每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 朱丹丹 發(fā)自北京    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 朱丹丹 發(fā)自北京

近年來(lái)，有關(guān)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投訴事件頻發(fā)，而投資者平常在購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，都能在產(chǎn)品說(shuō)明書中看到相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，不過(guò)，有理財(cái)經(jīng)理表示，“這都是銀行自己給自己評(píng)定的，并非是第三方機(jī)構(gòu)評(píng)的，意義不大?！?/p>

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，于2012年1月1日正式實(shí)施的 《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》中，有針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的規(guī)定，要求商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)采用科學(xué)、合理的方法對(duì)擬銷售的理財(cái)產(chǎn)品自主進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，制定風(fēng)險(xiǎn)管控措施，進(jìn)行分級(jí)審核批準(zhǔn)。同時(shí)，對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，按照風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶。

那么，銀行理財(cái)品的評(píng)級(jí)為何都是由銀行自己來(lái)完成，而不是引入第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)？

對(duì)此，北京大學(xué)中國(guó)金融研究中心證券研究所所長(zhǎng)呂隨啟告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“一是現(xiàn)在的理財(cái)產(chǎn)品信息披露嚴(yán)重不足；二是各個(gè)銀行都是各行其事，即使引入第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)來(lái)評(píng)估，至于評(píng)何種級(jí)別基本上是銀行說(shuō)了算。”

“這個(gè)市場(chǎng)不是多么規(guī)范的市場(chǎng)，透明度非常低，”呂隨啟指出，目前銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，基本上也不給投資者提供信用級(jí)別的意見，所以是否引入第三方，評(píng)完后對(duì)銀行來(lái)說(shuō)參考意義也不大。

“理財(cái)產(chǎn)品的投向類型多樣，且通常單款產(chǎn)品涉及多個(gè)投資資產(chǎn)，同時(shí)產(chǎn)品收益結(jié)構(gòu)、風(fēng)控措施、運(yùn)作模式等要素的創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。如引入第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)，則必須具體到投資資產(chǎn)，否則浮于表面的評(píng)級(jí)是無(wú)意義的。因此，在產(chǎn)品種類不一、單款產(chǎn)品投向多樣的情況下，統(tǒng)一的、科學(xué)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)制定起來(lái)相當(dāng)復(fù)雜。”普益財(cái)富的研究員方瑞表示。

“風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)主要是根據(jù)產(chǎn)品投資于何種標(biāo)的，由銀行根據(jù)這個(gè)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特性而評(píng)估，比如投資貨幣市場(chǎng)等方面的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低，如投資于股票，則風(fēng)險(xiǎn)就變大。主要看投資對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)的高低”，工行一位工作人員告訴記者。

據(jù)其介紹，銀行內(nèi)部對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的等級(jí)共分5類，除PR1外，依次包括PR2（穩(wěn)健型）、PR3（平衡型）、PR4（進(jìn)取型）、PR5（激進(jìn)型）。

方瑞也指出，銀行理財(cái)產(chǎn)品的等級(jí)劃分通常是根據(jù)產(chǎn)品的投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還會(huì)參考產(chǎn)品的收益結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制措施、投資期限等因素。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以顧客身份走訪了某銀行的網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行求證，一位理財(cái)產(chǎn)品銷售人員表示，“我們這邊的理財(cái)產(chǎn)品有保本與非保本型，要先看你的需求，根據(jù)你的資金量和期限給你配產(chǎn)品，主要是要看你能承受多大的風(fēng)險(xiǎn)”。

“至于理財(cái)產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)，這是由產(chǎn)品特性所決定，設(shè)計(jì)該產(chǎn)品時(shí)就將它的投資標(biāo)的鎖定為低風(fēng)險(xiǎn)的保本型品種，公司（銀行）規(guī)定它保本就保本。我們會(huì)根據(jù)你的需求給你推薦適合你的理財(cái)產(chǎn)品，”上述理財(cái)銷售人員表示。