每經(jīng)記者  王瑞  發(fā)自北京

7月25日晚間，宏源證券發(fā)布重大資產(chǎn)重組方案公告，方案顯示,申銀萬國(guó)與宏源證券將以換股吸收合并的方式完成本次重組。

在隨即召開的記者會(huì)上，市場(chǎng)化是被申萬宏源管理層多次提及的話題。

公司管理層稱，通過市場(chǎng)化的合并，市場(chǎng)化機(jī)制的全面建立將有利于新公司激發(fā)活力，形成行業(yè)領(lǐng)先的制度優(yōu)勢(shì)。

宏源證券董事長(zhǎng)馮戎表示，這次重組的亮點(diǎn)之一，是通過重組推進(jìn)金融國(guó)資改革，構(gòu)建市場(chǎng)化的運(yùn)營(yíng)機(jī)制，探索混合所有制，積極推進(jìn)員工持股機(jī)制。

"目的是希望新公司以此為契機(jī)推行以市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)機(jī)制為特征的金融國(guó)資改革；進(jìn)一步加強(qiáng)公司治理，完善董事會(huì)機(jī)構(gòu)設(shè)置，健全董事會(huì)在經(jīng)營(yíng)層的聘免、考核、激勵(lì)和責(zé)任追究等方面的功能；在證券子公司下屬機(jī)構(gòu)探索混合所有制；制定并實(shí)施具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的、統(tǒng)一的職工薪酬福利制度，并積極推進(jìn)員工持股計(jì)劃進(jìn)程等。"

該次重組將由申銀萬國(guó)證券以換股方式吸收合并宏源證券，即申銀萬國(guó)證券向宏源證券全體股東發(fā)行A股股票，以取得該等股東持有的宏源證券全部股票；本次合并完成后，新公司將承繼及承接宏源證券、申銀萬國(guó)證券的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、資質(zhì)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)；新公司的股票將申請(qǐng)?jiān)谏罱凰鲜辛魍?注冊(cè)地設(shè)在新疆。

目前，中央?yún)R金公司直接持有申銀萬國(guó)55.38%的股份，并通過其全資子公司中國(guó)建銀投資公司間接持有宏源證券60.02%的股份。

根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的2013年度證券公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，原本綜合排名在行業(yè)第十位左右的兩家公司在合并后將躍入行業(yè)第一梯隊(duì)，年?duì)I業(yè)收入可達(dá)到88億元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)8.55%，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)超過300家，客戶資金余額達(dá)到333億元，且上述指標(biāo)均高居行業(yè)首位。合并后總資產(chǎn)達(dá)到919億元，前進(jìn)至行業(yè)第5位；凈資產(chǎn)和凈資本則提升至行業(yè)第4位。此外，通過優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，原有兩家公司在研究、資管、固收、新三板和國(guó)際業(yè)務(wù)等領(lǐng)域的領(lǐng)先地位將得到進(jìn)一步鞏固。

合并后，新公司將形成"投資控股集團(tuán)（上市公司）+證券子公司"的母子公司雙層架構(gòu)。"控股公司有自己發(fā)展重點(diǎn)，證券子公司有自己發(fā)展獨(dú)立空間"，申銀萬國(guó)董事長(zhǎng)張劍閣在記者會(huì)上表示。

申銀萬國(guó)董事長(zhǎng)李劍閣稱，合并后，新公司在整體業(yè)務(wù)布局上力圖實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式，提升盈利能力，增加企業(yè)盈利的穩(wěn)定性；拓寬融資渠道，提高負(fù)債比率和經(jīng)營(yíng)杠桿。在鞏固和擴(kuò)大證券業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，進(jìn)一步吸納銀行、保險(xiǎn)、信托和租賃等金融業(yè)務(wù)資源，建立起以資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)為核心的縱向一體化金融服務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)不同類型業(yè)務(wù)之間客戶共享和客戶需求的深度挖掘。

去年10月30日，宏源證券股票盤中停牌，隨后宣布將與申銀萬國(guó)證券籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)并延期停牌至今。申銀萬國(guó)研究所所長(zhǎng)陳小升在今天的記者會(huì)上稱宏源證券完成相關(guān)事宜之后將于下周一復(fù)牌。