每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海

自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融改革政策可復制、可推廣的宗旨被落到實處。

經(jīng)中國人民銀行總行批準，央行上?？偛繘Q定從6月27日起，將放開小額外幣存款利率上限的改革試點，由上海自貿(mào)試驗區(qū)擴大到上海市。這是第一項走出自貿(mào)試驗區(qū)、推廣復制到區(qū)外的金融改革政策。

與此同時，上海地區(qū)各家機構(gòu)成立金融機構(gòu)利率定價自律組織，建立良好的信息溝通和協(xié)商機制。央行表示，放開小額外幣存款利率上限改革在上海市的全面復制推廣，將為下一步在全國推進這項改革探索積累經(jīng)驗。

“這項政策是人民幣存款利率市場化的一次預演，”招商銀行金融市場部高級分析師劉東亮告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

個人外幣存款利率暫未放開/

3月1日，人民銀行在自貿(mào)區(qū)內(nèi)先行先試放開小額外幣存款利率上限。經(jīng)過3個多月的試點，昨日（6月26日），央行上?？偛啃迹瑢⒆灾芪澹?月27日）起放開小額外幣存款利率上限的改革試點，由上海自貿(mào)區(qū)擴大到上海市。

此前在自貿(mào)區(qū)內(nèi)完全放開外幣利率管制，監(jiān)管層對此并非沒有顧慮。央行上海分行行長張新曾表示，“如果在自貿(mào)區(qū)形成大規(guī)模存款搬家和短期資本跨境流動，對下一步改革影響就太不好了。”

事實上，自貿(mào)區(qū)內(nèi)實現(xiàn)外幣利率市場化后，市場總體表現(xiàn)平穩(wěn)。中國銀行上海分行行長潘岳漢在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，過去三個月自貿(mào)區(qū)內(nèi)，外幣存款利率整體波動幅度不是很大，但略有上漲。各家銀行外幣存款的量比較穩(wěn)定，沒有大的波動和存款搬家的情況。“各家銀行的利率差異也不大，相差在不到10個基點以內(nèi)。”

這也是央行決定率先將外幣利率市場化率先復制推廣至區(qū)外的主要原因。當然，此次放開小額外幣存款利率上限，還是嚴格按照此前央行利率市場化改革路線圖在推進，“先貸款后存款，先外幣后本幣，先大額后小額，先單位后個人”的四步走戰(zhàn)略。在該項政策實施初期，上海地區(qū)金融機構(gòu)僅對單位客戶外幣存款實行自主定價，個人外幣存款并未包含在內(nèi)。

為了保證試點的穩(wěn)步推進，在人民銀行上?？偛亢蜕虾＝鹑趯W會的指導下，上海地區(qū)各金融機構(gòu)成立了金融機構(gòu)利率定價自律組織，金融機構(gòu)按照自律公約的要求，建立良好的信息溝通和協(xié)商機制，提高外幣存款市場運行效率，防止個別成員機構(gòu)盲目定價或惡意定價。參與該自律委員會的機構(gòu)包括國有銀行、商業(yè)銀行和外資銀行。

中國銀行為該自律委員會的會長單位。潘岳漢告訴記者，自律委員會在未來比較長的一段時間內(nèi)存在，將會根據(jù)各家銀行的融資成本來制定外幣存款利率的合理區(qū)間，以此來維護公平有序的市場環(huán)境。“不希望放開利率上限，讓利率成為各家銀行爭奪存款的手段，這樣會使市場混亂，不利于實體經(jīng)濟，也不利市場穩(wěn)定。”

為存款利率市場化積累經(jīng)驗/

來自央行的數(shù)據(jù)顯示，上海市外幣存款占全國的1/7左右，5月底存款余額是767億美元，其中小額外幣存款占比是26.4%；上海市外幣貸款量占全國的1/10，5月底貸款余額是798億美元。

潘岳漢在接受 《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，試點推廣至整個上海市之后，外幣利率會有一些波動，但很難預測是怎樣的變化。“外幣利率可能會有小幅抬升，但也有可能隨著人民幣的升值，人民幣價格降低，外幣存款利率有一些下降。”

央行表示，放開小額外幣存款利率上限改革在上海市的全面復制推廣將為下一步在全國推進這項改革探索積累經(jīng)驗。“這將在更大范圍、更加真實地反映外匯市場供求情況，促進上海市有關(guān)金融機構(gòu)進一步強化財務硬約束，完善自主定價機制，提升金融服務實體經(jīng)濟水平，有利于企業(yè)降低資金調(diào)配成本，更加高效地管理資金，擴大實體經(jīng)濟受益面。”

日前，上海自貿(mào)區(qū)管委會副主任朱民曾在浦東區(qū)委黨校舉行的“全面深化改革與中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設”理論研討會上透露，上海自貿(mào)試驗區(qū)將在掛牌一周年之際，正式對外推出第一批可復制、可推廣經(jīng)驗。此次首項上海自貿(mào)區(qū)金融改革政策被復制推廣到區(qū)外，可謂快得有些“出乎意料”。

按照央行的指示，下一步該項政策將被推廣至全國，這無疑進一步加快利率市場化進程。在潘岳漢看來，此次政策試點范圍的擴大，對將來本幣利率市場化產(chǎn)生積極的指導作用，“特別是在利率定價、風險管控、市場公平競爭方面，都為接下來人民幣的利率全面放開進行了一些探索，積累一些經(jīng)驗。”

劉東亮表示，目前人民幣的貸款利率已完全市場化了，現(xiàn)在即將把小額外幣利率市場化推廣至全國，意味著存款利率市場化在外幣中即將實現(xiàn)，為未來人民幣存款利率市場化的推進積累經(jīng)驗。