每經(jīng)記者史青偉發(fā)自上海 來自中國商業(yè)聯(lián)合會商業(yè)預付卡規(guī)范工作委員會的年度行業(yè)報告顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計，去年零售業(yè)預付卡銷售規(guī)模為9068.8億元，同比增長5.13%。其中，去年前8月銷售規(guī)模保持了同比15%以上的增速，但進入去年9月之后開始迅速下滑。今年的情況并未好轉(zhuǎn)，一季度以來，零售業(yè)預付卡銷售規(guī)模一度出現(xiàn)了超過20%的下滑，商業(yè)預付卡業(yè)務遇冷。 對此，訊聯(lián)金融研究中心研究員寇向濤對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，預付卡收入包括發(fā)卡收入、刷卡收入以及沉淀資金收入等，在各項監(jiān)管規(guī)定未出臺之前，備付金被許多發(fā)卡公司挪為他用。現(xiàn)在監(jiān)管政策陸續(xù)出臺，發(fā)卡量和收益下降，發(fā)卡公司的日子不太好過。 增速連續(xù)兩年放緩 在我國經(jīng)濟增速放緩與監(jiān)管層對單用途商業(yè)預付卡加強規(guī)范的背景下，2013年預付卡行業(yè)增長趨緩。 中國商業(yè)聯(lián)合會預付卡規(guī)范委員會發(fā)布的《2014年中國單用途商業(yè)預付卡行業(yè)報告》顯示，2013年零售業(yè)預付卡銷售增長率為5.13%，比2012年同期下滑12.25個百分點；連鎖百強樣本企業(yè)預付卡銷售增長率為7.67%，比2012年同期下滑19.16個百分點。 實際上，早在2012年，因電子商務和消費疲軟對傳統(tǒng)零售業(yè)的雙重沖擊，以及中央對“三公消費”的規(guī)范，預付卡行業(yè)的增速就已經(jīng)開始明顯下滑?！?013年中國單用途商業(yè)預付卡行業(yè)報告》顯示，2012年零售業(yè)預付卡銷售規(guī)模雖然仍在增長，預付卡銷售增長率為17.38%，但比2011年同比下滑8.31個百分點。其中，連鎖百強樣本企業(yè)預付卡銷售增長率為26.83%，比2011年下降7.96個百分點。 中國商業(yè)聯(lián)合會預付卡規(guī)范委員會主任王琴華表示，網(wǎng)絡購物市場的加速發(fā)展以及政策監(jiān)管持續(xù)發(fā)力，都對預付卡業(yè)務的發(fā)展造成了沖擊。隨著厲行節(jié)儉之風推向全國，以集團消費為主的預付卡消費規(guī)模持續(xù)下滑。 此外，商務部對單用途商業(yè)預付卡的規(guī)范也影響了預付卡行業(yè)的發(fā)展。自2012年11月《單用途商業(yè)預付卡管理辦法(試行)》正式實施以來，監(jiān)管層對預付卡行業(yè)的監(jiān)管力度開始加大，單用途商業(yè)預付卡進入實質(zhì)規(guī)范管理階段。2013年一季度，全國各地各級商務主管部門共對265家商業(yè)預付卡發(fā)卡企業(yè)實施了行政處罰，其中，責令限期改正260家，罰款5家。 多數(shù)企業(yè)盈利困難 據(jù)記者了解，對于大部分預付卡企業(yè)來說，都處于盈利困難的窘境。例如，主營預付卡業(yè)務的中國創(chuàng)新支付（08083，HK），公司今年半年報顯示，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)額2815萬元，同比下降65%；虧損1958萬元，去年同期為實現(xiàn)純利676萬元。對此，公司公告解釋為預付卡銷售未達管理層預期。 不過，寇向濤對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，預付卡收入包括發(fā)卡收入、刷卡收入以及沉淀資金收入等，業(yè)內(nèi)也有公司能夠?qū)崿F(xiàn)盈利。 商業(yè)預付卡的盈利包括備付金的使用收益、卡內(nèi)過期資金和卡內(nèi)殘值收益。備付金是指商業(yè)預付卡中尚未使用的貨幣資金。預付卡的商業(yè)模式使得預付卡在銷售和使用完畢之間存在一定的時間差，于是在發(fā)卡機構(gòu)就形成了一定的在途資金，即備付金。 雖然根據(jù)相關(guān)規(guī)定，預收資金只能用于企業(yè)主營業(yè)務，不得用于不動產(chǎn)、股權(quán)、證券等投資以及借貸。備付金雖然不構(gòu)成商業(yè)企業(yè)的直接盈利，但由于備付金不計利息，預付款一旦收繳上來，即刻成為發(fā)卡企業(yè)零利息的短期貸款，從而降低了發(fā)卡企業(yè)的融資成本。 此外，由于目前大多數(shù)預付卡都設有使用期限，如果消費者因為疏忽大意而使得預付卡過期，又沒有辦理續(xù)期手續(xù)，那么從預付卡經(jīng)營的資金清算機制來看，這部分資金就將成為發(fā)卡企業(yè)的盈利。另外，由于預付卡的消費特點，使得預付卡中并非所有的資金都能被使用，因其不能提現(xiàn)不可找零，一些資金便會最終沉淀下來。 一位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，若以年發(fā)行4億人民幣計算，備付金沉淀40%，刷卡費率1.5%，沉淀資金銀行收益5%為模型，費率收入為4億元*0.6*0.015=360萬元，備付金沉淀收益為4億元*0.4*0.05=800萬元，合計毛收益為1160萬。按照預付卡銷售行業(yè)提成1.5%計算，提成開支為4億元*0.015=600萬元。預付卡發(fā)行與受理行業(yè)的毛利潤則為560萬元。 不過，這是在沒有扣除人員成本、設備成本、辦公成本、營銷成本等的前提下計算得來的。若發(fā)卡公司規(guī)模為100人，平均單人年人力成本（薪資福利）5萬元，總?cè)肆Τ杀揪透哌_500萬。因此，預付卡行業(yè)利潤空間極低。 該業(yè)內(nèi)人士同時表示，單用途預付卡比起多用途卡更具優(yōu)勢。因其有實體支撐、利潤高、可享受更高的打折優(yōu)惠等，有些商場或者超市可以98折、97折變相打折出售或者以提成傭金方式返還購卡人，特別是服務、餐飲等行業(yè)的折扣力度及銷售手段更加靈活，這對多用途預付卡及發(fā)卡企業(yè)形成了最直接的沖擊和競爭。 部分企業(yè)轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融 受競爭日益白熱化、商戶雷同、第一梯隊公司規(guī)模差距不明顯等因素影響，預付卡行業(yè)正面臨成長瓶頸。為適應新形勢新情況，預付卡企業(yè)也開始謀求轉(zhuǎn)型。 王琴華表示，一些發(fā)卡企業(yè)已經(jīng)開始轉(zhuǎn)型，加強與顧客聯(lián)系，挖掘現(xiàn)有客戶消費潛力，加強與電商聯(lián)系，開發(fā)新的市場空間，并在擴大個人預付卡業(yè)務上做了許多嘗試，如創(chuàng)新產(chǎn)品設計、細分目標市場、擴大銷售渠道等，并取得了一定成績。 比如，今年6月底，上海預付卡巨頭上海得仕企業(yè)有限公司（以下簡稱得仕企業(yè)）高調(diào)宣布將進軍互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，而切入口則是憑借與中小企業(yè)有多年合作基礎(chǔ)的中小企業(yè)理財。 記者從得仕企業(yè)獲悉，以中小企業(yè)為服務對象的機構(gòu)版理財工具得仕寶已經(jīng)正式上線，其包含了兩款理財產(chǎn)品，一是活期的“搖錢樹”，二是定期30天的“恭喜發(fā)財”。其中，“搖錢樹”對接的是寶盈基金旗下的貨幣基金，而“恭喜發(fā)財”則對接大成基金的短期理財基金。得仕寶有效整合了線上和線下業(yè)務，打通了預付卡領(lǐng)域的O2O商業(yè)模式。 “進軍互聯(lián)網(wǎng)金融是公司很早之前就定下來的戰(zhàn)略發(fā)展方向之一，而最終確定為中小企業(yè)服務則是因為公司之前的發(fā)展過程中，有很多與中小企業(yè)打交道的經(jīng)驗，知道他們的訴求?！钡檬似髽I(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃總監(jiān)周學軍告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“中小企業(yè)的閑置資金多，也存在理財需求，得仕寶就是為他們服務的?！? 除了得仕寶，為拓展該支付賬戶的線下消費功能，得仕企業(yè)利用自己的發(fā)卡系統(tǒng)，為客戶提供線下支付介質(zhì)——得仕紅利卡，使得客戶可以通過支付賬戶中的貨幣基金進行消費，實現(xiàn)消費卡和理財卡的一體化。據(jù)悉，得仕紅利卡是首個與基金公司的貨幣基金合作的預付卡。 另據(jù)得仕企業(yè)總裁陳亮表示，“公司目前已具有央行頒發(fā)的第三方支付牌照、證監(jiān)會核準的基金銷售支付牌照，此外我們很早就有預付卡牌照，這三張牌照將使得仕紅利卡所兼顧的消費和理財功能更合規(guī)?！? 個人、團購并重是未來趨勢 央行支付結(jié)算司副司長樊爽文此前曾公開表示，國內(nèi)預付卡產(chǎn)品的單一性和同質(zhì)化問題實際上一直是預付卡市場面臨的主要問題，特別是價格競爭。要解決這個問題只能通過業(yè)務創(chuàng)新來完成，包括在預付卡產(chǎn)品、管理和服務方面來進行一系列創(chuàng)新。 上海付費通企業(yè)服務有限公司（以下簡稱付費通）總經(jīng)理張晨此前在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，企業(yè)團購作為福利發(fā)放，依然是目前國內(nèi)預付卡獲取增量的主要方式。以客戶需求拉動才是第三方支付領(lǐng)域未來的發(fā)展趨勢。必須要對社會上所有潛在客戶進行分類，包括個人客戶和商戶。付費通初步設想是區(qū)域經(jīng)營，比如推出僅服務于固定區(qū)域的付費通打折卡，同時與該區(qū)域內(nèi)合作商鋪協(xié)商，配合公司業(yè)務。 張晨指出，國內(nèi)預付卡業(yè)務主要通過沉淀資金利息賺錢，這與國外靠手續(xù)服務費盈利的模式大相徑庭。 中國商業(yè)聯(lián)合會預付卡委員會副主任委員兼秘書長弋濤表示，預付卡的市場將逐漸由團購客戶為主向以個人、團購并重的市場轉(zhuǎn)變，也即B2B和B2C兩種模式共同發(fā)展。 也有業(yè)內(nèi)人士表示，依據(jù)目前的監(jiān)管政策，商業(yè)銀行尚不具備發(fā)行預付卡的資格，這在一定程度上為預付卡行業(yè)避免了來自傳統(tǒng)金融機構(gòu)的巨大沖擊，為第三方支付企業(yè)的發(fā)展營造了良好條件。在這種情況下，預付卡企業(yè)與以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機構(gòu)的合作也將逐漸增多。