每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 田文會 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 田文會 發(fā)自北京

2013年中國銀行業(yè)之間的流動性受到不小考驗，其背后規(guī)模日益龐大的同業(yè)業(yè)務(wù)導(dǎo)致資產(chǎn)負債期限錯配是一個重要的影響因素。

近日銀監(jiān)會在網(wǎng)站公布巴塞爾銀行監(jiān)管委員會修訂后的NSFR征求意見稿，截止日為2014年4月11日。

《每日經(jīng)濟新聞》記者對比征求意見稿與2010年版的相應(yīng)條款發(fā)現(xiàn)，征求意見稿總體更趨寬松。不過，有業(yè)內(nèi)人士表示，同業(yè)拆借方面，在NSFR分母項卻進行了更嚴格的計量。

某大行風(fēng)險管理部人士對記者表示，最初的凈穩(wěn)定資金比例計量辦法比較嚴，分子項少，分母比較大，歐美銀行的反應(yīng)比中國的銀行大，因為中國儲蓄存款比較多，而歐美大銀行很多做批發(fā)業(yè)務(wù)，在分子項計量方面比較吃虧?，F(xiàn)在的修訂應(yīng)該是更寬松。

該人士表示，中國的銀行業(yè)即使按老辦法也基本達標，但仍有流動性問題出現(xiàn)，說明中國銀行業(yè)的流動性問題有自己的特點。

老指標對中外銀行影響不同/

目前，主要的四個流動性風(fēng)險監(jiān)管指標包括流動性覆蓋率(LCR)、凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）、流動性比例、存貸比，其中流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例是巴塞爾協(xié)議Ⅲ新增的。

2010年12月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了《BaselIII：流動性風(fēng)險測量的國際框架，標準和監(jiān)測》，對LCR和NSFR兩個指標作了介紹，并列出了計量辦法。

一位總部在南方的銀行風(fēng)險管理部門人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，如果管理的目標是流動性問題，后加的兩個指標更直接。

中國銀監(jiān)會2011年公布了 《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法（試行）（征求意見稿）》，納入了LCR和NSFR。銀監(jiān)會稱，凈穩(wěn)定資金比例旨在引導(dǎo)商業(yè)銀行減少資金運用與資金來源的期限錯配，增加長期穩(wěn)定資金來源，滿足各類表內(nèi)外業(yè)務(wù)對穩(wěn)定資金的需求。

某大行資產(chǎn)管理部人士稱，巴塞爾III對歐美國家最大的影響是流動性指標。巴塞爾對LCR和NSFR計量的框架性文件出臺后，歐美很多銀行都沒達標，中國境內(nèi)銀行卻基本達標。

他同時表示，此后，巴塞爾委員會組織先討論LCR，該指標的計量辦法也幾易其稿，涉及測算過程中的系數(shù)和分類方法。歐美銀行覺得原來的計量辦法太嚴，后來在分子項“合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)”中增加了股票投資等，還增加了一些2B級資產(chǎn)，分母項“未來30天現(xiàn)金凈流出量”中，“非業(yè)務(wù)關(guān)系”存款流失系數(shù)由75%下調(diào)至40%。分子項股票投資的增加對中國的銀行業(yè)意義不大，不過分母項存款流失系數(shù)下調(diào)對中國銀行業(yè)卻是個大利好。2013年年底，LCR在全球范圍內(nèi)協(xié)商一致。

“此前，巴塞爾將主要精力放在LCR。”上述大行資產(chǎn)管理部人士說。

不過，2013年末中國銀監(jiān)會公布新一個版本的 《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法 （試行）（征求意見稿）》，NSFR這個指標沒有放入。銀監(jiān)會當(dāng)時的解釋是，巴塞爾委員會正在修訂凈穩(wěn)定資金比例相關(guān)標準，計劃于2014年底前定稿，待其修訂后，銀監(jiān)會將結(jié)合我國實際，逐步修改完善流動性辦法。

有些指標趨寬松 /

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會最新征求意見稿末尾總結(jié)了NSFR計量的主要變化，包括分子項可用的穩(wěn)定資金和分母項所需的穩(wěn)定資金的計量。

可使用存款在2010年版凈穩(wěn)定資金比例中沒有被標明，當(dāng)時很可能獲得0%的ASF系數(shù) （除去非金融企業(yè)的可使用存款）；現(xiàn)在所有的可使用存款已被納入ASF系數(shù)為50%的一類。

穩(wěn)定活期存款和定期存款也有更高的ASF系數(shù)，其中“穩(wěn)定”活期存款和定期存款現(xiàn)在獲得95%的ASF系數(shù)，在2010年版本只有90%?！扒贩€(wěn)定”活期存款和定期存款現(xiàn)在獲得90%的ASF系數(shù)，在2010版本只有80%。 一些6個月到一年之間到期的資金來源現(xiàn)在獲得50%的ASF系數(shù)，而2010年版中，其ASF系數(shù)為0%。

一位總部在南方的銀行資產(chǎn)負債管理部人士表示，原來凈穩(wěn)定資金比例計量辦法太嚴了，得有長期的存款，才能發(fā)長期貸款，要求100%配齊一年以上遠端的存款。而銀行通過三、五個月的理財吸入的資金，可以顧及短期的貸款，無法顧及長期貸款。如果配齊，銀行可能要通過借款和發(fā)債。這個對歐洲的銀行影響大，因為歐洲銀行業(yè)的長期存款少，資金主要通過同業(yè)拆借，特別是中小銀行。

所需的穩(wěn)定資金 （RSF）方面，有些指標趨寬松，但有些指標趨嚴。趨寬松的變化如有部分一年內(nèi)到期的零售和小企業(yè)客戶貸款，其RSF系數(shù)從2010年版本NSFR的85%降低到50%；部分未被抵押的非HQLA（優(yōu)質(zhì)流動資產(chǎn)）證券、實物交易的商品和交易所交易的股票等資產(chǎn)，已從2010年要求的100%的RSF系數(shù)降為85%。

有些資產(chǎn)則給予了更嚴的考核。比如，一年內(nèi)到期的不可展期的非銀行金融機構(gòu)貸款和非HQLA（優(yōu)質(zhì)流動資產(chǎn)）證券在2010年NSFR版本不需要任何穩(wěn)定資金，但現(xiàn)在已被分在要求50%RSF系數(shù)的類別。

抵押期為六個月（含）到一年之間的HQLA（優(yōu)質(zhì)流動資產(chǎn)）在2010年NSFR版本被視同未抵押，但現(xiàn)在已經(jīng)被給予50%的 更高的RSF系數(shù)。

期限在六個月（含）到一年之間的同業(yè)拆借現(xiàn)在給予50%的RSF系數(shù)，而2010年版本的NSFR其系數(shù)為0%。對應(yīng)的，在分子方可用的穩(wěn)定資金方面，期限在六個月（含）到一年之間的同業(yè)拆借被給予50%ASF系數(shù)。

上述某大行資產(chǎn)管理部人士稱，從分母RSF看，同業(yè)拆借方面的計量應(yīng)該更為嚴格。分子項ASF的計量與2010年相比是趨于寬松還是更嚴格，得與2010年的具體科目作更細致的比較。

可能存在水土不服問題/

上述總部在南方的某銀行資產(chǎn)負債管理部人士表示，該行LCR和NCFR兩個指標都是120%多，這兩個新增指標對于資產(chǎn)和負債業(yè)務(wù)發(fā)展的影響還是有的。以前長期資金吸進來是虧的，很可能就不要了，2013年6月流動性緊張后，長期存款還是會要一些，可以改善期限錯配問題。

“NSFR指標（2010版）的計量我們行雖然達標了，但也有壓力。指標是一回事，數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)是另外一回事。”某大行風(fēng)險管理部人士表示。

有業(yè)內(nèi)人士表示，巴塞爾的監(jiān)管指標的引進，可能存在水土不服問題。上述總部在南方的某銀行資產(chǎn)負債管理部人士舉例說，短期的流動性指標LCR（流動性覆蓋率），里面的一些參數(shù)是按照西方的模型來定的。在計量時，雖然中國的銀行也在按照標準填寫，但有些西方的規(guī)則不一定適合中國。

在LCR分子項 “優(yōu)質(zhì)流動資產(chǎn)”中，西方的國債是可以拿去央行貼現(xiàn)，但中國的銀行不能拿國債直接去央行貼現(xiàn)，現(xiàn)在雖然有SLO（短期流動性調(diào)節(jié)工具），但主動權(quán)也在央行手里。不過，他表示，由于這些指標來自巴塞爾委員會，中國如果改動也會比較謹慎。

上述大行風(fēng)險管理部人士認為，中國的流動性管理還是依賴于央行的再貸款?！拔覀兊牧鲃有詥栴}一個是自覺控制，一個是央行救助?！?/p>