每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 劉燦邦 發(fā)自北京    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 劉燦邦 發(fā)自北京

中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)公司 （以下簡(jiǎn)稱中航工業(yè)）旗下業(yè)務(wù)布局又有新動(dòng)作。

寶勝股份（600973，SH）近日披露定增預(yù)案，計(jì)劃向包括中航機(jī)電和中航產(chǎn)投在內(nèi)的9個(gè)特定對(duì)象發(fā)行近1.50億股，募資不超過(guò)12.11億元。其中的1.62億元用于收購(gòu)東莞市日新傳導(dǎo)科技股份有限公司 （以下簡(jiǎn)稱日新傳導(dǎo)）100%股權(quán)，另外10.49億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

寶勝股份的實(shí)際控制人中航工業(yè)曾表示，支持將寶勝集團(tuán)打造成航空線纜主要供應(yīng)商，以及航空機(jī)電電氣產(chǎn)業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)、電子信息等產(chǎn)業(yè)的重要制造企業(yè)。

對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電寶勝股份，對(duì)于中航工業(yè)欲將公司打造為航空線纜主要供應(yīng)商一事，其工作人員表示肯定，但未透露更多細(xì)節(jié)。

定增收購(gòu)日新傳導(dǎo)

寶勝股份日前披露的定增預(yù)案顯示，計(jì)劃以8.1元/股的價(jià)格，向包括中航機(jī)電和中航產(chǎn)投在內(nèi)的9個(gè)特定對(duì)象發(fā)行近1.50億股，募資不超過(guò)12.11億元，用于不流動(dòng)資金和收購(gòu)日新傳導(dǎo)100%股權(quán)。

寶勝股份財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司在2012年末、2013年末及截至今年三季度的資產(chǎn)負(fù)債率分別為66.28%、69.65%、73.47%，呈逐年上升趨勢(shì)。通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行，公司負(fù)債率高企的情況有望得到改善。

寶勝股份主要從事電線電纜及電纜附件開(kāi)發(fā)、制造、銷售及相關(guān)的生產(chǎn)技術(shù)開(kāi)發(fā)。但在目前，電纜行業(yè)無(wú)論從國(guó)內(nèi)還是全球范圍來(lái)看，都處于充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)電纜行業(yè)企業(yè)數(shù)目眾多，行業(yè)產(chǎn)品集中在中低檔產(chǎn)品，以低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)為主，行業(yè)內(nèi)公司毛利率普遍不高。

寶勝股份三季報(bào)顯示，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收73.41億元，凈利潤(rùn)僅7928萬(wàn)元，占營(yíng)收的1%左右。

對(duì)此，華鑫證券的研報(bào)指出，公司毛利率較低的原因，主要是毛利率較低的裸導(dǎo)體及中低壓電纜占收入比重較大；另外，公司作為傳統(tǒng)國(guó)企，承擔(dān)更多的品牌形象與社會(huì)責(zé)任，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量要求較高，但同時(shí)又需降價(jià)與中小公司競(jìng)爭(zhēng)。

此次收購(gòu)的標(biāo)的日新傳導(dǎo)，主業(yè)為特種線纜線束的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，包括工業(yè)線纜、互聯(lián)組件、通信線纜、醫(yī)療線纜和能源線纜。根據(jù)預(yù)案，日新傳導(dǎo)承諾2014~2016年度的凈利潤(rùn)分別為1500萬(wàn)元、2000萬(wàn)元、2600萬(wàn)元。

認(rèn)購(gòu)方之一中航產(chǎn)投的控股股東中航資本則表示，參與認(rèn)購(gòu)有助于優(yōu)化寶勝股份資本結(jié)構(gòu)，推動(dòng)其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，提升其持續(xù)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

打造航空線纜主要供應(yīng)商

本次定增之前，中航機(jī)電通過(guò)寶勝集團(tuán)，間接持有寶勝股份35.66%的股權(quán)。本次定增之后，中航工業(yè)通過(guò)中航機(jī)電和中航產(chǎn)投，持有寶勝股份約34.96%的股權(quán)，仍為實(shí)際控制人。

去年7月1日，江蘇省政府與中航工業(yè)簽署協(xié)議，將寶勝集團(tuán)75%股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)給中航機(jī)電，今年初劃轉(zhuǎn)完成，中航工業(yè)借此成為寶勝股份實(shí)際控制人。

根據(jù)當(dāng)時(shí)的框架協(xié)議，中航工業(yè)同意中航機(jī)電以寶勝集團(tuán)為主體，在揚(yáng)州市寶應(yīng)縣成立江蘇 （揚(yáng)州）航空產(chǎn)業(yè)園，投資航空機(jī)電電力電氣制造業(yè)等項(xiàng)目，并保證5年內(nèi)累計(jì)投資不少于50億元。

在被問(wèn)及當(dāng)時(shí)為何簽署這一協(xié)議時(shí)，中航工業(yè)一位人士表示，主要是由于業(yè)務(wù)相關(guān)性的原因?！半娎|在飛機(jī)上有大量應(yīng)用，機(jī)電系統(tǒng)包括飛機(jī)起落架、機(jī)電液壓等要大量用到液壓控制、電力電纜等元件。”

框架協(xié)議還顯示，中航工業(yè)支持將寶勝集團(tuán)打造成航空線纜主要供應(yīng)商，以及航空機(jī)電電氣產(chǎn)業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)、電子信息等產(chǎn)業(yè)的重要制造企業(yè)；同時(shí)積極推動(dòng)寶勝集團(tuán)進(jìn)入航空機(jī)電電力電氣制造及其他新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

廣證恒生指出，寶勝股份作為寶勝集團(tuán)主要資產(chǎn)及核心上市平臺(tái)，中航工業(yè)將把其打造成航空高端裝備電纜領(lǐng)軍企業(yè)。不過(guò)就此話題，中航工業(yè)人士向記者表示，目前集團(tuán)并未有標(biāo)準(zhǔn)的答復(fù)口徑。