截至今年一季度末，基金共持有1232家上市公司股票，其中，增持和新進的公司家數(shù)達303家。從基金增倉的股份數(shù)量來看，電氣設(shè)備(25019.87萬股)、電子(20101.68萬股)、計算機(14045.28萬股)、醫(yī)藥生物(12605.67萬股)等四類行業(yè)最受基金青睞，基金對各行業(yè)增倉股數(shù)均超過1.2億股。 　　編者按：2014年81家基金公司旗下基金一季報全部公布完畢，基金在今年一季度的布局和淘金路線圖浮出水面。據(jù)《證券日報》研究中心統(tǒng)計，截至今年一季度末，基金共持有1232家上市公司股票，其中，增持和新進的公司家數(shù)達303家。從基金增倉的股份數(shù)量來看，電氣設(shè)備(25019.87萬股)、電子(20101.68萬股)、計算機(14045.28萬股)、醫(yī)藥生物(12605.67萬股)等四類行業(yè)最受基金青睞，基金對各行業(yè)增倉股數(shù)均超過1.2億股。今日本版特對上述基金增倉股集中的行業(yè)進行深入解讀，以饗讀者。 　　三細分領(lǐng)域二季度投資機會凸顯 　　據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，基金今年一季度共計增倉及新進電氣設(shè)備行業(yè)26家上市公司，累計增持股份數(shù)高達25019.87萬股。 　　在上述26只個股中，被基金一季度增持超1000萬股的公司有10家，它們分別為：平高電氣(3499.30萬股)、風范股份(2637.33萬股)、遠東電纜(2349.02萬股)、泰勝風能(2187.65萬股)、華儀電氣(1848.99萬股)、金智科技(1485.38萬股)、置信電氣(1433.58萬股)、合康變頻(1353.71萬股)、中國西電(1298.50萬股)和長城電工(1045.41萬股). 　　值得一提的是，一季度，在上述26只個股中，良信電器為惟一被基金新進持有的個股。具體來看，一季度基金新進持有良信電器44.97萬股，該股是今年1月21日上市的次新股，公司是國內(nèi)低壓電器行業(yè)中高端市場的領(lǐng)先公司之一，專注于中、高端市場產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。 　　電氣設(shè)備行業(yè)多家上市公司股票被基金看好，與其良好的基本面、國家對該領(lǐng)域發(fā)展重視度日益提高不無關(guān)系。一、國務(wù)院總理李克強在政府工作報告中提到，要提高非化石能源發(fā)電比重，發(fā)展智能電網(wǎng)和分布式能源，鼓勵發(fā)展風能、太陽能，開工一批水電、核電項目，這給風電、核電相關(guān)電氣設(shè)備商提供了良好的發(fā)展契機。二、4月18日，新一屆國家能源委員會首次會議在京召開。會議強調(diào)，適時在東部沿海地區(qū)啟動新的核電重點項目建設(shè)、按規(guī)劃開工建設(shè)一批采用特高壓和常規(guī)技術(shù)的“西電東送”輸電通道等。三、新能源汽車發(fā)展越來越受到國家的重視，利好相關(guān)電氣設(shè)備領(lǐng)域發(fā)展。 　　盡管利好頻出，4月份以來，被基金增持及新進的這26只個股市場表現(xiàn)并不突出，一定程度上受大盤拖累影響，其次基金投資風格偏向中長期，這些個股短期市場表現(xiàn)不佳也在情理之中。具體來看，4月份以來截至昨日，股價累計實現(xiàn)上漲的個股有9只，它們分別為：金智科技(16.38%)、風范股份(8.70%)、華儀電氣(8.30%)、晶盛機電(7.29%)、合康變頻(5.19%)、良信電器(2.48%)、置信電氣(1.67%)、信質(zhì)電機(1.11%)和遠東電纜(0.88%). 　　從去年業(yè)績表現(xiàn)來看，有8家電氣設(shè)備類上市公司去年凈利潤同比增長率超40%，它們分別為：海得控制(1305.22%)、遠東電纜(313.13%)、平高電氣(194.36%)、中國西電(173.52%)、置信電氣(86.22%)、長城電工(47.91%)、風范股份(43.17%)和金智科技(41.20%)；而從今年一季報業(yè)績表現(xiàn)來看，華儀電氣、北京科銳、海得控制、置信電氣、光一科技、科大智能、金智科技、宏發(fā)股份、長城電工等公司表現(xiàn)突出，凈利潤同比增長率均在40%以上。 　　廣發(fā)證券表示，二季度可關(guān)注新能源汽車、特高壓兩大電氣設(shè)備細分領(lǐng)域；特高壓作為降低霧霾、西電東送的途徑一直受到重視，但過去幾年建設(shè)進度較為緩慢，今年以來，從國家領(lǐng)導(dǎo)人到能源局、國家電網(wǎng)等層面均在積極的推行西電東送，為板塊未來表現(xiàn)提供良好預(yù)期；新能源汽車板塊股票一季度擁有較好的表現(xiàn)。隨著近期創(chuàng)業(yè)板的回調(diào)，相關(guān)股票也有較大的調(diào)整，但預(yù)計二季度將會有進一步的新能源汽車細則政策出臺，同時眾多新車上市，將會刺激銷量的增長，而新能源汽車相關(guān)鋰電材料企業(yè)也將獲得新的上漲契機。 　　民族證券表示，展望2014年，我國將逐步實行以調(diào)結(jié)構(gòu)為主的經(jīng)濟政策，建議關(guān)注分布式電站建設(shè)，核電重啟，風電轉(zhuǎn)暖帶來的投資機會。受核電的迅速重啟以及核電走出去戰(zhàn)略的帶動，2014年將成為核電投資高峰年，關(guān)注具有較大業(yè)績彈性的江蘇神通、中核科技、久立特材等個股。 　　綜合國家政策面以及多家機構(gòu)對電氣設(shè)備行業(yè)發(fā)布的研報來看，二季度乃至今年全年，與核電、特高壓、新能源汽車相關(guān)的電氣設(shè)備細分領(lǐng)域投資機會較為明顯。 　　逾半數(shù)被增持股月內(nèi)逆市走強 　　無論是近期呼之欲出的國家1200億元芯片扶持基金，還是景氣度大幅提升的LED照明產(chǎn)業(yè)，今年以來，電子行業(yè)一直在基本面、政策面的支撐下廣受市場關(guān)注，而事實上，作為市場上最重要的機構(gòu)投資者之一，基金亦對相關(guān)行業(yè)個股極為青睞，據(jù)基金一季報披露顯示，一季度基金共新進、增持27只電子股，累計增持數(shù)量達20101.68萬股，對應(yīng)增持市值高達273194.62萬元。 　　據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在一季度基金新進、增持的股票中，按增持數(shù)量來看，居前的個股分別為佛山照明(6063.61萬股)、太極實業(yè)(3401.6萬股)、華工科技(2903.76萬股)、勤上光電(2352.53萬股)、鴻利光電(1763.46萬股)、利亞德(712.39萬股)、華燦光電(520.75萬股)，上述個股期間被增持數(shù)量均超過500萬股。從持股市值變化來看，佛山照明(76259.4萬元)、勤上光電(26485.6萬元)、鴻利光電(26369.73萬元)、華燦光電(26247.98萬元)、華工科技(25776.36萬元)、利亞德(23015.12萬元)、太極實業(yè)(13198.71萬元)、晶方科技(11490.56萬元)等8只個股一季度基金持股市值增長均超過1億元。 　　市場表現(xiàn)方面，4月份以來，滬深兩市股指進入寬幅震蕩，而基金一季度持有的個股卻擁有相對穩(wěn)定的市場表現(xiàn)。具體來看。在上述27只基金一季度新進增持個股中，4月份以來有14只個股實現(xiàn)逆市上漲，其中，鴻利光電(24.16%)、利亞德(20.96%)、揚杰科技(17.04%)、GQY視訊(16.58%)、超聲電子(14.43%)、晶方科技(12.82%)等個股期間累計漲幅均超過10%，而相對的，在這27只個股中，僅匯冠股份在月內(nèi)跌幅超過10%。 　　業(yè)績方面，據(jù)一季報披露顯示，華工科技(104.14%)、鴻利光電(71.95%)、振華科技(67.68%)、揚杰科技(39.75%)、江海股份(35.83%)、晶方科技(31.15%)等公司一季度歸屬母公司凈利潤同比增長均超過三成，擁有較好的成長性。 　　消息面上，據(jù)悉，目前國家已編制完成《促進集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展綱要》，明確以財政扶持和股權(quán)投資基金方式并重支持集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展。同時，1200億元國家級芯片產(chǎn)業(yè)扶持基金有望于近期宣布成立。其中國家財政撥款400億元，其余資金依靠社會募資。對此，分析人士表示，在扶持資金的護航下，我國集成電路產(chǎn)業(yè)將有望加快趕超世界先進水平，相關(guān)上市公司將有望直接受益此政策帶來的紅利。 　　機構(gòu)評級方面，上述27只個股中，有21只個股近期獲得了機構(gòu)“增持”以上的綜合投資評級，聯(lián)建光電、超聲電子、太極實業(yè)、華工科技、振華科技、江海股份、佛山照明、和晶科技、勤上光電、長方照明、力源信息、茂碩電源、GQY視訊等個股均獲得了機構(gòu)給予的“買入”評級。 　　同時，機構(gòu)也對二季度電子行業(yè)整體表現(xiàn)表示樂觀，其中，中信建投表示，雖然行業(yè)目前正處在傳統(tǒng)淡季，但淡季效應(yīng)并不那么明顯，各大廠商均在為三季度的旺季做準備，而一些重磅新品也將推出。而半導(dǎo)體是整個電子行業(yè)的領(lǐng)先指標，每年二季度都率先進入傳統(tǒng)旺季，較一般電子行業(yè)的三季度旺季提前3個月左右，目前已經(jīng)進入半導(dǎo)體旺季，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績正處在快速升溫階段。 　　北斗產(chǎn)業(yè)進入高速發(fā)展期 　　據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計，一季度基金增持及新進30只計算機行業(yè)股票，累計增持數(shù)量達14045.28萬股，對應(yīng)增持市值高達603933.56萬元。 　　具體來看，在上述30家計算機上市公司中，有10家以上基金增持的股票為，易華錄(35家)、金證股份(24家)、四維圖新(20家)、飛利信(18家)、達實智能(15家)、東方網(wǎng)力(11家)和東方通(11家)；從基金增持數(shù)量來看，增持超1000萬股的上市公司有5家，分別為：易華錄(5870.56萬股)、金證股份(3959.54萬股)、四維圖新(3004.81萬股)、飛利信(2916.08萬股)和達實智能(3472.07萬股). 　　從持股市值來看，在上述30只個股中，持股市值超過1億元的個股有18只，它們分別：易華錄(27.59億元)、飛利信(16.91億元)、金證股份(10.66億元)、東方網(wǎng)力(7.81億元)、達實智能(7.75億元)、四維圖新(4.63億元)、易聯(lián)眾(2.78億元)、榕基軟件(2.77億元)、海隆軟件(2.42億元)、東方通(2.36億元)、天璣科技(2.18億元)、世紀瑞爾(1.77億元)、海蘭信(1.64億元)、同花順(1.32億元)、南天信息(1.27億元)、超圖軟件(1.24億元)、雷柏科技(1.07億元)和大智慧(1.00億元). 　　從上述30只個股的市場表現(xiàn)來看，4月份以來，有11只個股出現(xiàn)不同程度的上漲，它們分別為：同花順(18.47%)、長亮科技(16.93%)、世紀瑞爾(16.68%)、新國都(16.59%)、中科金財(6.87%)、大智慧(3.96%)、任子行(3.6%)、同有科技(3.45%)、皖通科技(3.21%)、寶信軟件(2.75%)和海隆軟件(0.28%). 　　值得一提的是，4月份以來，同花順市場表現(xiàn)最好，該股4月份以來累計漲幅為18.47%，最新收盤價為25.66元。公司一季報顯示，報告期內(nèi)公司主營業(yè)務(wù)收入為23.65%；凈利潤同比增長16.13%；每股收益為0.0400元，分配預(yù)案為每10股轉(zhuǎn)10股派0.6元(含稅)。公司業(yè)績穩(wěn)定增長吸引機構(gòu)投資者的眼球，2014年一季報披露，公司前十大流通股股東中共有4家基金合計持倉610.54萬股，其中，農(nóng)業(yè)銀行華夏復(fù)興基金新進持倉206.94萬股；上期持倉85.96萬股的中國銀行華夏回報證券投資基金本期退出；2014年4月4日股東人數(shù)較2013年年底增加4.28%，籌碼略有分散。 　　針對板塊的未來發(fā)展趨勢，信達證券表示，軟件行業(yè)收入增速繼續(xù)放緩。1月份至2月份軟件業(yè)實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入4667億元，同比增長21.5%，增速比去年同期下降3.9個百分點。計算機制造業(yè)增速下滑的頹勢并未扭轉(zhuǎn)，1月份至2月份計算機制造業(yè)營業(yè)收入和出口交貨值同時出現(xiàn)負增長。投資評級與個股推薦：計算機行業(yè)受益于政策支持和技術(shù)進步的長期趨勢不變，行業(yè)快速增長的勢頭將繼續(xù)保持，維持行業(yè)“看好”評級。短期來看，行業(yè)基本面難以令人滿意，行業(yè)內(nèi)多數(shù)公司業(yè)績表現(xiàn)良好，但總體而言與市場預(yù)期存在落差，因此可能會繼續(xù)波動。近期板塊漲幅居前的個股多與并購重組有關(guān)。個股方面，維持數(shù)字政通、太極股份、梅安森的“買入”評級，維持輝煌科技、四維圖新、安居寶、漢鼎股份、用友軟件的“增持”評級。 　　個股方面，國海證券表示，國家規(guī)劃2020年北斗產(chǎn)值將達到2400億元，行業(yè)進入高速發(fā)展期。華力創(chuàng)通近期的北斗相關(guān)研發(fā)和銷售費用大幅增長，導(dǎo)致盈利狀況較差，目前市盈率較高。但其作為最受益于北斗行業(yè)爆發(fā)的公司，目前市值仍然低估，繼續(xù)維持推薦。此外推薦標的還有，捷順科技、數(shù)字政通、北信源、廣電運通、世紀瑞爾。 　　從主題性投資逐漸向基本面回歸 　　截至目前，基金一季報已全部披露完畢，一季度基金持倉情況也全部得以公布。 　　統(tǒng)計顯示，一季度，基金增倉或新進持有25只醫(yī)藥生物股，較上期增持12605.67萬股，總計持有25531.03萬股。 　　具體來看，一季度，基金新進持有2只醫(yī)藥生物股，其中，一季度，基金新進持有博騰股份826.5萬股，新進持有渤海股份138萬股。 　　博騰股份主要產(chǎn)品包括叔丁氧側(cè)鏈、雙呋喃內(nèi)酯、他噴他多側(cè)鏈和TBS酯，均是為商業(yè)化階段的藥品定制研發(fā)生產(chǎn)的醫(yī)藥中間體，其中，叔丁氧側(cè)鏈、雙呋喃內(nèi)酯、他噴他多側(cè)鏈用于進一步生產(chǎn)抗艾滋病、鎮(zhèn)痛的新分子實體藥，是公司收入和利潤的最主要來源；TBS酯用于進一步生產(chǎn)降血脂的仿制藥。公司日前發(fā)布公告稱，計劃2014年實現(xiàn)營業(yè)收入較2013年增長10%至30%，實現(xiàn)利潤總額較2013年增長10%至30%。 　　而渤海股份日前發(fā)布公告稱，預(yù)計2014年1月份至3月份凈利潤為410萬元至530萬元，同比增長1589.33%至2083.77%，每股收益約0.033元至0.043元；上年同期凈利潤為24.27萬元，每股收益為0.0026元。 　　此外，在一季度基金增倉個股方面，基金一季度增持醫(yī)藥生物個股數(shù)量超100萬股的達到16只，其中，基金一季度增持金花股份(2156.12萬股)、華仁藥業(yè)(1814.17萬股)、爾康制藥(1779.68萬股)、寶萊特(1098.3萬股)超1000萬股，增持博騰股份(826.5萬股)、康芝藥業(yè)(760.3萬股)、東誠生化(759.98萬股)、東富龍(645.6萬股)、金達威(484.38萬股)、福瑞股份(449.73萬股)等個股也均超400萬股。 　　4月份以來，在基金一季度增倉或新進的個股中，共有13只個股實現(xiàn)上漲，期間累計漲幅超過10%的個股有5只，這5只個股分別為，博騰股份(25.64%)、金達威(23.89%)、爾康制藥(11.23%)、桐君閣(10.4%)、金花股份(10.19%). 　　對此，分析人士認為，醫(yī)藥生物符合深化改革概念，國家政策環(huán)境向好，社會資本介入醫(yī)療的熱情相當高。隨著國家相關(guān)政策的逐步釋放，醫(yī)藥板塊存在主題投資的機會。 　　隨著年報和一季報的披露接近尾聲，醫(yī)藥生物板塊表現(xiàn)從前期的主題性投資逐漸向基本面回歸。因此，齊魯證券建議投資者關(guān)注中藥板塊的優(yōu)質(zhì)品牌藥企，如天士力、云南白藥、白云山、片仔癀等；另外具有創(chuàng)新商業(yè)模式，受到政策扶持的醫(yī)療服務(wù)企業(yè)，如迪安診斷、泰格醫(yī)藥、愛爾眼科等。 　　在中長期投資策略上，齊魯證券提出關(guān)注兩類機會：其一，營銷、整合能力強的公司。營銷：看好在擴張、下沉、精細化、考核激勵方面有所突破的營銷體系，上市公司標的包括：三諾生物、昆明制藥和麗珠集團。整合：看好戰(zhàn)略清晰、整合能力強、管控到位的公司，上市公司標的包括：復(fù)星醫(yī)藥、華潤三九。其二，受益于政策或受政策影響小的領(lǐng)域。所處細分行業(yè)受益于產(chǎn)業(yè)政策的公司包括：泰格醫(yī)藥、迪安診斷、三諾生物。受宏觀政策影響較小的領(lǐng)域包括：湯臣倍健、紫光古漢和山大華特。