2014-03-14 01:50:32
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京
每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京
在平安銀行成功發(fā)行減記型二級(jí)資本債幾天后,上市銀行第二只減記型二級(jí)資本工具迎來明確的時(shí)間表。
昨日(3月13日),民生銀行公告稱,該行將于3月18日招標(biāo)發(fā)行十年期200億二級(jí)資本債(也稱減記債),本期債券的發(fā)行總額為人民幣200億元,為十年期固定利率品種,本次債券票面利率將由發(fā)行人根據(jù)市場(chǎng)招標(biāo)結(jié)果,按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定確定,并設(shè)定一次發(fā)行人選擇提前贖回的權(quán)利。
值得注意的是,民生銀行昨晚還公告稱,公司董事會(huì)審議通過了《關(guān)于GiantMergerLimited關(guān)聯(lián)授信的提案》,同意參與銀團(tuán)給予GiantMergerLimited(以下簡(jiǎn)稱Merge-Co)的貸款,公司授信額度不超過1.825億美元,期限5年。MergeCo實(shí)際控制人為公司董事史玉柱。
另?yè)?jù)了解,廈門農(nóng)村商業(yè)銀行也定于3月17日發(fā)行二級(jí)資本債。
某證券公司研究員向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,因?yàn)槿ツ瓯O(jiān)管機(jī)構(gòu)要求商業(yè)銀行去杠桿化,資金成本也比較高,商業(yè)銀行發(fā)行二級(jí)資本債的意愿度不高,近期流動(dòng)性寬松、利率下行,各家銀行開始加快二級(jí)資本工具的發(fā)行速度。
用于補(bǔ)充二級(jí)資本/
民生銀行發(fā)行文件顯示,本期債券以中國(guó)人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)招標(biāo)的方式,在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行。招標(biāo)日為3月18日,發(fā)行期為3月18日至3月20日,自3月20日開始計(jì)息,每年付息一次。
根據(jù)大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司的評(píng)級(jí)結(jié)果,發(fā)行人主體評(píng)級(jí)為AAA級(jí),本期債券的信用級(jí)別為AA+級(jí)。經(jīng)銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn),本期債券的募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后,將全部用于補(bǔ)充發(fā)行人二級(jí)資本。
資料顯示,截至2013年9月30日,民生銀行的核心一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為8.18%和10.15%,均達(dá)到新資本管理辦法達(dá)標(biāo)過渡期內(nèi)的監(jiān)管要求,而據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)顯示,2013年第三季度,商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為9.87%,資本充足率為12.18%,民生銀行的資本壓力仍然比較大。
上述證券公司研究員表示,二級(jí)資本工具可以補(bǔ)充附屬資本,補(bǔ)充不了核心資本和一級(jí)資本。補(bǔ)充核心資本和一級(jí)資本,需要自身利潤(rùn)或者發(fā)行普通股、優(yōu)先股。
銀監(jiān)會(huì)在去年6月發(fā)布的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》中,對(duì)銀行資本提出了更高的監(jiān)管要求,重要內(nèi)容之一便是從2013年起,新發(fā)行的二級(jí)資本債券必須含有減記或轉(zhuǎn)股的條款,此前發(fā)行的“舊版”次級(jí)債則進(jìn)入10年的遞減過渡期。
民生銀行發(fā)行文件顯示,當(dāng)觸發(fā)事件發(fā)生時(shí),發(fā)行人有權(quán)在無需獲得債券持有人同意的情況下自觸發(fā)事件發(fā)生日次日起不可撤銷的對(duì)本期債券以及已發(fā)行的其他一級(jí)資本工具的本金進(jìn)行全額減記,任何尚未支付的累積應(yīng)付利息亦將不再支付。當(dāng)債券本金被減記后,債券即被永久性注銷,并在任何條件下不再被恢復(fù)。
觸發(fā)事件指以下兩種情形中的較早者:1.銀監(jiān)會(huì)認(rèn)定若不進(jìn)行減記,發(fā)行人將無法生存;2.相關(guān)部門認(rèn)定若不進(jìn)行公共部門注資或提供同等效力的支持,發(fā)行人將無法生存。
今年減記債發(fā)行提速/
由于二級(jí)資本工具有減記和轉(zhuǎn)股條款,商業(yè)銀行一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)可以立即減記和轉(zhuǎn)股,不會(huì)對(duì)商業(yè)銀行造成太大的沖擊,因此該資本工具較受銀行喜歡。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱上市銀行此前發(fā)布的公告發(fā)現(xiàn),多家上市銀行曾提出發(fā)行減記型二級(jí)資本工具的計(jì)劃,計(jì)劃規(guī)模超過4000億元。
去年7月,天津?yàn)I海農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行15億元10年期二級(jí)資本債券,為“中國(guó)版”巴塞爾協(xié)議III今年起實(shí)施后的首個(gè)含有減記條款的二級(jí)資本工具。隨后半年時(shí)間都未有一家銀行成功發(fā)行該債券。
上述研究員表示,2013年銀行減記型資本工具發(fā)行緩慢,主要原因在于,監(jiān)管層通過控制二級(jí)資本債的發(fā)行,意在加快銀行去杠桿化的進(jìn)程,推動(dòng)商業(yè)銀行從高資本消耗的規(guī)模擴(kuò)張模式轉(zhuǎn)向資本節(jié)約的內(nèi)涵式發(fā)展模式;從銀行層面來看,由于去年資金價(jià)格較高,銀行發(fā)債成本較大。今年流動(dòng)性比較寬松、利率下行,各家銀行加快了二級(jí)資本工具的發(fā)行速度。
進(jìn)入2014年,二級(jí)資本債的發(fā)行速度有所提升,規(guī)模進(jìn)一步增大,發(fā)行主體也由小型的農(nóng)商行向城商行和大中型的上市商業(yè)銀行推進(jìn)。其中,錦州銀行于1月24日成功發(fā)行15億元二級(jí)資本債;平安銀行于3月6日成功發(fā)行90億元二級(jí)資本債;廈門農(nóng)商行定于3月17日將發(fā)行不超過6億二級(jí)資本債。
3月12日,交通銀行在上海召開了2014年第一次臨時(shí)股東大會(huì),擬發(fā)行總額不超過400億元人民幣等值的減記型合格二級(jí)資本債券。
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊預(yù)計(jì),今年銀行發(fā)行二級(jí)資本債的速度都會(huì)加快。首先,部分銀行特別是中小銀行相對(duì)來說資本比較緊缺,二級(jí)資本債是獲得資本來源的重要方面。第二,目前銀行擴(kuò)張速度比較快,規(guī)模不斷增長(zhǎng),解決資本金來源也需要通過二級(jí)資本債。
上述證券公司研究員表示,今年不會(huì)有太多的二級(jí)資本工具發(fā)行規(guī)模,以平穩(wěn)為主,從2013年三季度末的數(shù)據(jù)看,整個(gè)上市銀行資本充足率還處在監(jiān)管要求的范圍內(nèi),短期內(nèi)補(bǔ)充資本需求并不強(qiáng)烈,目前,資本水平還不至于影響上市銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模,但對(duì)于一些資本充足率相對(duì)較低的銀行,會(huì)有加大發(fā)行二級(jí)資本債的需求。
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