幕后原因在于銀行“一魚兩吃”

明明是“秒殺產(chǎn)品”，為什么銀行要設(shè)定多大7天、甚至更長(zhǎng)的募集期呢？上述上市銀行有關(guān)人士一語道破天機(jī)，“6%以上的高預(yù)期收益率產(chǎn)品銀行不僅沒什么賺頭，管理不好還可能賠錢”。對(duì)于銀行來說，銷售管理費(fèi)等往往僅有0.2%—0.5%，而且很大一部分還要分給具體的銷售部門和人員，因此銀行幾乎是不賺錢的，而平時(shí)可能高達(dá)1%以上的超額業(yè)績(jī)管理費(fèi)則由于預(yù)期收益率太高而沒什么空間。

該人士透露，目前銀行的資金面并沒有去年年底那么緊張，銀行還敢于發(fā)行預(yù)期收益率高達(dá)6.4%左右的產(chǎn)品，一部分原因也是因?yàn)楫a(chǎn)品可以通過合理的設(shè)計(jì)拉長(zhǎng)資金占用時(shí)間。

這一類手法不僅在收益率“破六”的理財(cái)產(chǎn)品中可以操作，只要預(yù)期收益率明顯高于當(dāng)時(shí)的行業(yè)平均值就很有可能成功。記者也注意到，上述北方某城商行最近發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，多款產(chǎn)品的清算日恰好設(shè)定到節(jié)假日或周末之前，資金都很難在到期后迅速回到投資者賬面上。

或許正因?yàn)樯鲜鲈颍虡I(yè)銀行對(duì)于短期理財(cái)產(chǎn)品一直比較熱衷，更是經(jīng)常配以所謂的高預(yù)期收益率。

自2011年以來，1至3個(gè)月期限產(chǎn)品發(fā)行量一直呈現(xiàn)直線上升態(tài)勢(shì)，并牢牢占據(jù)銀行理財(cái)產(chǎn)品中的主力位置。2013年，該類產(chǎn)品發(fā)行量在各期限理財(cái)產(chǎn)品總量中的占比超過了五成。具體分期限來看，期限在1個(gè)月以內(nèi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品占比依舊維持在歷史較低位，占發(fā)行總量的比重為4.23%；發(fā)行期限集中在1-3個(gè)月，占比為59.61%；其次為3-6個(gè)月，占比為21.91%。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品期限總體呈現(xiàn)較短的態(tài)勢(shì)。

此外，2013年下半年至今年1月份，由于銀行的流動(dòng)性多次趨緊，短期理財(cái)產(chǎn)品與中長(zhǎng)期限理財(cái)產(chǎn)品頻頻出現(xiàn)收益率倒掛，其中1個(gè)月左右理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率長(zhǎng)期占據(jù)各期限排名最高位置。