每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張昊    

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是未來互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的一大方向，也是經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎，同時(shí)還是中國實(shí)現(xiàn)超越發(fā)展的必由之路。與此同時(shí)，隨著移動(dòng)智能終端以及3G/4G逐漸普及，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展進(jìn)入縱深階段，隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭加速布局以及重要行業(yè)政策催化，2015年企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付、車聯(lián)網(wǎng)等不斷延伸的新商業(yè)模式將加速向互聯(lián)網(wǎng)滲透，醞釀爆發(fā)性的行業(yè)機(jī)會(huì)。

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企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

企業(yè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)在即 多維度尋找企業(yè)級(jí)BAT

每經(jīng)記者 張昊

在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展下，消費(fèi)端已誕生了BAT（百度、阿里、騰訊）三大巨頭。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)持續(xù)向傳統(tǒng)行業(yè)滲透，BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭開始布局企業(yè)級(jí)應(yīng)用市場。

同時(shí)，在國內(nèi)多年的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)下，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)越來越深入人們的生活和工作中。企業(yè)級(jí)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)似乎已逼近爆發(fā)性拐點(diǎn)，在行業(yè)千億空間背景下，有理由相信A股市場同樣會(huì)誕生企業(yè)級(jí)BAT。

移動(dòng)應(yīng)用開發(fā)重心轉(zhuǎn)向企業(yè)

隨著國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，智能移動(dòng)終端大規(guī)模普及，使得移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)越來越深入到人們的生活與工作中。2014年阿里“雙十一”促銷中，移動(dòng)端支付占50%，2013年這一比例是15%；京東“雙十一”移動(dòng)端銷售比例達(dá)到40%。數(shù)據(jù)說明，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在消費(fèi)端已非常普及。

同 時(shí) ， 市 場 研 究 公 司Appcelerator與IDC共同展開的調(diào)查顯示，從2010年第四季度到2013年第二季度，專注于企業(yè)的開發(fā)者從29.3%增至42.7%；以個(gè)人消費(fèi)者為重點(diǎn)的開發(fā)者比例從70.7%降至57.2%。該調(diào)查數(shù)據(jù)顯示出，移動(dòng)應(yīng)用開發(fā)重心將逐步從 “消費(fèi)級(jí)”轉(zhuǎn)向“企業(yè)級(jí)”，而從企業(yè)端PC發(fā)展歷程不難看出，企業(yè)端移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場已到了一個(gè)爆發(fā)拐點(diǎn)。在PC發(fā)展歷程中，目前企業(yè)級(jí)PC出貨量占PC總出貨量的73%。

企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是以從事生產(chǎn)、流通、服務(wù)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的企業(yè)組織為用戶，以企業(yè)的采購、生產(chǎn)、研發(fā)、倉儲(chǔ)、銷售、物流、營銷、市場、財(cái)務(wù)、人員和融資等經(jīng)營和管理活動(dòng)為場景的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用及服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)在向傳統(tǒng)行業(yè)滲透，企業(yè)端互聯(lián)網(wǎng)市場的爆發(fā)或許只待催化劑。隨著BAT互聯(lián)網(wǎng)巨頭加快布局企業(yè)級(jí)應(yīng)用，這一催化劑已悄然來臨。比如，阿里收購恒生電子布局金融信息，收購石基信息布局酒店、餐飲信息化；百度推出“直達(dá)號(hào)”服務(wù)，為商家提供互聯(lián)網(wǎng)精準(zhǔn)營銷、在線CRM管理服務(wù)等；騰訊除了早前已布局的企業(yè)郵箱、企業(yè)QQ外，還推出了“企業(yè)微信號(hào)”服務(wù)。

有券商行業(yè)分析師認(rèn)為，BAT三巨頭分別對(duì)應(yīng)的是信息技術(shù)需求、網(wǎng)絡(luò)購物需求以及娛樂需求，其中阿里市值3000億美元左右，騰訊1500億美元左右，百度市值也在860億美元左右。

BAT三巨頭開始布局企業(yè)級(jí)應(yīng)用市場，但由于缺乏相應(yīng)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，未來與企業(yè)級(jí)應(yīng)用企業(yè)的合作將是大勢所趨，因此伴隨著企業(yè)端移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用爆發(fā)，相信同樣會(huì)誕生千億市值的企業(yè)。

多維度尋找企業(yè)級(jí)BAT

按照功能，企業(yè)級(jí)移動(dòng)應(yīng)用產(chǎn)品可分為業(yè)務(wù)運(yùn)營支撐類、內(nèi)部管理類、營銷推廣類、客戶服務(wù)類和信息安全類；按照實(shí)施情況，可分為通用類、行業(yè)應(yīng)用類，其中通用類適用于所有的政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位和不同行業(yè)企業(yè)移動(dòng)應(yīng)用產(chǎn)品和解決方案，如移動(dòng)OA、移動(dòng)ERP、移動(dòng)BI等，行業(yè)應(yīng)用類主要針對(duì)特定行業(yè)的作業(yè)流程、管理目標(biāo)和執(zhí)行對(duì)象，制定適合該行業(yè)的移動(dòng)應(yīng)用解決方案。

企業(yè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的參與者包括移動(dòng)操作系統(tǒng)廠商、中間件廠商、應(yīng)用開發(fā)商、移動(dòng)商店、終端廠商、電信運(yùn)營商和移動(dòng)安全廠商等，在眾多行業(yè)參與者中，面對(duì)已經(jīng)來臨的行業(yè)爆發(fā)拐點(diǎn)，企業(yè)端移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場在A股市場是怎樣布局的？

對(duì)此，中信建投行業(yè)分析師呂江峰告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，企業(yè)級(jí)互聯(lián)網(wǎng)已在爆發(fā)的道路上，從信息產(chǎn)業(yè)角度，可以從以下維度進(jìn)行相應(yīng)的價(jià)值挖掘。第一是技術(shù)維度，核心技術(shù)在這一過程中有先導(dǎo)性優(yōu)勢，比如科大訊飛（002230，SZ）的語音技術(shù)就有很高的技術(shù)門檻；第二是客戶維度，互聯(lián)網(wǎng)向行業(yè)滲透中，有行業(yè)客戶的企業(yè)將是具有先發(fā)優(yōu)勢的重要一塊，比如用友軟件（600588，SH）的客戶及產(chǎn)品優(yōu)勢；第三是平臺(tái)維度；第四是數(shù)據(jù)維度，比如四維圖新等。

信達(dá)證券行業(yè)分析師肖金德表示，因涉及產(chǎn)業(yè)鏈較多，投資策略也可從軟件系統(tǒng)開發(fā)角度進(jìn)行，該行業(yè)參與到整個(gè)系統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)營，在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營模式下軟件企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)持續(xù)、高效率增長。

重點(diǎn)公司

股票名稱：用友軟件

股票代碼：600588

流通股本：11.59億股

收盤價(jià)：25.74元

用友軟件正式將互聯(lián)網(wǎng)金融提升為2015年三大戰(zhàn)略業(yè)務(wù)之一，形成軟件+企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+互聯(lián)網(wǎng)金融三大主線齊頭并進(jìn)、無縫銜接、協(xié)同經(jīng)營的戰(zhàn)略格局。軟件業(yè)務(wù)方面，公司將在2014年分簽分銷的良好基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提高效益、推進(jìn)軟件系統(tǒng)端化；企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融方面，公司明確“快速布局”的戰(zhàn)略導(dǎo)向、繼續(xù)加大投入，強(qiáng)調(diào)客戶數(shù)量增長，致力于形成企業(yè)級(jí)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈。

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移動(dòng)支付

ApplePay強(qiáng)勢來襲 移動(dòng)支付時(shí)代開啟

每經(jīng)記者 張昊

2014年12月12日，支付寶大幅補(bǔ)貼線下支付，本次線下營銷被看作阿里推廣移動(dòng)支付的重要手段。此前，2014年9月份蘋果公司推出的ApplePay更是有效強(qiáng)化了用戶遠(yuǎn)程支付習(xí)慣，加速在線交易資金從PC端向移動(dòng)端轉(zhuǎn)移。

在上述兩個(gè)“催化劑”影響下，借助國內(nèi)通信技術(shù)多年的建設(shè)，智能手機(jī)大量普及，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中的移動(dòng)支付領(lǐng)域大規(guī)模應(yīng)用時(shí)代已經(jīng)開啟！

移動(dòng)支付增長潛力大

近年來，受益于我國廉價(jià)智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，智能手機(jī)迅速普及，手機(jī)上網(wǎng)用戶快速增加。根據(jù)CNNIC統(tǒng)計(jì)，截至2014年6月底，我國智能手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)4.8億，比2013年2月增長了1.5億，在手機(jī)網(wǎng)民中占比達(dá)91.1%，智能手機(jī)已成為我國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的重要載體。

在行業(yè)軟硬件基礎(chǔ)趨向完善的背景下，我國移動(dòng)支付用戶數(shù)和交易量維持高速增長。根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的數(shù)據(jù)，2014年第二季度，我國第三方移動(dòng)支付市場交易規(guī)模達(dá)13834.6億元。

另一方面，隨著民眾購買力增強(qiáng)，支付需求也存在多樣化，其中國內(nèi)年輕用戶對(duì)于移動(dòng)支付表現(xiàn)出較高的使用黏性。

艾瑞咨詢最新數(shù)據(jù)顯示，2013年中國網(wǎng)民使用移動(dòng)支付的頻率差異度較大，28.3%的網(wǎng)民每月使用1到2次，占比最大；每月使用3～5次的用戶占比達(dá)到24.5%；每月使用10次以上移動(dòng)支付的用戶有23.4%。從年齡結(jié)構(gòu)看，年齡越低使用移動(dòng)支付的頻率越高，在18歲以下的網(wǎng)民中，每月使用10次以上移動(dòng)支付的用戶比例達(dá)40.91%。

ApplePay助力NFC推廣

移動(dòng)支付主要包括遠(yuǎn)程支付和近場支付。遠(yuǎn)程支付指用戶通過手機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付、賬戶操作等；近場支付則是手機(jī)通過射頻、紅外、藍(lán)牙等通道，實(shí)現(xiàn)與自動(dòng)售貨機(jī)、POS機(jī)等終端設(shè)備之間的近距離通信技術(shù)（NFC）。

國內(nèi)二維碼支付與NFC比較受歡迎，不過出于安全性考慮，央行自2014年3月份警示二維碼支付業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盡管如此，目前兩大主要平臺(tái)微信錢包與支付寶錢包均支持二維碼、條碼支付，實(shí)際應(yīng)用未受影響。移動(dòng)支付的核心問題是安全屬性，由于NFC安全屬性高于二維碼支付，因此被市場寄予厚望。

近場支付渠道包括NFC手機(jī)、SWP-SIM卡、NFC-POS終端和TSM平臺(tái)。其中，NFC手機(jī)和NFC-POS機(jī)涉及硬件設(shè)備更新，構(gòu)成最重要的渠道建設(shè)成本。前期由于成本太高的原因，NFC市場推廣飽受詬病，不過目前近場支付迎來轉(zhuǎn)機(jī)，首先是遠(yuǎn)程支付渠道建設(shè)完畢，如今投資重點(diǎn)轉(zhuǎn)向近場支付；其次，外部因素驅(qū)動(dòng)NFC-POS機(jī)和NFC手機(jī)推廣加快，致使渠道建設(shè)成本顯著下滑。

NFC手機(jī)方面，蘋果公司在2014年9月正式推出其革命性移動(dòng)支付系統(tǒng)ApplePay，主要基于NFC這一移動(dòng)支付標(biāo)準(zhǔn)展開。此外，華為Mate7、魅族MX4Pro都支持NFC功能，這些機(jī)型的持續(xù)熱銷將刺激其他廠商跟進(jìn)推出NFC手機(jī)，NFC有望成為新一代智能手機(jī)的標(biāo)配。

有券商行業(yè)分析師指出，蘋果公司入場，一方面將為運(yùn)營商、銀行以及銀聯(lián)推廣NFC提振信心，另一方面也會(huì)迫使阿里、騰訊加速二維碼支付的拓展和生態(tài)建設(shè)，因此2015年移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)有望爆發(fā)式增長。

就具體的投資標(biāo)的，有行業(yè)分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，蘋果ApplePay具有示范效應(yīng)，全終端方案將是趨勢，從硬件上看，可以從NFC芯片供應(yīng)商和NFC天線供應(yīng)商進(jìn)行挖掘。A股市場可選標(biāo)的中，NFC芯片包括了達(dá)華智能（002512，SZ）、長電科技(600584，SH)、碩貝德(300322，SZ)；NFC天線的主要供應(yīng)商包括信維通信（300136，SZ）、碩貝德等。

重點(diǎn)公司

股票名稱：碩貝德

股票代碼：300322

流通股本：1.08億股

收盤價(jià)：19.42元

碩貝德主營業(yè)務(wù)為無線通信終端天線的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司新型LDS天線的量產(chǎn)獲得了關(guān)于“一種具有金屬外殼的通訊設(shè)備的天線”的專利，有助于應(yīng)對(duì)手機(jī)金屬機(jī)殼發(fā)展趨勢中，對(duì)天線產(chǎn)品的特殊需求。蘋果公司推出的新機(jī)iPhone6/6Plus配置了 基 于NFC通 信 的ApplePay支付功能組件，NFC市場的啟動(dòng)已經(jīng)處于爆發(fā)前夜，在此背景下，公司在NFC天線產(chǎn)品基礎(chǔ)上，進(jìn)一步開發(fā)了NFC天線模組、NFC模塊等產(chǎn)品，有利于公司在NFC領(lǐng)域深度布局，看好公司在該領(lǐng)域的發(fā)展。

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車聯(lián)網(wǎng)

車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)革命2015年市場規(guī)?；蚱魄|

每經(jīng)記者 張昊

當(dāng)前，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)一個(gè)重要場景尚未充分挖掘，即車載場景。

隨著汽車保有量大幅增加，汽車將成為下一個(gè)重要的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)入口。隨著IT巨頭強(qiáng)勢入駐以及整車企業(yè)和通信運(yùn)營商的積極推進(jìn)，車載場景未被充分挖掘的現(xiàn)狀將改變。

隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭在車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的部署，車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)正在逐漸成熟，2015年大量車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用將誕生，行業(yè)快速發(fā)展帶動(dòng)的千億市場空間，勢必催生產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭部署車聯(lián)網(wǎng)

隨著互聯(lián)網(wǎng)向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，擁有入口即意味著擁有海量的用戶和巨大的商業(yè)價(jià)值。汽車保有量大幅增加，車聯(lián)網(wǎng)成為了下一個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)重要入口。

所謂車聯(lián)網(wǎng)是以車內(nèi)網(wǎng)、車際網(wǎng)和車載移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，按照約定的通信協(xié)議和數(shù)據(jù)交互標(biāo)準(zhǔn)，在車與X（車、路、行人及互聯(lián)網(wǎng)等）之間，進(jìn)行無線通訊和信息交換的大系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)。

截至2013年底，我國汽車保有量已達(dá)1.37億輛，約占全球汽車保有量的1/10.隨著我國汽車銷量不斷增加，汽車行業(yè)附加服務(wù)將越來越多元化，與汽車密切相關(guān)的車聯(lián)網(wǎng)市場得以迅速發(fā)展。據(jù)易觀智庫、智研咨詢預(yù)計(jì)，2015年車聯(lián)網(wǎng)滲透率將從2010年的4.67%增長至10%，市場規(guī)模有望突破1500億元；2020年車聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)將超過4000萬，滲透率超過20%，市場規(guī)模突破4000億元。

有業(yè)內(nèi)人士指出，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)為車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展提供了基礎(chǔ)，但在2014年之前車聯(lián)網(wǎng)市場變化不明顯，原因主要是缺乏互聯(lián)網(wǎng)巨頭的大力推動(dòng)，這一情況在2014年出現(xiàn)了變化。

2014年4月，蘋果和谷歌各自發(fā)布車聯(lián)網(wǎng)底層系統(tǒng)；9月，騰訊聯(lián)手四維圖新（002405，SZ）發(fā)布首個(gè)車聯(lián)網(wǎng)整體解決方案“WeDrive”，騰訊將以此為平臺(tái)打造騰訊車聯(lián)網(wǎng)版圖；10月，騰訊路寶盒子正式發(fā)布，提供智能導(dǎo)航、全車體檢、故障解讀和油耗提醒等四大功能，主打汽車后市場服務(wù)。此外，隨著特斯拉等電動(dòng)車逐漸成熟，汽車電子和車聯(lián)網(wǎng)對(duì)于汽車的重要性再度提升，因此可以預(yù)計(jì)的是，2015年將有大量車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用誕生，車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)將快速發(fā)展。

成都易高投資管理有限公司投資總監(jiān)吳洋告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，隨著智能手機(jī)、4G網(wǎng)絡(luò)大量普及，車聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入千家萬戶是肯定的，而中國汽車銷量增速開始放緩，未來的關(guān)注點(diǎn)一定是汽車后市場。同時(shí)，谷歌、BAT不斷布局，車聯(lián)網(wǎng)必定是未來發(fā)展趨勢，短期來看，中高端車型的普及率會(huì)更快。

后裝市場潛力更大

互聯(lián)網(wǎng)巨頭介入車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，以用戶和服務(wù)為主題的互聯(lián)網(wǎng)思維有望使得汽車消費(fèi)者對(duì)車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的粘性增強(qiáng)，從而進(jìn)一步刺激車聯(lián)網(wǎng)快速普及。在行業(yè)千億市場空間下，這也將是全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)⒀纭?/p>

按照車聯(lián)網(wǎng)市場劃分，可以大體分為前市場和后市場，汽車前市場主要是指汽車出廠前包含在整車上的電子產(chǎn)品以及各種零配件，主要是各種車載導(dǎo)航系統(tǒng)；后市場是指汽車銷售后，圍繞汽車使用過程中的各種服務(wù)，涵蓋了消費(fèi)者買車后所需要的一切服務(wù)。由于后市場涵蓋面廣，服務(wù)周期長，因此市場潛力也將更大。代表性的服務(wù)項(xiàng)目有車載診斷OBD（如元征Golo）、汽車后市場服務(wù)（O2O汽車維修、保養(yǎng)、洗車等）。此外，圍繞汽車服務(wù)，車聯(lián)網(wǎng)延伸產(chǎn)業(yè)鏈還包括提供交通信息的公路IT、二手車、租車、金融支付和保險(xiǎn)等多個(gè)項(xiàng)目。車聯(lián)網(wǎng)板塊涉及眾多環(huán)節(jié)，隨著國內(nèi)聯(lián)網(wǎng)車輛比例超過10%，車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)面臨爆發(fā)增長機(jī)遇，2015年有望誕生眾多投資機(jī)會(huì)。

就具體的投資策略看，有券商行業(yè)分析師指出，車聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，將使得具有先發(fā)優(yōu)勢的整車廠商受益，比如上汽集團(tuán)（600104，SH）；設(shè)備提供商受益標(biāo)的包括盛路通信（002446，SZ）、金固股份（002488，SZ）；平臺(tái)化運(yùn)營期間，四維圖新、榮之聯(lián)（002642，SZ）等數(shù)據(jù)商及平臺(tái)化運(yùn)營商也將受益；此外，車聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)也可以解決二手車交易信息不透明的問題，這也將使得經(jīng)銷商二手車業(yè)務(wù)受益。

吳洋認(rèn)為，畢竟互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)才開始接觸，反映到企業(yè)業(yè)績還比較早，因此2015年車聯(lián)網(wǎng)汽車后市場更多還是題材或主題性機(jī)會(huì)，投資者關(guān)注點(diǎn)可以集中于蘋果等科技公司的智能終端帶動(dòng)美股大漲，關(guān)聯(lián)到A股相關(guān)公司的投資機(jī)會(huì)。此外，就汽車后市場領(lǐng)域，2015年投資機(jī)會(huì)可以從三個(gè)方面考慮，一是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)企業(yè)的接觸；二是以特斯拉為代表的新能源、新技術(shù)和新模式；三是國產(chǎn)替代進(jìn)口的核心零部件等，都將是好的投資標(biāo)的。

重點(diǎn)公司

股票名稱：四維圖新

股票代碼：002405

流通股本：6.46億股

收盤價(jià)：18.92元

當(dāng)前，四維圖新正從一家地圖數(shù)據(jù)銷售商轉(zhuǎn)型成為國內(nèi)領(lǐng)先的車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品、平臺(tái)和服務(wù)提供商，騰訊成為公司第二大股東，且已有兩名代表入駐公司董事會(huì)。2014年9月，公司與騰訊共同推出了車載互聯(lián)網(wǎng)整體解決方案趣駕WeDrive，該產(chǎn)品不但豐富了公司在車聯(lián)網(wǎng)的內(nèi)容和服務(wù)，也有助于提升公司的數(shù)據(jù)資源，其誕生標(biāo)志著雙方在車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域合作的落地。