隨著端午節(jié)的臨近，A股走勢在寬幅震蕩中出現(xiàn)生機(jī)，部分板塊率先反彈。證券日報記者注意到，公私募基金把脈市場時均一致認(rèn)為，A股實(shí)現(xiàn)大面積反彈概率較小，而債券市場將全面走牛，“127號文”對債券市場也形成了實(shí)質(zhì)利好。與此同時，公私募基金將目光轉(zhuǎn)向了機(jī)會大于風(fēng)險的債市。

A股繼續(xù)震蕩醫(yī)藥及TMT反彈

5月29日，滬深兩市高開低走，開盤小幅沖高，后繼上漲乏力，新疆、民營醫(yī)院、油氣改革等板塊午后回調(diào)走低。截至收盤，滬指跌0.47%，報2040.60點(diǎn)，深成指跌0.53%，報7341.56點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板跌1.85%，報1314.21點(diǎn)。軟件、醫(yī)藥、日用化工、民營醫(yī)院、新疆、上海自貿(mào)、保險等板塊漲幅居前，家居、互聯(lián)網(wǎng)、博彩、食品安全等板塊跌幅居前。

國務(wù)院要求加快推動公立醫(yī)院改革，成為助推醫(yī)藥板塊上漲的動力。公立醫(yī)院改革明年有望進(jìn)入攻堅(jiān)期，其重心將可能從縣一級轉(zhuǎn)向城市，同時，資本市場有望又一次迎來醫(yī)院收購熱潮。國務(wù)院辦公廳昨日發(fā)布《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2014年重點(diǎn)工作任務(wù)》，進(jìn)一步明確了2014年醫(yī)改的六大任務(wù)目標(biāo)。

此外，自5月20日以來，TMT（電子科技、傳媒、通信）個股走出了一波強(qiáng)勁反彈行情。深圳TMT50指數(shù)顯示，在5月19日盤中觸及3236.95低點(diǎn)之后止跌回升，自5月20日至28日的7個交易日里階段漲幅達(dá)6.41%，單日漲幅最大的則是本周三，指數(shù)漲81.36點(diǎn)、2.4%。在這一波TMT個股反彈行情中，不少相關(guān)股票在短短7個交易日里漲幅耀眼。其中，漲幅最大的是中國軟件，考慮復(fù)權(quán)因素，7個交易日累計(jì)上升64.7%。其他股票也表現(xiàn)不俗，浪潮信息7日漲48.75%，上海鋼聯(lián)漲22.85%，東華軟件漲22.34%，同方國芯漲21.01%。不過，從公開交易信息來看，不少機(jī)構(gòu)對于這波反彈持謹(jǐn)慎態(tài)度。早在中國軟件前期的大漲過程中，已有機(jī)構(gòu)逢高減持。而從周三公開交易信息顯示，機(jī)構(gòu)對當(dāng)天上漲的股票仍以逢高兌現(xiàn)盈利為主。

據(jù)相關(guān)報道，中國官方正在研究和評估IBM大型服務(wù)器在國內(nèi)金融領(lǐng)域的壟斷性地位是否會對國家金融安全造成不利影響，同時逐步擴(kuò)大國產(chǎn)大型服務(wù)器在商業(yè)銀行的應(yīng)用。昨日漲停的浪潮信息被公認(rèn)為國內(nèi)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的服務(wù)器供應(yīng)商的領(lǐng)頭羊，其在技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈整合方面都顯示了強(qiáng)勁實(shí)力。另外一只漲停股廣電運(yùn)通，是國內(nèi)ATM機(jī)的龍頭企業(yè)，市場占有率超過20%，在本土企業(yè)中穩(wěn)居第一。

鵬華基金認(rèn)為，支撐現(xiàn)階段指數(shù)反彈主要有兩個原因。首先，上證指數(shù)在跌破2000點(diǎn)后的幾次快速拉回被解讀為底部區(qū)域的強(qiáng)支撐力量，恐慌情緒也得以減緩，市場信心也正在慢慢恢復(fù)；其次，中證信息指數(shù)71只成份股按照整體法評估，2013年凈利潤同比增速達(dá)到56.57%。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)支持的背景下，信息技術(shù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)仍有望具備較高的盈利增速。在宏觀經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)行業(yè)前景并不明朗的當(dāng)下，信息技術(shù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)仍然具有很高的投資價值。截至目前，鵬華中證信息技術(shù)指數(shù)分級基金是唯一一只與TMT概念相關(guān)的指數(shù)分級基金，其跟蹤指數(shù)即為中證信息指數(shù)，場內(nèi)上市交易份額分別為鵬華信息A（150179）和鵬華信息B（150180）。

值得注意的是，5月29日，工業(yè)和信息化部部長苗圩在第十八屆中國國際軟件博覽會上表示，下一步我國將加大軟件產(chǎn)業(yè)相關(guān)行政審批事項(xiàng)取消下放力度，加快重點(diǎn)軟件標(biāo)準(zhǔn)制定，做好軟件正版化和知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)工作。此外，我國將加快移動智能終端操作系統(tǒng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、智能語音、云計(jì)算服務(wù)、大數(shù)據(jù)等新興領(lǐng)域發(fā)展，促進(jìn)信息安全技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，鼓勵企業(yè)間建立以產(chǎn)業(yè)鏈為基礎(chǔ)的合作機(jī)制和產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。在重點(diǎn)領(lǐng)域開展安全可靠信息系統(tǒng)應(yīng)用示范，提高國家信息安全保障能力。另外，我國將綜合運(yùn)用政策、規(guī)劃、標(biāo)準(zhǔn)、資金等多種手段，引導(dǎo)支持優(yōu)勢企業(yè)兼并重組、做大做強(qiáng)，推動形成一批具有國際競爭力的大企業(yè)，并支持一批“專精特新”中小企業(yè)，形成全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展格局。苗圩透露，我國將推動面向制造業(yè)的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)剝離，面向行業(yè)和社會提供專業(yè)化服務(wù)，并引導(dǎo)和支持有條件的園區(qū)創(chuàng)建以生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)為特色的新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)示范基地，適時啟動生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)試點(diǎn)示范城市創(chuàng)建。

顯然，醫(yī)藥及TMT反彈在基本面上具有持續(xù)反彈的基礎(chǔ)。