每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋戈    

每經(jīng)記者 宋戈

今日，廣博股份（002103，前收盤(pán)價(jià)10.18元）出爐重組方案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買任杭中、楊廣水、楊燕、王利平合計(jì)持有的西藏山南靈云傳媒有限公司（以下簡(jiǎn)稱靈云傳媒）100%股權(quán)，并募集配套資金。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，靈云傳媒成立時(shí)間僅一年出頭，當(dāng)時(shí)創(chuàng)始股東三人共出資500萬(wàn)元，如今公司卻賣出了8億元的高價(jià)。

擬8億元收購(gòu)靈云傳媒

公告顯示，廣博股份擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買任杭中、楊廣水、楊燕、王利平等4名交易對(duì)方合計(jì)持有的靈云傳媒100%的股權(quán)，并募集配套資金。經(jīng)交易各方協(xié)商，此次交易標(biāo)的靈云傳媒100%股權(quán)交易作價(jià)為8億元，其中廣博股份以9.79元/股發(fā)行6.54億股股份方式支付交易對(duì)價(jià)中的80%，即6.4億元，另外，以支付現(xiàn)金方式支付交易對(duì)價(jià)中的20%，即1.6億元。

同時(shí)，廣博股份宣稱為提高此次交易完成后的整合績(jī)效，公司擬向王利平、寧波融合發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過(guò)2億元，其中王利平認(rèn)購(gòu)不超過(guò)1.5億元，寧波融合認(rèn)購(gòu)不超過(guò)0.5億元。按9.79元/股的發(fā)股價(jià)格計(jì)算，發(fā)行數(shù)量為2042.9萬(wàn)股。

資料顯示，靈云傳媒主營(yíng)業(yè)務(wù)分為三塊，分別是導(dǎo)航網(wǎng)站廣告業(yè)務(wù)，女性時(shí)尚網(wǎng)站品牌廣告業(yè)務(wù)以及特價(jià)導(dǎo)購(gòu)業(yè)務(wù)。廣告客戶方面，與靈云傳媒的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)有合作關(guān)系的主要客戶既有如唯品會(huì)、樂(lè)蜂網(wǎng)、蘇寧易購(gòu)、糯米網(wǎng)等知名電商平臺(tái)，也有如愛(ài)卡汽車、易車網(wǎng)等汽車網(wǎng)站。今年前9月，公司第一大客戶就是唯品會(huì)，占靈云傳媒收入比例的21.83%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，靈云傳媒2013年、2014年前9月的營(yíng)業(yè)收入分別為94.18萬(wàn)元、2.42億元，對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為-13.28萬(wàn)元以及3156.04萬(wàn)元。

對(duì)于這樣一項(xiàng)重磅交易，對(duì)方也給出了業(yè)績(jī)承諾，其承諾靈云傳媒2014年度~2018年度經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表口徑下歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別不低于4500萬(wàn)元、6500萬(wàn)元、8450萬(wàn)元、1.1億元和1.21億元。

大股東提前一月進(jìn)場(chǎng)

對(duì)于這樣一樁重磅交易，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，截至今年9月，靈云傳媒的凈資產(chǎn)僅為3642.76萬(wàn)元，但是評(píng)估值卻高達(dá)8億元，增值了7.64億元，評(píng)估增值率高達(dá)2097.81%。

對(duì)于如此高的溢價(jià)，廣博股份在公告中提及，靈云傳媒估值較賬面凈資產(chǎn)增值較高，主要是由于靈云傳媒所在行業(yè)政策的支持及市場(chǎng)需求的持續(xù)增長(zhǎng)，靈云傳媒核心團(tuán)隊(duì)的管理優(yōu)勢(shì)及良好的客戶供應(yīng)商關(guān)系，在內(nèi)外部雙重有利因素的推導(dǎo)下，靈云傳媒具備持續(xù)增長(zhǎng)的潛力和空間，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期對(duì)其股東權(quán)益價(jià)值的貢獻(xiàn)相對(duì)合理，因而此次收益法評(píng)估結(jié)果相比其凈資產(chǎn)賬面值有較大幅度增值。

值得一提的是，靈云傳媒在2013年11月末方才由任杭中、楊廣水以及楊燕三人共出資500萬(wàn)元成立。上述三人分別出資額為400萬(wàn)元、50萬(wàn)元以及50萬(wàn)元。

除此之外，不得不提的是，廣博股份的大股東王利平曾提前進(jìn)場(chǎng)。公告顯示，2014年11月10日，靈云傳媒召開(kāi)股東會(huì)，全體股東一致同意股東任杭中將其持有的靈云傳媒10%股權(quán)作價(jià)8000萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給王利平，王利平加入公司成為新股東。