經(jīng)優(yōu)化的協(xié)議轉(zhuǎn)讓、做市商、集合競(jìng)價(jià)三種交易方式將于明年5月起逐步上線

掛牌公司股東人數(shù)不足200人可豁免證監(jiān)會(huì)非公部審核，由股轉(zhuǎn)系統(tǒng)直接核準(zhǔn)

⊙記者馬婧妤○編輯梁偉

全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱“新三板”）擴(kuò)大試點(diǎn)已是箭在弦上。昨日，“擴(kuò)大試點(diǎn)主辦券商動(dòng)員暨技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)培訓(xùn)會(huì)”在京召開(kāi)，此次會(huì)議被從業(yè)人士普遍解讀為擴(kuò)大試點(diǎn)方案公布前的最后一次培訓(xùn)會(huì)。

記者從參會(huì)主辦券商方了解到，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)試點(diǎn)擴(kuò)大后，在掛牌審核和交易方式上均將作出新的安排。

對(duì)于全國(guó)符合條件的中小企業(yè)申請(qǐng)到全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，將以股東人數(shù)200人為界區(qū)分審核，股東人數(shù)不滿200人的企業(yè)可豁免證監(jiān)會(huì)非公部審核，由全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司直接核準(zhǔn)；同時(shí)，此次會(huì)議對(duì)技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)及交易方式的拓展也作出了安排，按照目前的工作規(guī)劃，包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓、做市商、集合競(jìng)價(jià)等在內(nèi)的多種交易方式將于明年年中逐步落實(shí)。

記者從有關(guān)渠道了解到，國(guó)務(wù)院關(guān)于將全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)服務(wù)范圍擴(kuò)大至全國(guó)的有關(guān)文件已經(jīng)形成定稿，距正式下發(fā)僅一步之遙。該文件作為全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)建設(shè)更高層次的法律文件，將對(duì)市場(chǎng)整體發(fā)展作出規(guī)范。同時(shí)，在日后的證券法修訂中，也將增加對(duì)全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)相關(guān)的條款，從而形成包括證券法、國(guó)務(wù)院文件、證監(jiān)會(huì)部門規(guī)章、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)規(guī)則在內(nèi)的制度體系。

國(guó)務(wù)院文件正式下發(fā)后，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)服務(wù)范圍正式擴(kuò)大至全國(guó)范圍內(nèi)符合條件的企業(yè)，不再有地域、園區(qū)的限制。

據(jù)參加此次會(huì)議的主辦券商透露，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)正在緊鑼密鼓建設(shè)的新交易系統(tǒng)將于明年1月開(kāi)始分步進(jìn)行仿真測(cè)試和全網(wǎng)測(cè)試。新技術(shù)系統(tǒng)預(yù)計(jì)于明年中期正式上線，上線后全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)可實(shí)現(xiàn)多種交易方式。

按照目前的工作安排，優(yōu)化后的協(xié)議轉(zhuǎn)讓、做市商、集合競(jìng)價(jià)三種交易方式將分步驟上線。

其中，協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易擬于明年5月上線。在現(xiàn)有協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的基礎(chǔ)上，新的協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易方式將做出優(yōu)化，最重要的變化在于降低每手轉(zhuǎn)讓份額，從現(xiàn)行的最小交易單元為3萬(wàn)股降至1000股；做市商交易方式擬于明年8月上線，適合資格的主辦券商將可為掛牌企業(yè)提供做市服務(wù)；此后，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將根據(jù)掛牌企業(yè)的具體情況，出臺(tái)集合競(jìng)價(jià)交易方式的相關(guān)指引，屆時(shí)集合競(jìng)價(jià)也可納入全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)交易方式范疇，形成三種交易方式并行的格局。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，多種交易方式實(shí)施后，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)流動(dòng)性將得到明顯改善，不同掛牌企業(yè)可選擇更適合自身需求的交易方式。