每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 蒙湘林    

每經(jīng)記者 蒙湘林

春節(jié)期間海外股市普跌，而滬深股市節(jié)后一反跟跌常態(tài)，開年首個交易日全線上漲，讓不少投資者看到“暖春”行情延續(xù)的希望。

A股節(jié)后走出“開門紅”的原因何在？行情能否持續(xù)？投資機(jī)會又在哪里？昨日（2月9日），《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就此采訪了廣州創(chuàng)勢翔投資研究總監(jiān)鐘志鋒和成都鑫源錦匯策略分析師王曉鋒。

“兩會”臨近 市場盼政策利好

NBD：春節(jié)期間，外圍股市均現(xiàn)大幅下跌，而A股在春節(jié)后第一個交易日逆市上漲，原因是什么？

鐘志鋒：我認(rèn)為有三方面預(yù)期支撐了A股2月7日的上漲：第一，1月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)盡管進(jìn)一步低迷，但從去年下半年開始，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)將低速增長已成市場共識，投資者也產(chǎn)生了一定的適應(yīng)。由于1月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳而“兩會”臨近，市場對政策求穩(wěn)預(yù)期將提高。

第二，美股和歐洲股市去年的整體漲幅巨大，由于QE逐漸退出和美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳，各大海外股市出現(xiàn)高位整理屬正?，F(xiàn)象。與之相比，A股近年來指數(shù)低迷，已處于相對安全的歷史底部，因此市場產(chǎn)生了看漲預(yù)期。

第三，2月A股供求關(guān)系和資金面有好轉(zhuǎn)預(yù)期。春節(jié)前夕，央行大力度釋放流動性讓投資信心得到一定程度的恢復(fù)。更為重要的是，2月新股發(fā)行節(jié)奏再次放慢，因此A股市場短期資金面將得到改善。

4000億逆回購到期 資金臨考

NBD：在首日大漲之后，各位覺得影響本周A股市場的主要因素是哪些？

王曉鋒：單就春節(jié)之后的短期形勢看，影響A股的主要因素還是資金流動性。一方面，盡管節(jié)后首個交易日資金面有趨緊態(tài)勢，但還不至于造成恐慌。不過，隨著公開市場面臨將近4000億元逆回購到期，資金利率再次走高或是大概率事件，因此，本周A股市場盡管受益新股發(fā)行放緩，但資金面還仍將面臨考驗。

我認(rèn)為，考慮節(jié)后資金回籠銀行體系還需一個時間過程，本周初和周中的市場流動性應(yīng)相對寬松，但周末及以后可能會出現(xiàn)較大波動，相應(yīng)地也將對行情產(chǎn)生影響。

NBD：目前投資重點關(guān)注哪些方面？

鐘志鋒：2014年市場投資主題主要圍繞改革題材。目前我們最看好軍工國防板塊，一方面是受益政策指引，如此前的軍工資產(chǎn)證券化、建立國家安全委員會、設(shè)立防空識別區(qū)等動作，都是對軍工資產(chǎn)進(jìn)行改革重組的積極信號；另一方面，不少優(yōu)質(zhì)的軍工資產(chǎn)估值較低，安全邊際較好。

王曉鋒：從大盤指數(shù)看，目前A股處于相對底部，投資機(jī)會也較為分散。個人認(rèn)為，目前熱點機(jī)會有互聯(lián)網(wǎng)、游戲、高新技術(shù)、國防軍工、新能源等概念。從價值投資角度看，應(yīng)回避高位回調(diào)個股，介入估值較低且富有政策利好和成長性的個股。