“一帶一路”是“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的簡稱。在2014年四季度啟動的這輪行情中，“一帶一路”概念是當之無愧的主線之一。此外，“一帶一路”戰(zhàn)略也將帶來巨大的投資空間。據(jù)中金公司初步估計，未來十年我國對“一帶一路”地區(qū)的出口占比有望提升至1/3左右，我國在“一帶一路”上的總投資有望達到1.6萬億美元。

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國家戰(zhàn)略

“一帶一路”戰(zhàn)略施行如火如荼 A股搭順風車

每經(jīng)記者 曾劍 黃霞

當前，“一帶一路”概念正火。尤其是自2014年11月國家主席習近平宣布中國將出資400億美元設立“絲路基金”，支持“一帶一路”建設的消息以來，引發(fā)了各方的高度關注，相關概念股更是接連漲停。

早在2013年11月12日，十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》（以下簡稱《決定》）已經(jīng)提出，“推進絲綢之路經(jīng)濟帶、海上絲綢之路建設，形成全方位開放新格局”。“一帶一路”由此升級為國家戰(zhàn)略。該戰(zhàn)略的真實含義是什么?對我國經(jīng)濟有何種影響?給A股又能帶來哪些投資機會？最近，《每日經(jīng)濟新聞》記者通過梳理統(tǒng)計，為投資者進行全方位介紹。

“世紀性”構想

2013年9月，國家主席習近平在訪問哈薩克斯坦時提出構建“絲綢之路經(jīng)濟帶”。2013年10月，習近平在訪問東盟國家時，又提出中國愿同東盟國家加強海上合作，共同建設“21世紀海上絲綢之路”。二者并稱為“一帶一路”。

此后，“一帶一路”被多次提及，并在2013年11月召開的十八屆三中全會上，正式列入《決定》，提出建立開發(fā)性金融機構，加快同周邊國家和區(qū)域基礎設施互聯(lián)互通建設，推進絲綢之路經(jīng)濟帶、海上絲綢之路建設，形成全方位開放新格局。

而在各國領導人密集互訪后，“一帶一路”獲得多方支持。在隨后前往俄羅斯、阿盟、印度等國家和地區(qū)時，習近平主席和李克強總理又多次提到了通過“一帶一路”實現(xiàn)互贏共利的合作設想。據(jù)不完全統(tǒng)計，中亞五國、俄羅斯、海灣阿拉伯國家合作委員會各成員國、巴基斯坦、老撾、緬甸、東帝汶、斯里蘭卡、馬爾代夫、印度等國元首或政要，都已明確表態(tài)支持中國“一帶一路”的建設，促進經(jīng)貿(mào)往來和互聯(lián)互通。

關于“一帶一路”的金融架構也在搭建當中。11月4日，習近平主持召開中央財經(jīng)領導小組第八次會議，研究絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路規(guī)劃、發(fā)起建立亞洲基礎設施投資銀行和設立絲路基金。而剛剛結束的中央經(jīng)濟工作會議，也明確提及將重點實施“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展及長江經(jīng)濟帶三大戰(zhàn)略。其中，“一帶一路”位列三大戰(zhàn)略之首。

中國人民大學教授陳秀山向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“一帶一路”是一個宏大的構想，不是在短期內就能夠建立和打通。從國內的角度講，把國內的中東西部區(qū)域和沿海區(qū)域串通起來，改變國內以前點狀或板塊狀的格局。更大的意義可能還是在于對外，一端是東南亞東盟國家，另一端是中亞、歐洲，涉及幾個大的國際市場，從陸地到海上。如果真能實現(xiàn)打通，那中國成了中間的聚集地，連通亞太和歐洲市場，這是一個世紀性的構想。

著重發(fā)展經(jīng)濟

那么，“一帶一路”的宏偉戰(zhàn)略，將給我國帶來哪些深遠影響？

銀河證券首席總裁顧問左曉蕾向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，該戰(zhàn)略是要推動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。一方面，中國要對外投資；另一方面，國外也有這種需求，這將是一個共贏的結果。雙邊的思路才是比較和諧的，也更符合自身的發(fā)展階段。比如發(fā)達國家的游戲規(guī)則，欠發(fā)達的國家就沒辦法適應。

有私募認為，“一帶一路”國家戰(zhàn)略的核心戰(zhàn)略是將數(shù)萬億元人民幣投向國外，對內消化過剩產(chǎn)能，對外投資運營。通過與周邊國家在基礎設施建設以及經(jīng)濟上建立緊密聯(lián)系，加強與周邊國家的深入合作。

陳秀山對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，中長期看，該戰(zhàn)略的施行對我國發(fā)展，以及在國際經(jīng)濟中的地位提升會是一個大的布局和戰(zhàn)略謀劃。我國和其他國家的關系，如果不能在空間上建立密切聯(lián)系，形成空間一體化，關系也是脆弱的。隨著該戰(zhàn)略實施，將有利于我國擴大外貿(mào)市場，獲得更多的出口和進口貿(mào)易。等同于國內市場國際化，隨著市場不斷融合，我國和其他經(jīng)濟同盟的影響相比也會處于一個比較優(yōu)勢的地位。

資料顯示，“一帶一路”所涉及的經(jīng)濟帶上，涉及國家和地區(qū)數(shù)十個。其中，不少國家的經(jīng)濟主要依靠能源、礦產(chǎn)等資源型產(chǎn)業(yè)，多元化的趨勢還有待提升。與之相比，我國的工業(yè)化已經(jīng)處于中后期階段。在產(chǎn)業(yè)層面上，我國的企業(yè)希望能走出國門，在具有資源和勞動力優(yōu)勢的地方投資；對當?shù)囟?，也可以帶動就業(yè)和經(jīng)濟增長。

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市場影響

政策推進進行時 多家企業(yè)積極“入列”

每經(jīng)記者 曾劍 黃霞

“一帶一路”的重要地位毋庸置疑，也正是基于美好的預期，A股已經(jīng)率先搭上了政策的順風車。從近期做多資金蜂擁進入基建類標的的情況來看，熱情已經(jīng)達到井噴的地步。有券商分析師向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“一帶一路”可能包含的建設內容，一是基礎設施的互通互聯(lián)；二是區(qū)域內國家間的優(yōu)勢互補；三是人文交流的強化。

事實上，從一些數(shù)據(jù)上看，“一帶一路”戰(zhàn)略帶來的是實實在在的投資貿(mào)易機會。

據(jù)中金公司預計，“一帶一路”地區(qū)覆蓋總人口約44億，GDP總量達20萬億美元（約占全球1/3）。由于沿線不少國家屬于發(fā)展中國家，其經(jīng)濟增速依然可觀。未來十年我國對“一帶一路”地區(qū)的出口占比有望提升至1/3左右，總投資有望達到1.6萬億美元。

另據(jù)商務部數(shù)據(jù)顯示，2014年以來，“一帶一路”沿線國家服務外包合作加深。1~11月，我國承接“一帶一路”沿線國家服務外包合同金額和執(zhí)行金額分別為106.1億美元和80.5億美元，同比增長分別為22.3%和31.5%。其中承接東南亞11國的服務外包執(zhí)行金額43.2億美元，同比增長達50%。

基建最先受益

說到投資機會，首先需要了解的是“一帶一路”究竟涉及哪些行業(yè)的建設。對此，習近平主席2013年9月在哈薩克斯坦首提共建絲綢之路經(jīng)濟帶時，便提出應加強政策溝通、道路聯(lián)通、貿(mào)易暢通、貨幣流通、民心相通的五通方式，這其實已經(jīng)基本指明了“一帶一路”的側重方向。

事實上，打開世界地圖可以發(fā)現(xiàn)，“一帶一路”幾乎是世界上跨度最長的經(jīng)濟大走廊。其沿線涵蓋了中亞、西亞、中東、東南亞、南亞、北非、東非等超過40個國家和地區(qū)，并輻射東亞以及西歐。倘若再細分，陸上絲綢之路經(jīng)濟帶可以劃分為中亞、環(huán)中亞、歐亞大陸三個層次；海上絲綢之路可以劃分為東南亞航線、南亞及波斯灣航線、紅海灣及印度洋西岸航線等三段。

國家信息中心預測部世界經(jīng)濟研究室副研究員張茉楠表示，“一帶一路”開始只是一個區(qū)域經(jīng)濟戰(zhàn)略，但已經(jīng)逐步發(fā)展成為全球化的戰(zhàn)略。這是一個整體構想，是我國未來十年甚至更長時間的整體戰(zhàn)略。從大范圍上講，其涉及的已經(jīng)不只是經(jīng)濟帶了，而是形成了兩個經(jīng)濟圈——亞洲（亞太）經(jīng)濟圈和歐洲經(jīng)濟圈。

興業(yè)證券認為，對于 “一帶一路”的沿線國家而言，無論是從國內需求或是未來區(qū)域經(jīng)濟合作的角度來看，這些國家對于基礎設施建設的需求均極其旺盛。而我國隨著固定資產(chǎn)投資的下臺階，建筑業(yè)產(chǎn)能過剩的問題日趨嚴重，“基建輸出”能夠大幅緩解我國建筑業(yè)的產(chǎn)能過剩問題。因此，在“一帶一路”的戰(zhàn)略大背景下，未來我國建筑企業(yè)“走出去”的步伐將大幅加快。

針對各條經(jīng)濟帶所處的不同經(jīng)濟層次，投資建設的側重點或又有所不同。

平安證券認為，中亞經(jīng)濟帶合作重點在于能源資源、經(jīng)濟貿(mào)易、安全穩(wěn)定；環(huán)中亞經(jīng)濟帶合作重點是能源資源、經(jīng)濟貿(mào)易；亞歐經(jīng)濟帶合作重點在于經(jīng)濟貿(mào)易、科技、文教。海上絲綢之路國家間的合作也同樣有所區(qū)別，韓國等發(fā)達國家合作重點集中在經(jīng)貿(mào)領域；印度、斯里蘭卡等發(fā)展中國家則強調經(jīng)貿(mào)、基建與投資合作。

上述券商分析師表示，“一帶一路”經(jīng)濟帶的建設是多方面的，其包括基礎設施互聯(lián)互通、能源資源合作、園區(qū)和產(chǎn)業(yè)投資合作、貿(mào)易及成套設備出口、自貿(mào)區(qū)建設等領域。其中，基礎設施建設是當前階段的重點。“一帶一路”將依托沿線基礎設施的互通互聯(lián)，對沿線貿(mào)易和生產(chǎn)要素進行優(yōu)化配置，從而促進區(qū)域一體化發(fā)展。

各地躍躍欲試

從實際情況來看，我國許多可能被惠及的省份早已經(jīng)動起來，意欲在這場盛宴中分得一塊蛋糕。

資料顯示，在2013年末召開的推進絲綢之路經(jīng)濟帶和海上絲綢之路建設座談會中，陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆、重慶、四川、廣西、云南等西部9地和江蘇、浙江、廣東、福建、海南等東部5地參會，這意味著，這些省份可能入圍初期的“一帶一路”建設規(guī)劃。

此外，很多省份甚至已經(jīng)將“一帶一路”的設想寫入未來規(guī)劃中。

如未參會的河南已將“一帶”規(guī)劃寫入2014年政府工作報告，明確提出要推動河南融入絲綢之路經(jīng)濟帶發(fā)展。作為絲綢之路經(jīng)濟帶的核心區(qū)，新疆已經(jīng)啟動亞歐交通樞紐、商貿(mào)物流、金融、文化科教和醫(yī)療服務“五大中心”規(guī)劃編制工作。吉林省充分利用沿邊近海優(yōu)勢，推進長吉圖開發(fā)開放先導區(qū)戰(zhàn)略，開啟國際經(jīng)貿(mào)合作新模式。黑龍江省提出建設以哈爾濱為中心、連接歐亞的“東部陸海絲綢之路經(jīng)濟帶”的戰(zhàn)略構想，打造跨境產(chǎn)業(yè)鏈。

對于這些地區(qū)而言，政策上的利好消息也于近期到來。

12月16日，商務部新聞發(fā)言人沈丹陽在例行新聞發(fā)布會上表示，商務部下一步將從五個方面推動“一帶一路”建設：抓緊制定推進“一帶一路”建設經(jīng)貿(mào)合作的時間表和路線圖；構建覆蓋各國的基礎設施網(wǎng)絡；引導企業(yè)加大對沿線國家投資力度，建立一批產(chǎn)業(yè)園區(qū)；進一步提高與沿線國家的貿(mào)易投資便利化水平；啟動一批重大合作項目，盡快取得早期收獲成果。沈丹陽指出，“一帶一路”是我國重大戰(zhàn)略部署，積極開展服務外包業(yè)務、促進服務出口，有助于深化與“一帶一路”沿線國家的經(jīng)貿(mào)合作。

央企爭當排頭兵

《每日經(jīng)濟新聞》記者對公開信息進行梳理后發(fā)現(xiàn)，受限于資金、技術實力等因素，施行“一帶一路”真正的“主力軍”或還是實力雄厚的各家央企。在過去很長一段時間，這些公司披露海外大單的信息并沒有引起市場關注，但在目前“一帶一路”的戰(zhàn)略背景下，這類上市公司似乎已成為了資金炒作的首選標的。

11月4日，中國兵器工業(yè)集團公司旗下的北方國際（000065，SZ）發(fā)布公告稱，日前與伊朗德黑蘭軌道車輛制造公司簽署供貨合同，為其提供504輛碳鋼地鐵車及相關備件，車載設備的供貨，合同金額高達56.14億元。這一消息發(fā)布后，便刺激公司股價強勢漲停。就在不久之前，北方國際披露了涉及8億元的再融資計劃，建設“老撾南湃水電站BOT項目”正是募投項目之一。

事實上，長期關注上市公司公告的投資者應該注意到，在頻頻簽署海外基建大單的公司當中，中國鐵建 （601186，SH）、中國中鐵（601390，SH），以及中國南車（601766，SH）和中國北車（601299，SH）一直扮演者“領頭羊”的角色。每隔一段時間，這些企業(yè)便可能發(fā)布獲得巨額訂單的消息。

除了基建類海外大單外，部分上市公司在高端裝備領域的訂單同樣值得關注。比如振華重工（600320，SH）在9月底就曾發(fā)布公告稱，公司與一家新加坡公司簽訂一艘潛水支持施工船的銷售合同，合同總金額近2億美元，預計將于2017年交付。另外，該合同還包括一艘同型號潛水施工船的選擇項，客戶將根據(jù)合同規(guī)定行使選擇權。

除了傳統(tǒng)央企之外，一些央企旗下的子公司也會獲得不少海外訂單。比如中國機械工業(yè)集團旗下的中工國際（002051,SZ），其2014年訂單飛速增長。

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重點公司

中工國際：多元化之路進展順利

股票代碼：002051

流通股本：7.64億股

收盤價：27.50元

中工國際2013年海外業(yè)務占總收入比接近98%，近期，公司簽署斯里蘭卡、安哥拉巨額訂單，這證明“一帶一路”并非只是概念。2014年以來，公司新簽訂單31億美元，大幅超過2013年，新生效訂單也顯著超2013年。

中金公司表示，全球基建投資將迎來新一輪高峰。全球經(jīng)濟逐步復蘇，國際工程承包呈企穩(wěn)回升態(tài)勢。

中工國際的多元化之路也進展順利。公司控股子公司沃特爾前后簽署華能長興電廠（國內首單正滲透零排放水處理）、山東信發(fā)（國內石灰預處理系統(tǒng)最大處理水量工程）。10月22日，沃特爾與中石化旗下?lián)犴樠芯吭撼闪鴥仁讉€采用正滲透技術的“工業(yè)廢水零排放實驗室、海水淡化及綜合利用實驗室”。水處理業(yè)務有望成為公司新的利潤點。

中國交建：基建龍頭受益“一帶一路”

股票代碼：601800

流通股本：13.50億股

收盤價：13.86元

中國交建被譽為全球交通基建霸主，近年來，公司海外業(yè)務逐年提升，2013年收入占比達17.05%，2014年一季度海外新簽訂單占比達24.64%。

有券商分析師表示，“一帶一路”政策高度足夠，不會一輪結束。一方面，海外業(yè)務占比高以及涉及“一帶一路”區(qū)域的中工國際、中國機械工程和中材國際等均有望實質受益；另一方面，“一帶一路”工程項目主要面向基建，這對基建龍頭中國交建無疑是利好。

中國交建近期可謂動作頻頻。此前公司宣布，將發(fā)行優(yōu)先股募集不超過145億元。與此同時，公司國際化戰(zhàn)略邁出重大一步。近期，公司宣布收購澳洲最大建筑工程承包商之一JohnHoland100%股權。市場認為，此次并購有利于公司拓展澳洲、東南亞及中國香港市場，鞏固公司“一帶一路”概念股的龍頭地位。

中國化學：近期接連獲得海外大單

股票代碼：601117

流通股本：49.3億股

收盤價：9.61元

中國化學近期接連宣布在海外獲得大訂單。2014年12月9日，公司所屬全資子公司華陸工程科技有限責任公司與巴基斯坦國家煉油有限公司簽署了國家煉油有限公司界區(qū)內升級項目采購總承包合同，金額共計1.57億美元；12月19日，公司全資子公司五環(huán)工程與印尼PKG公司簽署合成氨尿素工程總承包合同，金額為人民幣26.66億元，占公司2013年營收的4.32%。

銀河證券認為，中國化學主要有以下幾大看點：其一，2014年一季度，公司新型煤化工訂單占比已達52.6%；其二，商業(yè)模式創(chuàng)新助推持續(xù)增長，公司積極參與海外國家行業(yè)規(guī)劃，創(chuàng)新工廠運營承包、BOT/PPP模式；其三，公司董事長、總經(jīng)理更換后或將帶來積極改變，參照其他建筑央企經(jīng)驗，股價上漲為板塊分拆、混改及資本運作等釋放空間。