)基金也以較好的歷史業(yè)績(jī)牌贏得市場(chǎng)認(rèn)可。 在人和方面，廣發(fā)基金一直重視渠道培訓(xùn)和溝通，多年前即領(lǐng)先行業(yè)到基層渠道網(wǎng)點(diǎn)，通過(guò)專業(yè)服務(wù)樹立品牌影響力。 實(shí)際上，隨著泛資管時(shí)代的來(lái)臨，給基金公司帶來(lái)許多機(jī)遇，也同樣帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)，基金業(yè)面臨向現(xiàn)代財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，開始二次創(chuàng)業(yè)的重要時(shí)點(diǎn)，把握時(shí)勢(shì)、創(chuàng)新求發(fā)展將會(huì)是行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。 投研業(yè)績(jī)規(guī)模良性循環(huán) 從基金發(fā)展路徑來(lái)看。截至今年一季度末，成立于2000年之前的老十家基金公司，有7家資產(chǎn)規(guī)模排名前十，于2001年到2005年間依次成立的易方達(dá)、廣發(fā)和工銀瑞信晉級(jí)代表行業(yè)一線地位的“千億俱樂部”。 實(shí)際上，伴隨經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)考驗(yàn)，以及基金公司投研實(shí)力此消彼長(zhǎng)，在2005年到2007年牛市和2008年金融危機(jī)以來(lái)兩個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)期，公募基金業(yè)版圖不斷重構(gòu)。 廣發(fā)等一批基金公司，普遍將投研放在首要位置，這與2005年開始的宏觀經(jīng)濟(jì)高景氣和A股價(jià)值投資理念初步確立的兩大趨勢(shì)產(chǎn)生共鳴。 2005年廣發(fā)旗下基金表現(xiàn)出色，廣發(fā)穩(wěn)健以17.07%的收益在所有開放式基金中排名第一，廣發(fā)聚富以13.35%的收益排名同類型第三，所有基金中排名第五。廣發(fā)率先點(diǎn)燃了廣大投資者基金認(rèn)購(gòu)熱情。 2006年5月，廣發(fā)優(yōu)選發(fā)行僅1周就提前結(jié)束，募集184億元，創(chuàng)下當(dāng)時(shí)基金發(fā)行最高紀(jì)錄，廣發(fā)基金也直接進(jìn)入規(guī)模前十。2006年廣發(fā)旗下5只基金除貨幣外，4只當(dāng)年收益率超100%，良好業(yè)績(jī)進(jìn)一步吸引投資者的踴躍認(rèn)購(gòu)。 從以上內(nèi)容可以看到，在2005年到2007年牛市，公募基金行業(yè)規(guī)模風(fēng)生水起，進(jìn)入急劇擴(kuò)張階段。憑借對(duì)經(jīng)濟(jì)高景氣趨勢(shì)的敏銳把握，廣發(fā)基金公司取得持續(xù)優(yōu)異業(yè)績(jī)，該公司3年間資產(chǎn)管理規(guī)模也分別大增218.47%、296.53%、285.92%。 但在連續(xù)3年跨越式發(fā)展后，規(guī)模對(duì)業(yè)績(jī)的約束效應(yīng)初顯?；饦I(yè)遭遇規(guī)模瓶頸和景氣周期下滑雙重考驗(yàn)。在行業(yè)瓶頸期，廣發(fā)基金等一批基金公司苦練內(nèi)功。從2009年開始，廣發(fā)基金成立策略小組，加強(qiáng)對(duì)宏觀基本面的研究；搭建策略小組和投委會(huì)共享投資平臺(tái)，提升旗下基金大類資產(chǎn)配置能力；考核精細(xì)化，以凈值增長(zhǎng)、規(guī)模調(diào)整后凈值增長(zhǎng)及投資合規(guī)多維度評(píng)價(jià)基金經(jīng)理績(jī)效。 面對(duì)基金經(jīng)理流失的行業(yè)問題，廣發(fā)建立積極開放的內(nèi)部培養(yǎng)體系，鼓勵(lì)基金經(jīng)理形成個(gè)性化的投資風(fēng)格和投資哲學(xué)，投研團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，近3年來(lái)人員平均流失率低于5%。 廣發(fā)基金近年加大對(duì)新興成長(zhǎng)行業(yè)的研究力度，日益顯現(xiàn)出獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。廣發(fā)策略優(yōu)選2012年一季報(bào)顯示，前十大重倉(cāng)股全是消費(fèi)股，3個(gè)月收益率達(dá)到12.4%，位列同類型基金第三。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至5月17日，廣發(fā)核心、廣發(fā)聚瑞分別以49.95%、47.16%的近3年凈值增長(zhǎng)率，在186只開放式基金中分占第一、第二。 Wind統(tǒng)計(jì)顯示，廣發(fā)基金公司公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模自2003年起步年的31.31億元，已飛躍至2012年底的1226.29億元，增長(zhǎng)40倍，行業(yè)排名位居第六位。這10年間，廣發(fā)基金公司在金融危機(jī)中勾勒出穩(wěn)步走高的曲線。 值得注意的是，上投摩根等緊追行業(yè)前十大，居于第二梯隊(duì)前列的基金公司，也是成立于2004年前后的基金公司，而且在研究機(jī)構(gòu)眼中也是以選股能力見長(zhǎng)。這充分說(shuō)明，在成長(zhǎng)到長(zhǎng)大的過(guò)程中，投研、業(yè)績(jī)、規(guī)模形成良性互動(dòng)的重要性。 內(nèi)外兼修 股債投資雙雄 做業(yè)績(jī)明星容易，做業(yè)績(jī)常青樹難，更難的是能夠在股票、債券，以及海外投資多領(lǐng)域，建立起全面優(yōu)異的產(chǎn)品線。 金融危機(jī)以來(lái)的波動(dòng)一度使得公募偏股基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)大滑坡，固定收益類基金熱度猛增；去年以來(lái)A股涌現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，則給功力過(guò)硬的明星基金以舞臺(tái)；美股率先復(fù)蘇、亞太股市先于A股上漲的國(guó)際市場(chǎng)格局變化，凸顯合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）基金突出的配置價(jià)值。 從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，廣發(fā)旗下基金呈現(xiàn)出內(nèi)外兼修、股債雙雄的突出特點(diǎn)。在海外投資方面，據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月24日，廣發(fā)亞太精選今年以來(lái)、過(guò)去3個(gè)月和過(guò)去6個(gè)月3個(gè)時(shí)段的回報(bào)率，全部位列亞太股票型QDII第一；廣發(fā)納指100、廣發(fā)標(biāo)普全球農(nóng)業(yè)今年以來(lái)的回報(bào)率也處于全部指數(shù)型QDII中上水平，排名分列前1/3和前一半。 在專業(yè)研究機(jī)構(gòu)眼中，廣發(fā)基金公司整體實(shí)力突出。2005年至2007年、2012年上半年，銀河證券統(tǒng)計(jì)的廣發(fā)基金股票投資管理能力穩(wěn)居行業(yè)前三，始終保持業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平；還獲得海通證券債券投資能力五星評(píng)價(jià)。 從單只基金看，廣發(fā)核心、廣發(fā)聚瑞在海通證券和晨星兩大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)榜單中，雙獲三年期主動(dòng)股票型基金五星評(píng)級(jí)；廣發(fā)增強(qiáng)債券獲海通、晨星三年期雙四星；廣發(fā)貨幣獲評(píng)海通證券貨幣型五星；廣發(fā)穩(wěn)健、廣發(fā)聚富獲海通四星評(píng)級(jí)。 在風(fēng)險(xiǎn)控制和超額收益能力細(xì)分榜單上，廣發(fā)基金表現(xiàn)依然突出，近期華泰證券評(píng)級(jí)的股票倉(cāng)位控制能力排名行業(yè)第一；海通證券評(píng)級(jí)的廣發(fā)核心超額收益能力近三年同類排名第一，廣發(fā)聚瑞第四。 廣發(fā)基金公司還多次榮獲證券時(shí)報(bào)明星基金獎(jiǎng)等基金業(yè)界獎(jiǎng)項(xiàng)。今年以來(lái)，廣發(fā)基金公司獲得三年持續(xù)回報(bào)明星基金公司獎(jiǎng)，廣發(fā)聚瑞和廣發(fā)核心精選榮獲三年持續(xù)回報(bào)股票型明星基金獎(jiǎng)，廣發(fā)策略優(yōu)選混合獲得三年持續(xù)回報(bào)積極混合型明星基金獎(jiǎng)、廣發(fā)小盤成長(zhǎng)股票獲得2012年度股票型明星基金獎(jiǎng)。（楊磊） 原文鏈接：http://epaper.stcn.com/paper/zqsb/html/2013-06/03/content_475191.htm