鴻博股份(002229)：牽手銀聯(lián)，分享互聯(lián)網(wǎng)售彩巨大市場(chǎng)

公司公告：控股子公司廣州彩創(chuàng)與銀聯(lián)電子支付簽署了《開放式購(gòu)彩平臺(tái)開發(fā)備忘錄》，雙方擬合作開發(fā)開放式購(gòu)彩平臺(tái)，為擁有個(gè)人客戶的機(jī)構(gòu)與擁有體福彩銷售資格的機(jī)構(gòu)提供快捷接入服務(wù)。

根據(jù)雙方協(xié)商，廣州彩創(chuàng)將負(fù)責(zé)合作平臺(tái)的研發(fā)、調(diào)試及技術(shù)維護(hù)等工作；銀聯(lián)電子將負(fù)責(zé)合作平臺(tái)的推廣(拓展具有客戶群體的客戶渠道及資源方，彩創(chuàng)提供相應(yīng)的協(xié)助)，包括支付服務(wù)、在線推送等。平臺(tái)開發(fā)費(fèi)用由雙方共同承擔(dān)，運(yùn)營(yíng)收益由雙方共享。

有望成為平臺(tái)首批運(yùn)營(yíng)商分享銀聯(lián)龐大用戶群和眾多渠道入口

盡管目前的備忘錄僅是針對(duì)平臺(tái)開發(fā)，但開發(fā)完畢后必然涉及到平臺(tái)運(yùn)營(yíng)，我們認(rèn)為彩創(chuàng)成為其首批甚至首家運(yùn)營(yíng)商是大概率事件。從運(yùn)營(yíng)角度看，銀聯(lián)電子的背后是銀聯(lián)龐大的用戶群和眾多渠道入口，該平臺(tái)有望打通銀聯(lián)在線商城、銀聯(lián)手機(jī)支付、pose機(jī)、自助終端等眾多的銀聯(lián)支付入口，將銀聯(lián)龐大的用戶資源導(dǎo)入該開放式購(gòu)彩平臺(tái)，極大地?cái)U(kuò)充鴻博B2C業(yè)務(wù)的用戶數(shù)和總銷售額。

盈利預(yù)測(cè)及估值

樂(lè)觀情況下，公司將通過(guò)為銀聯(lián)開發(fā)購(gòu)彩平臺(tái)的方式切入平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)，鴻博旗下售彩單元加入銀聯(lián)電商大家庭，各支付渠道嵌入購(gòu)彩模塊等方式都將有效分享銀聯(lián)背后龐大的用戶群，我們對(duì)此十分看好。由于暫無(wú)運(yùn)營(yíng)分成等詳細(xì)數(shù)據(jù)，我們維持14-15年eps0.30元和0.43元的判斷，待年報(bào)詳細(xì)數(shù)據(jù)公布后再行調(diào)整，維持買入評(píng)級(jí)。浙商證券