每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄭步春    

每經(jīng)記者 鄭步春

周二A股大漲，滬綜指收漲1.95%報2043.88點，深綜指漲2.76%報974.43點，成交顯著放大。鐵路基建、稀土永磁、有色金屬等大股票大漲，小股票雖無特別出色表現(xiàn)，但整體也不弱，可以說是普漲格局。

利好消息忽然變得多了起來，買盤大量涌現(xiàn)。不知誰放風(fēng)稱，“IPO重啟時點可能延后”，顯然這條消息對盤面有一定影響。最近市場拋單和買單均較少，這從本周一的縮量上漲中大體也能看出。

A股中包括IPO在內(nèi)的一些重大消息常常顯得很詭異，并且常常和點位的高低有關(guān)，雖然誰也不肯承認(rèn)這點。IPO暫緩是利好，但利好并不止于此。最能帶動人氣的，是市場對于經(jīng)濟增長“下限”的認(rèn)識變得樂觀起來，而這主要和媒體的報道相關(guān)。昨日《新京報》引述總理的言論稱，中國經(jīng)濟增長的底線是7%。

A股中周期類股權(quán)重很大，這一塊能否強勢和“穩(wěn)增長”預(yù)期相關(guān)，如果經(jīng)濟增長托底的位置較高，那么此類個股前期的跌幅就有過度之嫌了，產(chǎn)生報復(fù)性反彈也很正常。

今日匯豐中國制造業(yè)指數(shù)將公布，投資者可看下經(jīng)濟情況如何，如果確實十分低迷，那么市場對“穩(wěn)增長”的預(yù)期還可能提升。

還有些市場因素可能也對股指帶來些支撐，如基金公布的二季度持倉降至三年來最低。市場素來將基金持倉視為反向指標(biāo)，所以其持倉越低，反使部分技術(shù)派買入時感覺更踏實。

假如上述“穩(wěn)增長”消息是準(zhǔn)確的，那么股指多半還會上漲一段。就滬綜指而言，應(yīng)能沖過7月11日的高點2092點，未來如果“穩(wěn)增長”的信號進(jìn)一步明確，股指甚至還有潛力回補2205點這個跳空缺口。之所以大盤會有如此大的上漲動能，是因為周期類股權(quán)重實在太大，它們只需“活動一下筋骨”，就能將股指打上去許多。

如果未來“穩(wěn)增長”確實成為我國經(jīng)濟工作的主旋律，那么周期類股通常會跑贏創(chuàng)業(yè)板等小股票，甚至不排除小股票中主力趁機出逃的可能，所以投資者這段時期應(yīng)特別當(dāng)心。

操作方面，不妨進(jìn)場拿一些周期類股，權(quán)當(dāng)上述消息都是準(zhǔn)確的。在拿了一部分貨后，應(yīng)密切關(guān)注消息面變化，看看上述預(yù)期是否果然準(zhǔn)確。假如發(fā)現(xiàn)是誤會，屆時應(yīng)記得撤離。在筆者看來，政府穩(wěn)增長的預(yù)期還是有的，但大幅刺激的概率很小，因客觀條件多有限制，且前幾年若干次穩(wěn)增長持續(xù)時間均不長。

近期人民幣貶值預(yù)期上升、外匯占款罕見減少，筆者認(rèn)為這可能也是政策考量之一，因如果“熱錢”撤得太快，同樣會造成嚴(yán)重問題，所以就需要給出些信心。就“熱錢”來說，他們更重視短期增長，因這關(guān)系到其所下的賭注能否快速獲利。至于起效緩慢的“調(diào)結(jié)構(gòu)”，短線投機客未必會感興趣。