每經記者 張威 發(fā)自北京

為適應金融資產管理公司（以下簡稱“資產公司”）集團化、多元化發(fā)展的監(jiān)管需要，實現(xiàn)對資產公司的有效監(jiān)管，銀監(jiān)會與財政部、人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會五部委聯(lián)合發(fā)布《金融資產管理公司監(jiān)管辦法》（以下簡稱《辦法》），對資產公司集團綜合經營及集團管控從監(jiān)管制度上進行了規(guī)范?！掇k法》將于2015年1月1日起正式實施。

近年來，在銀監(jiān)會與有關部門的共同推動下，資產公司的商業(yè)化改革轉型穩(wěn)步推進，市場化發(fā)展道路已經確立，并已成為我國金融體系的重要組成部分，在防范化解金融風險和維護金融穩(wěn)定等方面發(fā)揮了重要作用。資產公司已全資或控股成立了多家金融類和非金融類子公司，經營范圍涵蓋金融領域與非金融領域，初步形成了集團化經營的格局。銀監(jiān)會、財政部等五部委針對資產公司的轉型發(fā)展現(xiàn)狀、趨勢和審慎監(jiān)管的要求，制定了《辦法》。

《辦法》的出臺和正式實施將有利于建立對資產公司的集團監(jiān)管框架，將現(xiàn)有審慎監(jiān)管延伸至資產公司整個集團范圍，擴大監(jiān)管協(xié)調，增加監(jiān)管職能，從制度上確保資產公司集團審慎經營，防范風險傳遞和外溢。

《辦法》規(guī)定，資產公司的集團監(jiān)管是以風險為本的審慎監(jiān)管，側重于多重杠桿、風險傳染、風險集中、利益沖突、內部交易及風險敞口等同集團經營相關聯(lián)的特有風險。資產公司的集團監(jiān)管包括集團層面監(jiān)管和集團范圍監(jiān)管兩個層次。集團層面監(jiān)管是指對資產公司母公司的審慎監(jiān)管以及通過資產公司母公司對集團內不直接受到金融分業(yè)監(jiān)管機構審慎監(jiān)管的附屬法人機構以及特殊目的實體等未受監(jiān)管實體的間接監(jiān)管。集團范圍監(jiān)管是指通過金融分業(yè)監(jiān)管機構（及其他行業(yè)監(jiān)管機構）之間的協(xié)調合作，對資產公司集團實施的全面審慎監(jiān)管。

《辦法》要求，資產公司應當在遵守《公司法》等相關法律、法規(guī)的前提下，按照“合規(guī)、精簡、高效”的原則，控制集團層級及附屬法人機構數(shù)量，集團層級控制在三級以內，金融監(jiān)管機構另有規(guī)定的除外。資產公司母公司主要在戰(zhàn)略、財務、經營決策、人事等方面，按照相關法律、法規(guī)以及附屬法人機構的公司章程或協(xié)議規(guī)定的程序，對附屬法人機構實施控制權。資產公司母公司的董事、高級管理人員以及負責內部控制和風險管理的關鍵人員原則上不得兼任附屬法人機構的董事、高級管理人員等重要職位。

《辦法》強調，資產公司集團應當整合風險管理資源，建立獨立、全面、有效的綜合風險管理體系。資產公司應當逐步建立、定期評估與其風險狀況相匹配的前瞻性壓力測試方案，并將壓力測試結果應用到決策、風險管理（包括應急計劃）以及資本和流動性水平的內部評估中。資產公司應當建立健全集團內部交易風險隔離機制，增強內部交易透明度，降低內部交易的復雜程度，避免風險過度集中，不得通過內部交易進行監(jiān)管套利。

《辦法》明確，資產公司的資本監(jiān)管分為單一機構監(jiān)管、同業(yè)的并表監(jiān)管及集團補充資本監(jiān)管三個層次。資產公司母公司及附屬金融類法人機構應當分別滿足各自監(jiān)管機構的單一資本要求，其中，資產公司母公司資本充足率不得低于12.5%。資產公司母公司、附屬銀行業(yè)金融機構及附屬非金融機構應當滿足銀監(jiān)會相關并表監(jiān)管的資本監(jiān)管要求，附屬證券業(yè)和保險業(yè)金融機構應當分別滿足各自分業(yè)并表的資本監(jiān)管或償付能力監(jiān)管要求。資產公司集團還應滿足集團補充資本監(jiān)管要求。