每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 裴文斐 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 裴文斐 發(fā)自上海

國慶前夕，包括農行、中信在內的上市銀行不約而同地出現(xiàn)了頻繁拋售不良資產包的動作。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，9月，農行通過山東產權交易中心、天津金融資產交易所、北京金融資產交易所等多地交易所掛牌轉讓不良資產或者抵債資產；6月，東方資產管理公司則掛出公告，擬通過拍賣方式處置工行和建行的規(guī)模約9.5億元的不良資產。

針對我國經(jīng)濟尚處于轉型期，不良往往具有滯后性的特點，分析人士普遍對下半年上市銀行資產質量并不樂觀。在不良貸款 “翹尾”反彈壓力之下，商業(yè)銀行對不良貸款的轉讓有所提速，以修正業(yè)績報表。

銀行頻繁掛牌不良資產包

2013上半年，我國宏觀經(jīng)濟處于下行通道，使得上市銀行資產質量繼續(xù)惡化，16家上市銀行均未能實現(xiàn)不良雙降。在防止翹尾因素的壓力之下，上市銀行于二季度、尤其是半年報之后啟動業(yè)績“改善工程”，頻繁剝離不良資產。

據(jù)了解，今年9月，農行山東分行在山東產權交易中心掛牌轉讓97戶債權，本息合計22.63億元，大部分為企業(yè)逾期貸款，貸款利息12.97億元已超過貸款本金總額9.66億元。6月，東方資產管理公司掛出公告，擬通過拍賣方式處理工行和建行的部分不良資產，規(guī)模約為9.5億元。

通常情況下，在不良資產包中，資產質量良莠不齊，大多都是有抵押物的貸款，但是對于一些較早發(fā)放的貸款，企業(yè)倒閉找不到債主是比較常見的情況。

“不良資產包業(yè)內稱為 ‘垃圾包’，里面很多資產可能根本無法追回，債主跑了、廠子不在了、債權滅失了的情況都有可能出現(xiàn)。”信達資產相關負責人告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“銀行就通過公開轉讓把不良資產包交給有興趣且有能力處置的個人或機構?！?/p>

中信證券認為，從國際經(jīng)驗看，銀行不良資產的自我消化與系統(tǒng)性剝離同等重要?！霸谖＜睍r刻，幾乎所有的成功案例都是將好資產與壞資產分離經(jīng)營，對分離后的好資產繼續(xù)經(jīng)營，對壞資產采用折價出售剝離的辦法?！?/p>

銀行轉讓不良資產債權主要通過相關交易所或四大資產管理公司（AMC）。今年9月，農行廣西分行通過天津金融資產交易所轉讓4筆債權；中信銀行則在山東產權交易中心轉讓山東濟南匯寶大廈8、9兩層抵債房產。

AMC更適合金額不大、較為分散的不良貸款，通過債轉股、債權資產重組等多種方式，AMC能夠更靈活的幫助銀行剝離不良資產。而銀行受分業(yè)經(jīng)營限制不能投資實業(yè)，處置不良資產的方式比較單一。

“獲得不良資產債權的方式之一是通過走完訴訟程序由法院拍賣抵押物償債，另一種是與債權人協(xié)商直接取得抵押物的所有權，然后再處置抵押物變現(xiàn)?！庇新蓭熃邮苊襟w采訪時稱。

不良“翹尾”壓力大

值得注意的是，不少機構分析師對下半年上市銀行資產質量也不樂觀。國泰君安分析師指出，下半年上市銀行不良余額及比例仍將溫和上升。“原因在于不良滯后于經(jīng)濟企穩(wěn)，而我國仍處于經(jīng)濟轉型期。但資產質量顯著惡化的概率較小，政府采取平衡式‘穩(wěn)增長、調結構’，經(jīng)濟硬著陸可能性較小?！?/p>

也有分析人士指出，市場對產能過剩行業(yè)和中小企業(yè)盈利前景的擔憂，也在加劇銀行不良貸款余額上升。

中信證券分析師指出，我國銀行業(yè)歷史上不良資產處置多在不良貸款生成期?！?012年，隨著經(jīng)濟增長的整體下行，我國銀行業(yè)不良連續(xù)下降的趨勢進入拐點，資產質量壓力初步暴露，2012年相比2011年銀行業(yè)核銷幅度增加100%?！?/p>

根據(jù)銀監(jiān)會公開數(shù)據(jù)，截至二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為5395億元，較一季度增長130億元，總額創(chuàng)下自2009年二季度以來17個季度新高。其中，商業(yè)銀行次級類貸款2335億元，可疑類貸款2413億元，損失類貸款648億元，分別較一季度末增加了93億元、34億元、5億元。

從銀行類型來看，大型商業(yè)銀行3241億元，股份制商業(yè)銀行896億元，城市商業(yè)銀行454億元，農村商業(yè)銀行612億元，外資銀行62億元，分別較一季度末增加了13億元、60億元、42億元、13億元、1億元。

另外，從上市銀行中報來看，不少股份制銀行也處在不良雙升通道。