每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O 楊玨軒 發(fā)自深圳、廣州    

每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O 楊玨軒 發(fā)自深圳、廣州

今年“雙十一”350億元的最終交易金額再次引起市場(chǎng)驚嘆，而搭上這趟車的金融機(jī)構(gòu)也取得了不俗的成績(jī)。今年以來(lái)，先是余額寶，到百度百發(fā)，再到P2P，互聯(lián)網(wǎng)金融日漸升溫。而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)似乎也不甘落后。

近日，《上海證券報(bào)》報(bào)道稱，民生銀行目前正攜手民生加銀、匯添富兩家基金公司，將依托民生銀行平臺(tái)推出一款新型電子銀行卡，屆時(shí)可將活期儲(chǔ)蓄與貨幣收益掛鉤，預(yù)計(jì)年化收益在5%左右。

民生加銀相關(guān)人士昨日 （11月13日）向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者證實(shí)，目前確實(shí)在和民生銀行在合作推出這個(gè)產(chǎn)品。

事實(shí)上，此前已有不少銀行爭(zhēng)相推出開放式余額理財(cái)，但并未引起太多注意。

對(duì)于民生銀行的上述產(chǎn)品，華南地區(qū)一股份行人士向記者表示，如果監(jiān)管方面允許，肯定會(huì)有越來(lái)越多銀行會(huì)做這方面的考慮。

銀行擬推“類余額寶”產(chǎn)品

據(jù)《上海證券報(bào)》報(bào)道，民生銀行的電子銀行卡為非實(shí)體儲(chǔ)蓄卡，用戶在該卡中的存款可享受超過(guò)5%的貨幣基金年化收益率，同時(shí)，該卡跨行轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出沒有任何費(fèi)用，亦支持隨時(shí)取現(xiàn)。

對(duì)于5%的預(yù)期收益率，前述民生加銀人士稱，很多做得好的貨幣基金其收益率基本已達(dá)5%左右，但并不是確定的收益。對(duì)于具體推出時(shí)間，該人士?jī)H表示將會(huì)盡快推出。

上述產(chǎn)品也讓大家想到此前阿里金融推出的“余額寶”。事實(shí)上，在余額寶之后，很多銀行都爭(zhēng)相推出開放式余額理財(cái)。國(guó)元證券在9月初發(fā)布的研究中表示，多家銀行全面升級(jí)旗下開放式理財(cái)產(chǎn)品，其中開放式T+0產(chǎn)品的年化收益水平提升至4.5%左右，以其申購(gòu)實(shí)時(shí)扣款、贖回實(shí)時(shí)到賬等特點(diǎn)獲得了不少理財(cái)客戶的青睞。而且，這類產(chǎn)品除在銀行網(wǎng)點(diǎn)銷售外，大多數(shù)還能通過(guò)網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等方式購(gòu)買。

除了開放式基金，傳統(tǒng)銀行也開始著手和基金公司合作，推出相似的產(chǎn)品。如廣發(fā)銀行和易方達(dá)聯(lián)手推出“智能金賬戶”。客戶只需在廣發(fā)銀行網(wǎng)站上動(dòng)動(dòng)手指開通 “智能金賬戶”業(yè)務(wù)，可將廣發(fā)借記卡上的閑錢自動(dòng)申購(gòu)成為貨幣基金。不過(guò)，這款產(chǎn)品的設(shè)計(jì)并沒有實(shí)現(xiàn)T+0實(shí)時(shí)贖回。

東方證券分析師金麟認(rèn)為，類余額寶產(chǎn)品的重要突破在于，實(shí)現(xiàn)了貨幣市場(chǎng)基金與互聯(lián)網(wǎng)人氣入口這一強(qiáng)勢(shì)渠道的結(jié)合，從而大幅降低了客戶購(gòu)買的隱性成本。

挑戰(zhàn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品

華南地區(qū)一股份行人士對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，民生銀行的這個(gè)產(chǎn)品，客觀上確實(shí)形成對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，預(yù)期收益率在那里擺著；另一方面，專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)比互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在投資和風(fēng)控方面更有經(jīng)驗(yàn)。所以，民生銀行推出這款產(chǎn)品，算是一箭雙雕的創(chuàng)舉。

前述民生加銀人士認(rèn)為，相對(duì)于別的互聯(lián)網(wǎng)渠道比起來(lái)，銀行的安全性、老百姓的信任度、在很多使用上方面的便利還是有優(yōu)勢(shì)。

海通證券在此前發(fā)布的研報(bào)中就認(rèn)為，“余額寶”與銀行負(fù)債業(yè)務(wù)相比，在產(chǎn)品（銀行具有牌照和產(chǎn)品設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)）、風(fēng)控（銀行具有多樣化資產(chǎn)業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力強(qiáng)，且有資本等優(yōu)勢(shì)）和信用上都沒有顯著的優(yōu)勢(shì)。

在金麟看來(lái)，類余額寶產(chǎn)品會(huì)構(gòu)成持續(xù)的存款分流壓力。由于當(dāng)前我國(guó)的貨幣市場(chǎng)基金收益率明顯高于活期存款利率，利差在4個(gè)百分點(diǎn)左右，而貨幣市場(chǎng)基金的功能和體驗(yàn)越來(lái)越接近于銀行存款。尤其是貨幣市場(chǎng)基金普遍實(shí)現(xiàn)了T+0，在流動(dòng)性上基本與活期存款相當(dāng)。

理財(cái)師專家姜龍軍認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)于存款來(lái)說(shuō)，主要就是流動(dòng)性較差，而目前很多理財(cái)產(chǎn)品的期限已經(jīng)比定存的期限種類更多，而且收益明顯大部分優(yōu)于存款，所以銀行理財(cái)本身就在分流存款。

金麟表示，原本以為銀行雖然面對(duì)類余額寶產(chǎn)品的分流，但忌憚?dòng)趯?duì)存量活期存款的沖擊，會(huì)謹(jǐn)慎提高存款成本。但目前看來(lái)，對(duì)民生銀行這類活期存款占比較低的銀行來(lái)說(shuō)，存量利益的考量約束較弱，且可以通過(guò)提高負(fù)債成本來(lái)爭(zhēng)奪存款資源。銀行可能真的已經(jīng)意識(shí)到，如果自己不做，別人也會(huì)去做。