中國證券報 2013-11-07 15:23:43
針對今日市場走勢,我們對十家實力機構(gòu)的薦股做了匯總,供廣大投資者參考。
紅太陽(000525):百草枯進入漲價周期
百草枯價格上漲,毛利率環(huán)比提升公司前三季度毛利率為15.03%,環(huán)比提升2.67個百分點,主要原因是公司主導產(chǎn)品百草枯價格上漲,目前市場42%水劑的報價已達到約3.0萬元/噸,相比年初1.6萬元/噸價格,上漲幅度接近90%,公司三季度長協(xié)訂單價價格1.8萬元/噸,環(huán)比上漲1000元/噸。
其他業(yè)務(wù)環(huán)比略有下滑造成公司業(yè)績略低于預期公司業(yè)績低于預期主要原因是其他業(yè)務(wù)環(huán)比二季度略有下滑。三季度公司3甲基吡啶的價格由2萬元/噸跌至1.9萬元/噸,毒死蜱價格由3.8萬下跌至3.5萬元/噸,我們認為這些業(yè)務(wù)均處于虧損狀態(tài),繼續(xù)大幅下跌可能性不大。
百草枯進入漲價周期由于1745號文,百草枯12年以來沒有新增產(chǎn)能,百草枯處于供不應(yīng)求的狀態(tài),價格持續(xù)上漲。明年上半年企業(yè)將會囤貨,百草枯價格將加速上漲,而且公司長協(xié)價格將逐步向市場價格靠攏。
盈利預測與投資建議
我們預計公司13-14年EPS1.03、1.33元。百草枯處于漲價周期,目前價格已經(jīng)突破3萬元/噸,公司年化業(yè)績將突破1.6元以上,我們維持強烈推薦評級。民生證券
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