編者按：雖然通過直接的股權(quán)投資參與資本市場(chǎng)對(duì)于商業(yè)銀行來說是被法律法規(guī)所禁止的，但是面對(duì)發(fā)展愈發(fā)完善的多層次資本市場(chǎng)體系，銀行還是不愿作壁上觀。于是，借力新三板發(fā)力小微貸、初步嘗試?yán)碡?cái)產(chǎn)品打新等成為了銀行探索曲線掘金的第一步。

■本報(bào)記者曹蓓

為新三板掛牌的中小微企業(yè)提供股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，工行的這一舉措，也許會(huì)成為多家銀行在這一領(lǐng)域的范本。

據(jù)悉，股權(quán)質(zhì)押貸款是工行與新三板開展戰(zhàn)略合作后，在融資領(lǐng)域推出的專屬產(chǎn)品。工行相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)媒體表示，新三板掛牌小微企業(yè)資質(zhì)本身就比較高，在發(fā)放新三板股權(quán)質(zhì)押貸款時(shí)，需要在中國證券登記結(jié)算公司登記確權(quán)，銀行由此也多了一層保障。

除此之外，農(nóng)業(yè)銀行(601288)也在6月份傳出消息，該行與北京股權(quán)交易中心合作，將為該中心掛牌和擬掛牌公司提供總金額近50億元的意向性信用額度，并提供私募債承銷、股權(quán)質(zhì)押貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等多元化融資支持，匹配專項(xiàng)信貸額度，縮短審批鏈條，提高放款效率。

有銀行業(yè)分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，無論是與股權(quán)交易中心還是與“新三板”合作，都會(huì)比銀行一對(duì)一開展小微業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低得多，“畢竟已經(jīng)掛牌的企業(yè)，無論是從信息披露還是監(jiān)管方面，都更有保障，正是由于風(fēng)險(xiǎn)降低，審批流程壓縮，銀行的成本也相對(duì)低得多”。

銀行相中新三板

根據(jù)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)披露，該系統(tǒng)在去年12月20日，與工、農(nóng)、中、建、交、光大、興業(yè)等7家銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議后，今年又先后與浦發(fā)、招商、寧波、杭州、貴陽等5家銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，目前簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議的銀行已經(jīng)達(dá)到12家，此外，該系統(tǒng)與中信、華夏、北京等3家銀行的協(xié)議文本談判也已經(jīng)完成。

記者登錄全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，在合作銀行金融產(chǎn)品信息中，首批7家銀行列出了中小企業(yè)金融產(chǎn)品及服務(wù)信息。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年一季度，工、農(nóng)、中、建、交、光大、興業(yè)等7家首批合作銀行已與約435家掛牌公司建立信貸關(guān)系；實(shí)際向248家掛牌公司發(fā)放了14.12億元貸款；累計(jì)為掛牌公司提供授信額度達(dá)31.89億元。

此外，截至2014年6月6日，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司達(dá)776家，總股本達(dá)263.96億股，總市值1852.31億元，比2013年年底分別增加118%、172%和235%。其中，截至一季度末的掛牌公司數(shù)量為660家。也就是說，截至一季度末，已經(jīng)有逾65%的新三板公司牽手銀行。

“憑借已擁有的商用物業(yè)、商品存貨、應(yīng)收賬款或金融票證等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，中小企業(yè)可在我行輕松獲得貸款；也可依托自身及交易對(duì)手的信用，或憑所購商品的內(nèi)在價(jià)值，以交易對(duì)應(yīng)的未來現(xiàn)金收入作為還貸資金來源”，工行在全國股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)的中小企業(yè)金融產(chǎn)品及服務(wù)信息中承諾，“可選擇抵（質(zhì)）押、保證以及信用方式，也可憑借真實(shí)交易背景及交易對(duì)手的信用輕松獲得便捷高效的融資服務(wù)。”

據(jù)介紹，該項(xiàng)服務(wù)對(duì)于中型企業(yè)貸款期限最長(zhǎng)可達(dá)10年，小企業(yè)貸款期限可達(dá)5年，提款和還款方式也都比較靈活，利率和費(fèi)率水平具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

事實(shí)上，工行目前還開始為掛牌企業(yè)提供股權(quán)質(zhì)押貸款的服務(wù)。近日，該行北京分行與兩家新三板掛牌企業(yè)簽署合同。

“今后可能會(huì)有更多銀行為新三板的掛牌公司提供貸款”，上述銀行業(yè)分析師稱，“這種放款模式的風(fēng)險(xiǎn)較一對(duì)一的小微企業(yè)貸款要低很多，對(duì)銀行和掛牌企業(yè)都有利。”

同樣是在近期，浦發(fā)銀行(600000)傳出消息稱，該行推出國內(nèi)商業(yè)銀行第一個(gè)科技金融專品牌“科技巨人”，并與全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，推出“新三板”企業(yè)綜合服務(wù)方案，針對(duì)“新三板”已掛牌和擬掛牌企業(yè)，訂制了從信貸到投行的一攬子綜合金融服務(wù)方案，包括信貸服務(wù)和投行服務(wù)兩大板塊，其中創(chuàng)新性融資業(yè)務(wù)除了股權(quán)質(zhì)押貸款以外，還包括銀證寶、投貸聯(lián)動(dòng)和千戶工程專屬信用貸款等。

尋找小微貸批量模式

除了與新三板合作，銀行在小微業(yè)務(wù)的道路上，似乎逐步找到了降低風(fēng)險(xiǎn)、獲取收益的正途。

近日，農(nóng)業(yè)銀行攜手北京股權(quán)交易中心，承諾將為該中心掛牌和擬掛牌公司提供總金額近50億元的意向性信用額度，并提供私募債承銷、股權(quán)質(zhì)押貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等多元化融資支持，匹配專項(xiàng)信貸額度，縮短審批鏈條，提高放款效率。

農(nóng)行有關(guān)人士對(duì)媒體表示，“股權(quán)交易中心有自己的門檻，他們推薦的企業(yè)往往具有發(fā)展?jié)摿?，也是銀行心儀的投資對(duì)象，這樣的合作能夠降低自身審批成本。”

無論是新三板還是股權(quán)交易中心，借力防控小微企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)是各家銀行目前的基本思路。

“我們主要是通過小微企業(yè)城市商業(yè)合作社批量授信，基本不做散單”，民生銀行(600016)相關(guān)負(fù)責(zé)人向本報(bào)記者透露。

事實(shí)上，各家銀行在一對(duì)一的小微企業(yè)貸款上并未像小微貸總體數(shù)字那般高速增長(zhǎng)。“如果是您自己的企業(yè)想到我們行申請(qǐng)貸款，我們現(xiàn)在基本上都需要房產(chǎn)抵押，貸款的額度根據(jù)房產(chǎn)的價(jià)值加上公司的營業(yè)額來綜合評(píng)定，最多能貸到房產(chǎn)價(jià)值的80%，利率參照基準(zhǔn)利率上浮20%-30%”，一位股份制銀行的對(duì)公客戶經(jīng)理告訴記者。