近來(lái)，稀土行業(yè)利好不斷。除了稀土收儲(chǔ)啟動(dòng)外，包鋼稀土(600111)及廈門鎢業(yè)(600549)分別公告組建稀土行業(yè)大集團(tuán)，從而引發(fā)了行業(yè)整合提速的預(yù)期。由內(nèi)蒙古自治區(qū)、中國(guó)工程院、中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)稀土學(xué)會(huì)主辦的第六屆中國(guó)包頭·稀土產(chǎn)業(yè)論壇將于8月7日-9日召開(kāi)，主題為稀土元素均衡應(yīng)用與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的和諧發(fā)展，有多家上市公司將參加，如銀河磁體(300127)、寧波韻升(600366)、廣晟有色(600259)、廈門鎢業(yè)等等。分析人士表示，當(dāng)前整個(gè)稀土行業(yè)處于政策蜜月期，再加上受節(jié)能及新能源汽車迅猛發(fā)展的影響，稀土永磁行業(yè)將保持持續(xù)快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)稀土永磁行業(yè)本輪的景氣周期將顯著上行，投資者可適當(dāng)關(guān)注永磁相關(guān)概念股。

新能源汽車助力稀土永磁進(jìn)入景氣周期

稀土永磁主要運(yùn)用在風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車節(jié)能電梯、家電、信息產(chǎn)品等領(lǐng)域。上海證券在一份研究報(bào)告中指出，從上述五個(gè)方面的增長(zhǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看，受節(jié)能和新能源因素的影響，國(guó)內(nèi)稀土永磁行業(yè)已進(jìn)入了一波景氣上行周期。

一是全球釹鐵硼需求持續(xù)快速增長(zhǎng)。作為稀土永磁材料的主要產(chǎn)品，受國(guó)外稀土永磁材料需求的快速增長(zhǎng)，中國(guó)作為主要資源國(guó)的釹鐵硼產(chǎn)品出口持續(xù)快速增長(zhǎng)。今年以來(lái)，我國(guó)的釹鐵硼出口累計(jì)同比增長(zhǎng)逾70%。

二是國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)量政策驅(qū)動(dòng)稀土永磁快速增長(zhǎng)，這也是稀土永磁行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期的最重要推手。據(jù)節(jié)能與新能源汽車網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2014年1-6月，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量達(dá)28362輛，同比增長(zhǎng)240%，完成去年產(chǎn)量的80%。中汽協(xié)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，純電動(dòng)汽車產(chǎn)銷分別完成12185輛和11777輛，插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)銷分別完成8507輛和8700輛。而根據(jù)國(guó)家《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012—2020年)》，到2015年，全國(guó)純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量力爭(zhēng)要達(dá)到50萬(wàn)輛。受美國(guó)、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家純電動(dòng)車快速增長(zhǎng)的影響，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)量自6月開(kāi)始就繼續(xù)快速增長(zhǎng)，新能源車整體步入增長(zhǎng)的趨勢(shì)已經(jīng)明確，在這樣的大環(huán)境下與新能源汽車相關(guān)的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)均將受益。

需要指出的是，新能源汽車產(chǎn)量的大幅增長(zhǎng)，離不開(kāi)國(guó)內(nèi)政策的扶持。今年2月份，財(cái)政部、科技部、工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)出《關(guān)于進(jìn)一步做好新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，調(diào)整了新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)明確現(xiàn)行補(bǔ)貼推廣政策到期后，中央財(cái)政將繼續(xù)實(shí)施補(bǔ)貼政策。除此之外，特斯拉表示進(jìn)軍中國(guó)，因此特斯拉在美國(guó)掀起的新能源汽車革命也有望蔓延至中國(guó)。

三是風(fēng)電及節(jié)能家電市場(chǎng)的復(fù)蘇在一定程度上提升了稀土永磁的需求。根據(jù)市場(chǎng)判斷，今年風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)到20吉瓦，同比增長(zhǎng)25%左右，這將帶動(dòng)風(fēng)電用釹鐵硼需求4690噸，較去年增長(zhǎng)40%左右。節(jié)能家電領(lǐng)域，隨著消費(fèi)升級(jí)的不斷持續(xù)，節(jié)能產(chǎn)品的比例不斷提高。從家電數(shù)據(jù)看，空調(diào)、洗衣機(jī)、冰箱等產(chǎn)量已開(kāi)始在底部企穩(wěn)，盡管實(shí)際消費(fèi)仍會(huì)波動(dòng)，但其對(duì)稀土永磁產(chǎn)品的需求將見(jiàn)底回升。

整合提速稀土行業(yè)迎政策蜜月期

早在今年年初，稀土行業(yè)大集團(tuán)的整合預(yù)期就曾引發(fā)相關(guān)概念的炒作。當(dāng)時(shí)工信部會(huì)同有關(guān)部門在北京召開(kāi)組建大型稀土企業(yè)集團(tuán)專題會(huì)議，重點(diǎn)支持6家企業(yè)分別牽頭進(jìn)一步推進(jìn)兼并重組，組建大型稀土企業(yè)集團(tuán)。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，稀土行業(yè)整合將圍繞包鋼稀土形成的北方稀土集團(tuán)，以及兩大央企五礦、中鋁，三家地方企業(yè)廣晟有色、贛州稀土、廈門鎢業(yè)分別組建的區(qū)域性稀土集團(tuán)，形成“1+5”的產(chǎn)業(yè)格局。

8月4日晚間，包鋼稀土發(fā)布公告稱，其控股股東組建的中國(guó)北方稀土（集團(tuán)）公司方案獲得工信部備案；同日廈門鎢業(yè)也發(fā)布公告稱，組建稀土集團(tuán)已獲工信部備案。

由此可見(jiàn)，在政策的推動(dòng)下，今年稀土大集團(tuán)組建的節(jié)奏明顯加快。就在6月底，中國(guó)鋼研科技集團(tuán)有限公司、山東省經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)、中鋁旗下的中國(guó)稀有稀土有限公司簽署了《關(guān)于推動(dòng)山東稀土企業(yè)整合意向書(shū)》，三家單位聯(lián)合組建“山東稀土集團(tuán)”。此外，作為稀土生產(chǎn)大省，江西也已明確提出加快稀土集團(tuán)組建的計(jì)劃，爭(zhēng)取在年內(nèi)完成組建國(guó)家級(jí)稀土企業(yè)集團(tuán)。

除了整合的加速外，市場(chǎng)一直高度關(guān)注的收儲(chǔ)也有了新進(jìn)展。據(jù)媒體報(bào)道，今年稀土收儲(chǔ)工作已啟動(dòng)，收儲(chǔ)數(shù)量和價(jià)格已經(jīng)確定。其中，收儲(chǔ)量與市場(chǎng)預(yù)期基本持平，收儲(chǔ)價(jià)格較市場(chǎng)價(jià)格有所上浮。據(jù)此，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，收儲(chǔ)價(jià)格有望對(duì)低迷的稀土價(jià)格產(chǎn)生一定的刺激作用。

分析人士表示，無(wú)論是從稀土收儲(chǔ)正式啟動(dòng)有望拉動(dòng)整個(gè)稀土各類相關(guān)品種價(jià)格趨穩(wěn)，還是從稀土大集團(tuán)整合的節(jié)奏加快來(lái)看，目前稀土行業(yè)都面臨一定的回暖，且依然處于政策蜜月期。再加上市場(chǎng)對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資的邏輯正從原有的概念炒作逐步轉(zhuǎn)向中期的價(jià)值投資，而且新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，勢(shì)必將拉動(dòng)高性能釹鐵硼等稀土永磁產(chǎn)品的需求，因而整個(gè)稀土永磁行業(yè)將迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

二級(jí)市場(chǎng)上，近兩年來(lái)，稀土永磁行業(yè)的PE估值相對(duì)于滬深300的溢價(jià)率整體不斷抬高，并不斷創(chuàng)出新高，行業(yè)的整體后續(xù)增長(zhǎng)潛力較強(qiáng)。隨著短期市場(chǎng)反彈漸入佳境，預(yù)計(jì)稀土永磁概念股也將借市場(chǎng)走強(qiáng)而重回強(qiáng)勢(shì)格局。