分析人士認(rèn)為，改革涵蓋六大重點(diǎn)領(lǐng)域，其中，土地、生態(tài)文明、財(cái)政與國家安全等方面的改革突破超預(yù)期，反映在A股市場上，文化傳媒、軍工裝備和土地流轉(zhuǎn)等相關(guān)板塊將出現(xiàn)確定性較高的改革紅利。 編者按：11月12日，中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會(huì)第三次全體會(huì)議勝利閉幕，全會(huì)明確了全面深化改革的總目標(biāo)，全會(huì)審議通過了《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》(以下簡稱《決定》)，《決定》提出“經(jīng)濟(jì)體制改革是全面深化改革的重點(diǎn)，核心問題是處理好政府和市場的關(guān)系，使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用”。中信證券認(rèn)為，這一提法前所未有，顯示經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型將升級(jí)，政府在某些方面的職能將發(fā)生轉(zhuǎn)變。會(huì)議總體符合預(yù)期，有一些方面超預(yù)期。 分析人士認(rèn)為，改革涵蓋六大重點(diǎn)領(lǐng)域，其中，土地、生態(tài)文明、財(cái)政與國家安全等方面的改革突破超預(yù)期，反映在A股市場上，文化傳媒、軍工裝備和土地流轉(zhuǎn)等相關(guān)板塊將出現(xiàn)確定性較高的改革紅利，而且，昨日出現(xiàn)了逆市上漲的格局。今日本版特對上述三板塊進(jìn)行專題研討，為投資者提供參考。 文化傳媒關(guān)注三條投資主線 全會(huì)公報(bào)指出，全面深化改革的總目標(biāo)是完善和發(fā)展中國特色社會(huì)主義制度，推進(jìn)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化。同時(shí)，全會(huì)提出，建設(shè)社會(huì)主義文化強(qiáng)國，增強(qiáng)國家文化軟實(shí)力，必須堅(jiān)持社會(huì)主義先進(jìn)文化前進(jìn)方向，堅(jiān)持中國特色社會(huì)主義文化發(fā)展道路，堅(jiān)持以人民為中心的工作導(dǎo)向，進(jìn)一步深化文化體制改革。要完善文化管理體制，建立健全現(xiàn)代文化市場體系，構(gòu)建現(xiàn)代公共文化服務(wù)體系，提高文化開放水平。 分析人士表示，文化傳媒行業(yè)在整體做大做強(qiáng)的同時(shí)，國有性質(zhì)的文化傳媒公司或通過體制的完善與政策的落地，在運(yùn)作效果及市場影響力方面得到強(qiáng)化與提升。而從中央層面對包括三網(wǎng)融合、跨省整合、國有文化企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的推進(jìn)，決定了傳媒板塊成長空間、爆發(fā)時(shí)點(diǎn)和結(jié)構(gòu)變化。 從昨日文化傳媒板塊的市場表現(xiàn)來看，鳳凰傳媒(3.02%)、浙報(bào)傳媒(2.92%)、樂視網(wǎng)(1.73%)、出版?zhèn)髅?1.71%)、藍(lán)色光標(biāo)(1.40%)等成份股漲幅居前。資金流向方面，共有12只文化傳媒股昨日呈現(xiàn)資金凈流入，其中，樂視網(wǎng)(3599.10萬元)、浙報(bào)傳媒(607.47萬元)、藍(lán)色光標(biāo)(503.20萬元)、光線傳媒(428.14萬元)、中文傳媒(321.27萬元)、中南傳媒(275.01萬元)、華數(shù)傳媒(239.23萬元)等個(gè)股資金凈流入超200萬元。 齊魯證券建議關(guān)注以下三條投資主線。投資主線一：關(guān)注政策執(zhí)行到位、突破原有發(fā)展限制的國有傳輸渠道的機(jī)會(huì)。建議優(yōu)先關(guān)注吉視傳媒、天威視訊、華數(shù)傳媒等具備較好執(zhí)行力或省網(wǎng)整合平臺(tái)的有線運(yùn)營商。 投資主線二：國有媒體整合與跨界加速。通過國有文化產(chǎn)業(yè)的整合與經(jīng)營范圍的延伸，一方面可提升運(yùn)營與盈利能力，另一方面可加強(qiáng)社會(huì)主義核心價(jià)值觀的方向把控。預(yù)計(jì)強(qiáng)勢國有媒體將越來越多通過參股、收購、投資或自設(shè)方式介入多元化的綜合傳媒經(jīng)營，具備跨行業(yè)整合與資本運(yùn)作能力的國有傳媒公司享受更高溢價(jià)。建議關(guān)注積極轉(zhuǎn)型的浙報(bào)傳媒、華聞傳媒、人民網(wǎng)和華錄百納。 投資主線三：海外綜合傳播集團(tuán)搭載國資媒體將進(jìn)一步增加。從當(dāng)下國內(nèi)情況來看，一方面需要快速建立起高質(zhì)量系統(tǒng)性的精神產(chǎn)品生產(chǎn)流水線，另一方面快速擴(kuò)張的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和日新月異的傳播渠道的增加，又加大了國家對于產(chǎn)業(yè)的指導(dǎo)的需要。前者或需要引進(jìn)海外優(yōu)秀的合作伙伴，而后者對長期建立起系統(tǒng)的內(nèi)容審核和傳輸監(jiān)控機(jī)制的國有文化傳播集團(tuán)提出了相應(yīng)要求。預(yù)計(jì)類似于百視通+微軟此類的國有文化傳媒集團(tuán)搭載海外全球性傳播集團(tuán)的合作數(shù)量會(huì)有所增加。 軍工裝備資產(chǎn)整合和民營資本進(jìn)入有望加速 全會(huì)公報(bào)提出，設(shè)立國家安全委員會(huì)，完善國家安全體制和國家安全戰(zhàn)略，確保國家安全。同時(shí)，全會(huì)公報(bào)指出，緊緊圍繞建設(shè)一支聽黨指揮、能打勝仗、作風(fēng)優(yōu)良的人民軍隊(duì)這一黨在新形勢下的強(qiáng)軍目標(biāo)，著力解決制約國防和軍隊(duì)建設(shè)發(fā)展的突出矛盾和問題，創(chuàng)新發(fā)展軍事理論，加強(qiáng)軍事戰(zhàn)略指導(dǎo)，完善新時(shí)期軍事戰(zhàn)略方針，構(gòu)建中國特色現(xiàn)代軍事力量體系。要深化軍隊(duì)體制編制調(diào)整改革，推進(jìn)軍隊(duì)政策制度調(diào)整改革，推動(dòng)軍民融合深度發(fā)展。 軍事科學(xué)院世界軍事研究部原副部長羅援少將表示，成立國家安全委員會(huì)在我國已經(jīng)醞釀了很長時(shí)間，隨著醞釀的深入，這次在三中全會(huì)上正式提出，表明時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。設(shè)立國家安全委員會(huì)主要是為了應(yīng)對錯(cuò)綜復(fù)雜的周邊安全環(huán)境、保障國家安全的長治久安。該機(jī)構(gòu)成立后，將有利于協(xié)調(diào)與國家安全有關(guān)的機(jī)構(gòu)，有利于國家安全決策的高效快速，有利于整合戰(zhàn)略資源，以利于更好地保衛(wèi)國家安全。 在此超預(yù)期的舉措下，軍工板塊最近兩個(gè)交易日表現(xiàn)都相當(dāng)活躍，昨日，航天晨光(10%)和航天長峰(9.99%)均以漲停報(bào)收，此外，長春一東(6.35%)、國睿科技(6.01%)、北斗星通(4.58%)、航天通信(4.58%)、中船股份(4.43%)、拓爾思(3.96%)、四創(chuàng)電子(3.57%)、中原特鋼(3.27%)等個(gè)股漲幅也超3%。 資金流向方面，昨日，共有45只軍工股呈現(xiàn)資金凈流入態(tài)勢，航天晨光(2584.71萬元)、航天長峰(2539.32萬元)、北斗星通(1967.64萬元)、中船股份(1936.91萬元)、太極股份(1513.22萬元)、中原特鋼(1399.28萬元)、中國船舶(1303.69萬元)、航天通信(1145.77萬元)、中海達(dá)(1087.25萬元)、北方導(dǎo)航(1051.11萬元)等個(gè)股資金凈流入超1000萬元。 市場普遍認(rèn)為，未來國家安全體系的改革、整合將成為關(guān)注焦點(diǎn)。在國家戰(zhàn)略和政策重點(diǎn)支持下，軍工等相關(guān)領(lǐng)域體制改革、資產(chǎn)整合和民營資本進(jìn)入有望加速。 招商證券表示，由于國家的戰(zhàn)略性政策支持，以及相對確定的資產(chǎn)重組預(yù)期，和剛性?？哲娧b備需求，軍工板塊的機(jī)會(huì)要明顯多于前兩年，建議在看好板塊資產(chǎn)重組、政策支持和明確裝備需求的中長期邏輯下，重點(diǎn)關(guān)注中航電子、航空動(dòng)力和哈飛股份。 土地流轉(zhuǎn)三類農(nóng)業(yè)股配置價(jià)值凸顯 近期，土地流轉(zhuǎn)概念在A股市場上持續(xù)受到追捧，其背后上漲的動(dòng)力主要是市場對土地改革的強(qiáng)烈預(yù)期。 目前，農(nóng)村集體土地、林地使用權(quán)是農(nóng)民財(cái)產(chǎn)的主要來源，如何加快土地確權(quán)進(jìn)程，用土地流轉(zhuǎn)或更加市場化的方式幫助農(nóng)民財(cái)產(chǎn)增值，不僅涉及到廣大農(nóng)民福祉的保障，實(shí)際上也涉及到潛在的龐大市場能否開發(fā)出來的問題。 本周二剛剛閉幕的十八屆三中全會(huì)提出，城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)是制約城鄉(xiāng)發(fā)展一體化的主要障礙。必須健全體制機(jī)制，形成以工促農(nóng)、以城帶鄉(xiāng)、工農(nóng)互惠、城鄉(xiāng)一體的新型工農(nóng)城鄉(xiāng)關(guān)系，讓廣大農(nóng)民平等參與現(xiàn)代化進(jìn)程、共同分享現(xiàn)代化成果。要加快構(gòu)建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系，賦予農(nóng)民更多財(cái)產(chǎn)權(quán)利，推進(jìn)城鄉(xiāng)要素平等交換和公共資源均衡配置，完善城鎮(zhèn)化健康發(fā)展體制機(jī)制。 對此，市場人士表示，“城鄉(xiāng)一體”表明的是推動(dòng)城市和農(nóng)村發(fā)展權(quán)利、發(fā)展機(jī)遇將更加注重平等性，“賦予農(nóng)民更多財(cái)產(chǎn)權(quán)利”表明的是對土地制度改革的積極探索。 昨日，在A股市場上土地流轉(zhuǎn)概念股應(yīng)聲而起，板塊整體上漲1.20%。其中，海南橡膠(10.03%)、輝隆股份(7.21%)、羅牛山(4.78%)、亞盛集團(tuán)(3.59%)等多只概念股漲幅顯著。 華泰證券表示，初步釋放農(nóng)業(yè)改革信號(hào)，土改、戶籍制度細(xì)則有望后續(xù)出臺(tái)?！敖ㄔO(shè)統(tǒng)一的城鄉(xiāng)建設(shè)用地市場”是土地流轉(zhuǎn)的先決條件，未來土改細(xì)則路徑將遵循“承包經(jīng)營權(quán)確權(quán)-完善補(bǔ)償制度改革-健全城鄉(xiāng)土地流轉(zhuǎn)市場”，增強(qiáng)土地流轉(zhuǎn)意愿，推動(dòng)存量農(nóng)村集體土地流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)土地資源集中和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。預(yù)計(jì)農(nóng)村集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)將在2014年全面推開，而宅基地和耕地的流轉(zhuǎn)有待政策跟進(jìn)。同時(shí)，消除城鄉(xiāng)戶籍壁壘是“讓農(nóng)民平等參與現(xiàn)代化進(jìn)程、分享現(xiàn)代化成果”的先決條件，因此，戶籍改革也將逐步提上日程。 至于后市的投資機(jī)會(huì)，海通證券表示，土地流轉(zhuǎn)改革政策的漸次推進(jìn)，農(nóng)業(yè)類上市公司受益最大。具體看，有三類農(nóng)業(yè)公司受益顯著。第一類，擁有土地資源的上市公司：北大荒、亞盛集團(tuán)、海南橡膠。第二類，農(nóng)資類公司，推動(dòng)農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營，催化種子、飼料、化肥、農(nóng)機(jī)等派生需求爆發(fā)增長。推薦登海種業(yè)、隆平高科、大北農(nóng)、通威股份、新研股份、一拖股份、史丹利、金正大、諾普信等。第三類，農(nóng)業(yè)上市公司的盈利模式可能會(huì)有創(chuàng)新，未來農(nóng)業(yè)企業(yè)之間的跨界融合、創(chuàng)新將成為可能。 原文：http://stock.eastmoney.com/news/1406,20131114337451677.html