公募基金業(yè)務(wù)外包

諸多困局待解

從合規(guī)和監(jiān)管的角度看，基金公司對(duì)于哪塊業(yè)務(wù)能夠外包、哪塊不能外包還不太清楚，所以希望相關(guān)部門(mén)能夠有細(xì)則文件來(lái)指導(dǎo)外包業(yè)務(wù)。部分機(jī)構(gòu)告訴記者，《指引》出臺(tái)后已向證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)函詢問(wèn)業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)，希望能夠?qū)ⅰ吨敢芬?guī)定落實(shí)到可操作的層面。

另外，備案時(shí)間表也是行業(yè)內(nèi)比較關(guān)心的問(wèn)題，國(guó)金道富投資服務(wù)有限公司總經(jīng)理毛偉表示，“我們正在準(zhǔn)備電子備案的材料，待備案時(shí)間表確定就可馬上備案。”

對(duì)于外包服務(wù)的收費(fèi)問(wèn)題，毛偉指出，目前還沒(méi)有明確的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，要根據(jù)外包的業(yè)務(wù)范圍和管理人自身情況而定，這將是純市場(chǎng)化行為。

據(jù)了解，私募目前存在三種收費(fèi)模式：一是券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的打包價(jià)格，即PB業(yè)務(wù)打包價(jià)，包含經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、托管、外包、交易、研究服務(wù)、銷(xiāo)售等；二是第三方獨(dú)立公司，即市場(chǎng)價(jià)格，根據(jù)業(yè)務(wù)量和市場(chǎng)情況來(lái)收費(fèi)；三是包含在信托公司的陽(yáng)光私募、基金公司專(zhuān)戶的平臺(tái)業(yè)務(wù)中，比如在信托公司發(fā)行產(chǎn)品，相當(dāng)于把后臺(tái)業(yè)務(wù)外包給信托公司。

除了合規(guī)和收費(fèi)問(wèn)題，公募基金業(yè)內(nèi)人士還對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的前途表示憂慮：一方面，基金業(yè)務(wù)比較容易外包的是銷(xiāo)售業(yè)務(wù)、TA業(yè)務(wù)（注冊(cè)登記）和FA業(yè)務(wù)（財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)），但其實(shí)多數(shù)公募基金公司都在《指引》前已著手自建，替換成本會(huì)比較高；另一方面，一旦外包必然涉及信息安全問(wèn)題，雖然《指引》強(qiáng)化外包業(yè)務(wù)采取相應(yīng)的隔離措施，以保證業(yè)務(wù)的獨(dú)立性，但在當(dāng)下的環(huán)境中基金公司依然頗多顧慮。