2015-01-20 01:24:02
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 唐強
每經(jīng)記者 唐強
自2012年登陸創(chuàng)業(yè)板以來,吳通通訊(300292,前收盤價17.07元)便馬不停蹄地開啟了收購兼并模式,相繼將寬翼通信、國都互聯(lián)攬入懷中。
經(jīng)過3個多月的停牌后,吳通通訊再次宣布大手筆的并購方案,擬13.5億元吃進互眾廣告全部股權(quán),欲切入互聯(lián)網(wǎng)廣告領(lǐng)域?!睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到,互眾廣告的客戶涵蓋了百度、谷歌、騰訊等IT界大佬,2014年凈利潤有望同比增長32倍。
互眾廣告溢價近20倍
今日,吳通通訊公告宣稱,公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式,購買譚思亮、何雨凝、天津啟迪、廣東啟程、金信華創(chuàng)等持有的互眾廣告合計100%股權(quán)。同時,吳通通訊擬向蘇州新互聯(lián)投資中心 (以下簡稱新互聯(lián)投資)非公開發(fā)行股份募集配套資金用于支付部分現(xiàn)金對價。
經(jīng)雙方的初步評估,互眾廣告100%股權(quán)交易價格為13.5億元,較其 資 產(chǎn) 賬 面 價 值 增 值 率 為1973.45%。其中,70%的對價以發(fā)行股份的方式支付,對應價格為9.45億元,發(fā)行價格為14.62元/股;30%的對價將以現(xiàn)金方式支付,對應現(xiàn)金為4.05億元。
為此,吳通通訊擬以15.28元/股的價格,向新互聯(lián)投資發(fā)行2208.77萬股,募集配套資金約3.38億元,剩余約6750萬元現(xiàn)金對價由公司以自有資金進行支付。實際上,上市公司實際控制人萬衛(wèi)方即為新互聯(lián)投資的執(zhí)行事務合伙人和實際控制人。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,2014年4月,互眾廣告決定引入外部投資者,增加羅茁、廣東啟程、天津啟迪為新股東。據(jù)悉,上述三方共投入2000萬元,合計獲得互眾廣告10.53%股權(quán),對應的互眾廣告公司估值為1.9億元。
需要注意的是,此次交易的評估基準日為2014年10月31日,互眾廣告凈資產(chǎn)為6510.89萬元,其100%股權(quán)便作價13.5億元。換句話說,短短6個月時間里,互眾廣告的股權(quán)估值便猛增了6倍之多。
互眾廣告2014年業(yè)績暴漲
面對如此之高的溢價幅度,投資者一定特別想知道互眾廣告究竟是何方大神,而其經(jīng)營業(yè)績又是否能支撐起高溢價。
資料顯示,互眾廣告于2013年3月份成立,運營至今尚不足兩年時間。據(jù)悉,互眾廣告主要依托于AdInSSP平臺、AdInPerformance平臺和AdInAdExchange平臺,通過整合大量的合作媒介資源,專注于互聯(lián)網(wǎng)廣告精準投放業(yè)務。
截至2014年10月31日,互眾廣告與近百家媒介建立了媒介采購合作關(guān)系,向超過200家廣告主提供過廣告精準投放服務,日均廣告展示數(shù)量超過10億PV,日均觸達用戶數(shù)量接近1億人次。目前,互眾廣告主要的客戶為百度、谷歌等廣告聯(lián)盟,2014年,新增了百度、騰訊、好耶等一系列程序化購買客戶。
2013年度和2014年1~10月,互眾廣告分別實現(xiàn)營業(yè)收入2306.64萬元、1.25億元,凈利潤分別為150.17萬元和3410.71萬元。其中,對前五大客戶的收入為9999.46萬元,占營收總額的80%。
作為互眾廣告目前的實際控制人,譚思亮曾任盛大計算機(上海)有限公司高級總監(jiān),并負責在線廣告業(yè)務。此次,譚思亮個人單獨承諾:互眾廣告2014年度凈利潤不低于5000萬元(較2013年增長3233%),若未達到目標,將以現(xiàn)金方式補償給上市公司。同時交易對方承諾,互眾廣告2015年、2016年、2017年凈利潤分別不低于為1億元、1.3億元和1.69億元。
吳通通訊則表示,公司產(chǎn)品主要包括射頻連接系統(tǒng)、光纖連接產(chǎn)品、移動通訊終端產(chǎn)品和通信應用層面的企業(yè)移動信息化服務。此次互眾廣告的收購有助于公司快速切入互聯(lián)網(wǎng)廣告與數(shù)字營銷市場,加速實施公司戰(zhàn)略布局。
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