中國證券報(bào) 2013-11-07 15:23:43
針對(duì)今日市場(chǎng)走勢(shì),我們對(duì)十家實(shí)力機(jī)構(gòu)的薦股做了匯總,供廣大投資者參考。
粵電力A(000539):業(yè)績(jī)超預(yù)期,關(guān)注后續(xù)注入
業(yè)績(jī)超市場(chǎng)預(yù)期,電價(jià)調(diào)整影響有限。業(yè)績(jī)高增長主要是受2012年底公司完成重大資產(chǎn)重組注入資產(chǎn)、燃料價(jià)格回落、新機(jī)組投產(chǎn)及部分新購股權(quán)投資收益增加的影響;前三季度投資收益為6.16億元,其中第三季度為2.37億元。如剔除重組因素對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響,前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增幅為301.95%。根據(jù)發(fā)改委調(diào)整發(fā)電企業(yè)上網(wǎng)電價(jià)通知,初步測(cè)算,預(yù)計(jì)將減少13年歸屬于母公司股東的凈利潤約1.2億元,總體來看影響有限。
儲(chǔ)備項(xiàng)目豐富,并持續(xù)開發(fā)新能源項(xiàng)目?;輥黼姀S#3和#4號(hào)機(jī)組已于年初投產(chǎn),茂名電廠37機(jī)組、茂名博賀煤電碼頭項(xiàng)目、湛江奧里油改造項(xiàng)目、惠州LNG電廠二期天然氣熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目、雷州紅心樓風(fēng)電項(xiàng)目等都在按公司計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)。同時(shí),獲得一批省內(nèi)陸上風(fēng)電資源及云南、湖南等地風(fēng)電資源的開發(fā)權(quán)。
后續(xù)資產(chǎn)注入值得期待。2012年,粵電集團(tuán)確定公司作為集團(tuán)境內(nèi)發(fā)電資產(chǎn)整合的唯一上市平臺(tái);并承諾在未來5年內(nèi),通過資產(chǎn)并購、重組等方式逐步將符合上市條件的資產(chǎn)注入粵電力,最終實(shí)現(xiàn)粵電集團(tuán)境內(nèi)發(fā)電資產(chǎn)整體上市,未來資產(chǎn)注入值得期待。
投資建議:上調(diào)公司2013-2014年的基本每股收益分別為0.71元和0.64元,對(duì)應(yīng)PE分別為7.32倍和8.09倍。集團(tuán)后續(xù)會(huì)將剩余優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)逐步注入上市公司,支持公司的長遠(yuǎn)發(fā)展,公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L有保障,維持“推薦”評(píng)級(jí)。日信證券
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