每經編輯 每經實習記者 史青偉 發(fā)自上海    

編 者 按

互聯(lián)網金融的風云變幻，加速了各個子行業(yè)的轉型。目前，第三方支付之前單純的支付業(yè)務顯然已無法適應新的市場環(huán)境。面對新形勢，轉型抑或堅守？向哪里轉，如何發(fā)揮已有的優(yōu)勢等是大多數(shù)第三方支付公司必須考量的問題，為此，一些先行者已開始嘗試進入相關細分領域。

《《《

突圍策略

第三方支付命懸一線 轉型瞄準綜合金融服務

每經實習記者 史青偉 發(fā)自上海

“現(xiàn)在的市場環(huán)境純做支付很難掙錢，第三方支付必須轉型，布局其他業(yè)務，否則必死。”近日，一位銀聯(lián)內部人士告訴《每日經濟新聞》記者。

記者深入支付機構調查發(fā)現(xiàn)，目前支付機構充當融資中介，行業(yè)里比較普遍，大型支付機構均有涉足，模式大致是支付機構向銀行提供商戶交易流水和信息，由銀行審核后放貸。

業(yè)內人士稱，支付平臺連接大量的商戶、用戶和金融資源，并沉淀了海量交易數(shù)據。這些資源和數(shù)據對于展開綜合金融服務極為有利。

同時，與“余額寶”類似的金融理財服務方面，支付機構過去一年也都邁出了第一步，余額理財成為支付機構的又一增值服務。面對火熱的P2P領域，支付機構則以平臺資金托管為主，有個別平臺也建立了內部的P2P平臺。

試水綜合金融服務/

7月23日，快錢公司在上海召開首屆外包服務商大會，全面規(guī)劃專業(yè)發(fā)展路線，培養(yǎng)專業(yè)級外包服務商。針對中小企業(yè)市場，快錢圍繞“支付疊加應用”的發(fā)展戰(zhàn)略，針對中小企業(yè)的應用場景，疊加多種創(chuàng)新產品，形成了包括高效收單、金融服務、會員管理、預付卡、理財?shù)仍趦鹊囊徽字行∑髽I(yè)解決方案。

快錢公關部人士在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，快錢目前擁有近400家代理商；此前，行業(yè)普遍存在代理商管理不善的問題，為管理代理商，提供更多附加值產品，快錢搭建金融服務平臺，面向正規(guī)商戶提供POS貸、理財類以及會員管理類服務。

而這并不是快錢第一次是試水融資中介，此前快錢宣布將業(yè)務范圍由單純的電子支付延展到更為廣闊的信息化金融服務領域，成為“保理商”的角色，處理應收賬款的打包、融資以及回款等。不過，快錢并不提供資金，資金還是來自于金融機構，如銀行、信托等。上述快錢人士告訴記者，保理業(yè)務目前針對核心企業(yè)做供應鏈融資，主要集中在制造業(yè)領域。

另一家大型支付公司匯付天下也開始做金融中介服務，匯付天下一位人士告訴《每日經濟新聞》記者，目前跟匯付合作的銀行包含國有四大行、全國性股份行、城商行等不同類型。公司給不同客戶群推薦的銀行不一樣，目前貸款額度很低，大概在5萬元~10萬元左右。

而據記者了解，匯付天下本周已成立獨立的匯付金融公司，由匯付天下執(zhí)行副總裁劉鋼擔任總裁，組織架構分為信用業(yè)務事業(yè)部和理財事業(yè)部等。匯付天下相關人士表示，新成立的匯付金融公司，也在不斷探索新興金融服務小微企業(yè)的新模式，打造民間金融家服務平臺，彌補傳統(tǒng)金融未及之處。

易寶支付總裁唐彬也告訴記者，易寶從2008年開始為產業(yè)鏈上下游企業(yè)提供短期的小額資金，累計下來共有300億元的貸款量。合作銀行包括工行、招行，易寶只收取手續(xù)費。

談及融資中介服務，不得不提及線下最大的收單服務商銀聯(lián)商務，去年6月，銀聯(lián)商務與中信銀行就簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同推出全新POS網絡商戶貸款業(yè)務。

事實上，第三方支付機構涉足融資中介，既有其傳統(tǒng)收單業(yè)務利潤微薄的原因，也有其自發(fā)的優(yōu)勢。

中國電子商務研究中心互聯(lián)網金融部助理分析師錢海利向記者表示，目前第三方支付企業(yè)競爭激烈，據中國電子商務研究中心監(jiān)測數(shù)據顯示，截至2014年7月10日，已有269家企業(yè)獲得第三方支付牌照。支付市場銀聯(lián)根基龐大，而各家第三方支付企業(yè)的支付業(yè)務模式也較為同質化，一些銀行也在加入收單市場。眾多入局者以微薄的利潤讓第三方支付的業(yè)務擴張成為必然。

掘金金融理財市場/

2013年，余額寶的崛起，開啟了全民理財?shù)男缕?，也讓其他第三方支付公司看到了金融理財巨大的市場?/p>

同時，余額寶的成功，自然也讓第三方支付機構看到了掘金金融理財業(yè)務的機會。最先開始追趕的是線下收單老大銀聯(lián)商務，其于去年發(fā)布了“天天富”理財產品，不同于其他互聯(lián)網金融理財產品，“天天富”從面世第一天起，就將服務目標鎖定在“中小微商戶”群體。

據了解，“天天富”基金理財產品將基金理財產品的起購門檻從200元直降到了“1元起”；贖回資金T+1到賬時間升級為T+0當日到賬；后續(xù)不斷增加接入基金公司數(shù)量，包括南方、建信、易方達、大成等在內的9家知名基金機構都已上線，簽約的基金公司達到18家。

緊接著是依托于財付通支付渠道的微信理財通，今年1月15日，微信理財通在微信“我”界面的“我的銀行卡”頻道中正式上線。

4月10日，第三方支付機構匯付天下宣布，推出“生利寶”，和其他理財賬戶不同的是，“生利寶”在P2P平臺托管賬戶中搭載理財通道，該模式為業(yè)內首創(chuàng)。

此外，有預付卡公司嘗試金融理財業(yè)務，上海得仕企業(yè)服務有限公司近日宣布，聯(lián)合寶盈、大成兩家基金公司推出中小企業(yè)版 “余額寶”，進軍企業(yè)理財市場，并推出兩款理財產品，其一是與寶盈基金合作的不定期理財工具，其二是與大成基金合作的30天定期理財工具。

不過，火熱的“寶寶們”也正遭遇成長的煩惱，利率從年初至今也呈現(xiàn)逐步下滑趨勢。而對于追隨者來說，也只能望“余額寶”興嘆。

據天相投顧基于公募基金2014年二季報的統(tǒng)計顯示，截至二季度，對接微信理財通的華夏財富寶遭遇199.73億份的凈贖回。不僅如此，互聯(lián)網“寶寶軍團”在經歷一年時間的大熱之后，目前正逐漸降溫，據天弘基金披露的信息，截至2014年6月30日，余額寶規(guī)模為5741.6億元，而今年一季度規(guī)模為5412.75億元，二季度環(huán)比增速僅6%。

快速拓展P2P托管業(yè)務/

過去一年，在互聯(lián)網金融領域，P2P無疑最具話題性。在此背景下，部分第三方支付機構也開始把目光投向P2P網貸領域。

唐彬告訴 《每日經濟新聞》記者，易寶支付不僅最早做了貸款中介，還擁有自己的P2P平臺，為商戶提供融資服務。

不過，唐彬介紹，易寶的P2P平臺和一般面向公眾的P2P平臺并不一樣，該平臺是完全內部體系運作，并不面向公眾。

除了自己做P2P，眾多支付公司開始快速拓展P2P托管業(yè)務。環(huán)迅支付相關人士告訴《每日經濟新聞》記者，公司是國內最早從事P2P托管業(yè)務的第三方支付企業(yè)，在去年推出了高效的 “個人互聯(lián)網金融管理平臺”，可以有效地提升使用該行業(yè)平臺用戶的資金安全性。

匯付天下提供的P2P托管賬戶業(yè)務，已接入近200家P2P平臺，是國內接入P2P托管賬戶業(yè)務最多的支付公司。此外，支付寶和財付通等也紛紛涉足P2P托管。

不過，關于P2P托管是否能真正避免平臺攜款跑路、保障投資者資金安全方面存在很大疑問。有律師向記者表示，此前出現(xiàn)的一些跑路事件，第三方支付托管不僅未能起到作用，反而還加大了案件調查的難度。

鑒于此，一些平臺選擇了銀行托管賬戶，比如紅嶺創(chuàng)投跟平安銀行合作進行資金托管業(yè)務；人人貸與招商銀行上海分行簽署風險備用金托管協(xié)議，該行將對風險備用金專戶資金進行獨立托管，并對風險備用金專戶資金的實際進出情況每月出具托管報告。

《《《

風控焦點

信用支付引質疑風控能力將決定成敗

每經實習記者 史青偉 發(fā)自上海

“第三方支付公司推出信用支付是很自然的現(xiàn)象，從支付角度看，支付和信用都是讓交易更方便，過渡到虛擬信用卡業(yè)務也是合理的。”近日，易寶支付總裁唐彬在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示。

不過，信用支付如何進行風控是一大難題，業(yè)內人士表示，這也是央行叫停虛擬信用卡的原因之一。信用支付其實是基于大數(shù)據的挖掘應用，風險控制的核心是對信息的掌握，在交易風險控制上，支付機構比銀行還有優(yōu)勢。

紛紛布局信用支付

去年3月，阿里金融事業(yè)群總裁胡曉明對外公布，阿里巴巴即將推出信用支付業(yè)務。根據方案，支付寶用戶憑借在淘寶和天貓的交易和消費記錄，可向支付寶申請?zhí)峁?元~5000元的信用額度；用戶需要在還款日之前進行還款，最長可獲得38天免息期。

事實上，這并不是支付機構第一次推出信用支付。去年12月，新浪支付推出信用支付產品 “信用寶”。“信用寶”作為行業(yè)首創(chuàng)，無需綁定銀行卡，即可進行信用付款。

據新浪支付副總裁劉偉介紹，信用寶瞄準的是移動支付市場，主要適用于游戲道具、閱讀、視頻等虛擬產品。

信用寶初期的授信額度約50~100元，用戶透支消費后有7~14天的還款期限，14天之后開始催收，28天之后產生壞賬。第一筆壞賬由商家承擔，第二筆以后的壞賬由新浪支付和其承保單位眾安保險共同承擔。

此外，今年2月，京東“白條”上線公測，得到京東“白條”資格的用戶可以享受“先消費、后付款”的信用賒購服務。

5月12日，中國平安旗下移動支付應用壹錢包2.0版上線，壹錢包 “借錢寶”可以給予合格的申請人50~10000元的循環(huán)授信額度，申請人可以在授信額度內在壹錢包的特約商戶平臺消費“借錢寶”業(yè)務先消費后還款。

對于支付機構推出信用支付業(yè)務，中國電子商務研究中心互聯(lián)網金融部助理分析師錢海利也向《每日經濟新聞》記者表示，京東、支付寶推出信用支付，更多的是建立在自身商業(yè)體系之上，是基于京東、阿里的大數(shù)據與互聯(lián)網金融結合，借以形成一個完整的金融產業(yè)鏈。即刺激消費和強化用戶粘性，又是構建自身商業(yè)閉環(huán)，以電商銷售為基礎布局整個金融產業(yè)。

支付機構風控比銀行有優(yōu)勢？

今年3月，支付寶、騰訊相繼宣布將與中信銀行合作推出虛擬信用卡，最低授信額度為50元。3天后，央行緊急下發(fā)《中國人民銀行支付結算司關于暫停支付寶公司線下條碼（二維碼）支付等業(yè)務意見的函》中稱，“虛擬信用卡突破了現(xiàn)有信用卡業(yè)務模式，在落實客戶身份識別義務、保障客戶信息安全等方面尚待進一步研究”，并且“要求立即暫停線下條碼（二維碼）支付、虛擬信用卡有關業(yè)務”。

央行至今也沒恢復虛擬信用卡業(yè)務，支付機構推出的信用支付，其功能和虛擬信用卡十分相似，難免讓人懷疑支付機構借道信用支付，間接從事虛擬信用卡業(yè)務。

事實上，業(yè)內人士普遍認為，央行之所以要叫停虛擬信用卡，主要是擔心風控不到位，出現(xiàn)如利用虛擬信用卡洗錢、惡意套現(xiàn)等現(xiàn)象發(fā)生。

銀聯(lián)的相關人士向 《每日經濟新聞》記者表示，信用支付其實是基于大數(shù)據的挖掘應用，探索形成業(yè)務模型，根據預期風險的水平評估，調整對應的利率，解決個人或小微融資問題。市場前景很廣，挑戰(zhàn)就是風險控制水平，做得好，業(yè)務發(fā)展很快，反之，就會虧本倒閉。

不過，唐彬認為，信用支付風險控制的核心是對信息的掌握，支付機構掌握了大量的交易信息和商戶的流水，在交易風險控制上面比銀行還有優(yōu)勢。