每經編輯 每經記者 皇甫嘉    

每經記者 皇甫嘉

備 受 矚 目 的*ST太 光（000555，收盤價10.20元）重組一事，在停牌近三月之后終于揭開面紗——此次借殼方為神州數碼的附屬公司神州信息。

《每日經濟新聞》記者發(fā)現，此次重組既象征著神州信息的“借殼上市”，也意味著*ST太光“保殼戰(zhàn)”正式打響。

30億攬神州信息

昨日晚間，*ST太光宣布與神州信息簽訂了 《吸收合并協(xié)議》，據悉，此次重組將分三步進行。

首先，上市公司將向神州信息的股東發(fā)行股份進行吸收合并；然后，再向*ST太光控股股東申昌科技定向發(fā)行股份，募集配套資金2億元；最后*ST太光將以募集的配套資金支付本次交易并購的整合費用。

資料顯示，*ST太光將以9.44元/股的價格向神碼軟件、天津信銳、中新創(chuàng)投、華億投資、南京匯慶合計發(fā)行3.2萬股，并以相同的價格向申昌科技發(fā)行2118.64萬股，此次重組交易總額合計約為32.17億元。

公司指出，此次評估以收益法的評估值30.17億元，作為神州信息資產價值的評估結果，比審計后母公司賬面凈資產增值21.39億元，增值率為243.73%，比審計后合并歸屬于母公司凈資產增值13.27億元，增值率為78.49%。

此次重組完成后，*ST太光的控股股東將由申昌科技變更為神碼軟件，其持股比例將達到45.18%，但公司無實際控制人，因此最終控制方變?yōu)樯裰輸荡a。

為推進此次重組，神州信息股東向*ST太光承諾，2013年～2015年扣非凈利潤分別不低于人民幣1.95億、2.19億、2.46億元。

“保殼戰(zhàn)”正式打響

2000年，神州數碼便從原聯想集團分拆成立，并于2001年在港交所主板上市，到了2011年11月，神州數碼曾宣布擬將神州信息推至A股上市，但此后便再無下文。

資料顯示，神州信息是專業(yè)的整合IT服務商，在金融、電信、政府及制造等行業(yè)IT服務市場占有率均名列前茅，。目前可為客戶提供IT規(guī)劃與咨詢、解決方案設計與實施、應用開發(fā)和測試、系統(tǒng)集成與運維等全生命周期的整合信息技術服務。截至2013年4月30日，神州信息資產為48.88億元，負債31.62億元，歸屬母公司股東權益為16.9億元。

盈利能力方面，2010～2012年，神州信息分別實現營業(yè)收入52.15億、60.43億、78.33億元，實現歸屬于母公司股東的凈利潤1.1億、1.81億、3.08億元；今年1～4月實現營業(yè)收入21.54億元、凈利潤4045.25萬元。

值得注意的是，自2010年起，*ST太光的凈資產已連續(xù)三年為負，其中2012年歸屬上市公司股東的凈資產為-1.38億元。根據新退市標準，上市公司出現最近一個會計年度期末凈資產為負值的，其股票將實行退市風險警示；被實行退市風險警示后，首個會計年度期末凈資產仍為負值的，其股票將終止上市。由此看來，此次資產重組將成為*ST太光保殼的重要一戰(zhàn)。