昨日，保監(jiān)會(huì)發(fā)文對(duì)行業(yè)流動(dòng)性監(jiān)管征求意見。國(guó)慶長(zhǎng)假結(jié)束后，保監(jiān)會(huì)在一周多時(shí)間內(nèi)連發(fā)四道令箭，直指保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

手中掌握著9萬億資產(chǎn)的保險(xiǎn)行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷增大的情況下，如何保持又快又好的發(fā)展勢(shì)頭，規(guī)避成為風(fēng)險(xiǎn)最后接棒者，考驗(yàn)著監(jiān)管者的智慧。

就此，保監(jiān)會(huì)節(jié)后連發(fā)四文，分別下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)產(chǎn)品管理的通知(征求意見稿)》、《保險(xiǎn)公司所屬非保險(xiǎn)子公司管理暫行辦法》、《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于保險(xiǎn)公司投資信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)情況的通報(bào)》、《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第×號(hào)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(征求意見稿第二稿)》(以下簡(jiǎn)稱《征求意見稿》)。對(duì)包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的行業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行圍追堵截，期望把風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽狀態(tài)。

償付能力監(jiān)管是行業(yè)監(jiān)管的重要支柱，償二代監(jiān)管工作一直在有序推進(jìn)中。

保監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第×號(hào)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(征求意見稿第二稿)》(以下簡(jiǎn)稱《征求意見稿》)，是償二代體系下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則繼4月份向各保監(jiān)局和部分保險(xiǎn)公司征求意見后，再次公開征求意見，并組織全行業(yè)開展首次現(xiàn)金流壓力測(cè)試和監(jiān)測(cè)指標(biāo)定量測(cè)試。

2008年金融危機(jī)以來，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的危害性和嚴(yán)峻性得到更加廣泛和深刻的認(rèn)識(shí)。由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)無法通過計(jì)提資本要求的辦法來進(jìn)行監(jiān)管和防范，因此對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)測(cè)，是償二代第二支柱定性監(jiān)管要求的重要內(nèi)容。去年7月，保監(jiān)會(huì)聯(lián)合國(guó)際知名咨詢機(jī)構(gòu)和業(yè)內(nèi)專家成立項(xiàng)目組，對(duì)國(guó)際金融保險(xiǎn)業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論和豐富實(shí)踐進(jìn)行了系統(tǒng)研究，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，反復(fù)論證和修改完善，形成了《征求意見稿》。

《征求意見稿》規(guī)則旨在對(duì)保險(xiǎn)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理提出最低監(jiān)管要求，建立流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)和壓力測(cè)試制度，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理包括十項(xiàng)內(nèi)容：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu);流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好、容忍度和限額;日常現(xiàn)金流管理;業(yè)務(wù)管理;融資管理;投資管理等。

為了確保責(zé)任落地，保監(jiān)會(huì)要求保險(xiǎn)公司董事會(huì)承擔(dān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任，董事會(huì)可以授權(quán)其下設(shè)的專門委員會(huì)履行其部分職責(zé)。

另外，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)的計(jì)算以保險(xiǎn)公司母公司財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，而不以合并報(bào)表為基礎(chǔ)。保險(xiǎn)公司的流動(dòng)比率應(yīng)當(dāng)不低于100%。保險(xiǎn)公司未來3個(gè)月內(nèi)、3至12個(gè)月內(nèi)的綜合流動(dòng)比率不得低于100%。

對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司，保監(jiān)會(huì)將區(qū)分不同情形，采取下列一項(xiàng)或者多項(xiàng)監(jiān)管措施：要求保險(xiǎn)公司提交改善流動(dòng)性水平的計(jì)劃;要求保險(xiǎn)公司完善流動(dòng)性管理制度;限制資金運(yùn)用渠道;限制業(yè)務(wù)范圍;責(zé)令股東提供資金支持等。

保監(jiān)會(huì)在此次公開征求意見的同時(shí)，組織開展了我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)首次全行業(yè)的現(xiàn)金流壓力測(cè)試。此次壓力測(cè)試中，產(chǎn)險(xiǎn)公司需要測(cè)試的兩個(gè)壓力情景分別是新業(yè)務(wù)保費(fèi)同比下降20%和賠款現(xiàn)金流上升20%，壽險(xiǎn)公司需要測(cè)試的兩個(gè)壓力情景分別是新業(yè)務(wù)保費(fèi)下降20%和退保率上升200%。

下一步，保監(jiān)會(huì)將根據(jù)定量測(cè)試結(jié)果和各方反饋意見對(duì)《征求意見稿》及壓力測(cè)試情景進(jìn)行修訂完善，今年年底前將正式發(fā)布流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則。