上海證券報 2015-01-29 08:56:24
近年來,隨著P2P借貸的迅速崛起,該行業(yè)吸引了社會的廣泛關(guān)注。從各類媒體、網(wǎng)絡(luò)社區(qū)到評級公司等第三方機構(gòu),開始對網(wǎng)貸平臺進行排名與評級,引發(fā)了較大爭議。
近年來,隨著P2P借貸的迅速崛起,該行業(yè)吸引了社會的廣泛關(guān)注。從各類媒體、網(wǎng)絡(luò)社區(qū)到評級公司等第三方機構(gòu),開始對網(wǎng)貸平臺進行排名與評級,引發(fā)了較大爭議。北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會研究中心認為,從網(wǎng)貸行業(yè)當(dāng)前的發(fā)展階段來看,其行業(yè)模式尚未定型,監(jiān)管體系依然缺位,無法產(chǎn)生可信賴的標準化數(shù)據(jù),使得網(wǎng)貸評級缺少根基。
網(wǎng)貸行業(yè)是一個新生行業(yè),在全球范圍內(nèi)都處在一個蓬勃發(fā)展的初級階段。2014年全年,我國網(wǎng)貸行業(yè)全年發(fā)放貸款量接近3000億元,年度增長接近200%。不過,目前我國的網(wǎng)貸行業(yè)仍處于監(jiān)管空白狀態(tài),加之新業(yè)務(wù)、新模式層出不窮,如何對網(wǎng)貸平臺的信譽和安全度進行客觀、準確的評價,從而保護借貸雙方的利益,是一個多方關(guān)注的重要問題。
在債券市場和借貸市場,主體評級是衡量企業(yè)健康狀況的重要工具,評級結(jié)果揭示了企業(yè)的償債意愿與償債能力,并用簡單、直觀的符號加以表示,便于貸款機構(gòu)或投資機構(gòu)評估企業(yè)狀況,輔助相關(guān)決策??陀^、公正、準確的評級工具促進了上述兩個市場的健康發(fā)展,成為必不可少的標配服務(wù)。因此,部分機構(gòu)借鑒了這一做法,從2014年開始,公開發(fā)布網(wǎng)貸平臺評級報告并形成一定的影響。
記者了解到,現(xiàn)階段,在監(jiān)管細則尚未落地及行業(yè)處于野蠻生長階段,專業(yè)、準確的網(wǎng)貸平臺評級對于行業(yè)陽光化、規(guī)范化和可持續(xù)發(fā)展無疑具有積極的推動作用,甚至可能引導(dǎo)網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展方向。在充分理解網(wǎng)貸評級重要價值的同時,目前的評級工作還存在諸多問題,基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固。
首先,評級標準需要明確。網(wǎng)貸平臺作為金融信息服務(wù)平臺,理論上并不承擔(dān)信用中介的職責(zé)。但在剛性兌付的壓力下,一些平臺或多或少會介入風(fēng)險經(jīng)營業(yè)務(wù),評級標準是根據(jù)信息中介還是信用中介來設(shè)定,對于真實、準確反映平臺健康程度有重要影響。
其次,數(shù)據(jù)基礎(chǔ)仍不牢固,多個方面可以體現(xiàn)。第一,網(wǎng)貸平臺的信息披露缺乏統(tǒng)一標準,其披露范圍、形式和頻率各不相同,整個行業(yè)缺乏規(guī)范、標準的數(shù)據(jù)。另外,網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展歷史較短,相關(guān)的數(shù)據(jù)積累是否能夠支撐評級,需要進一步探索。
值得一提的是,評級模型也需要較長的優(yōu)化過程,評級模型需要通過大量歷史數(shù)據(jù)進行提煉、驗證和優(yōu)化,方能獲得概率意義上的可靠、準確結(jié)果,它不僅僅取決于評級機構(gòu)的專業(yè)能力,還依賴于大量的數(shù)據(jù)積累,在行業(yè)高速變化的情況下,模型需要經(jīng)常做出修正,持續(xù)進行優(yōu)化。
實際上,公信力是評級機構(gòu)的靈魂,公信力建立也是必要的準則。無論是債券市場還是信貸市場,評級機構(gòu)都需要相應(yīng)的授權(quán),并在相關(guān)法律法規(guī)的約束下開展評級業(yè)務(wù)。網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管措施尚未出臺,未經(jīng)授權(quán)的評級行為的合法、合規(guī)性存在先天不足,評級機構(gòu)面臨一定的道德風(fēng)險,需要建立相應(yīng)的監(jiān)督、制約機制,逐步撇楊評級機構(gòu)的公信力。
業(yè)內(nèi)人士提出,上述問題涉及行業(yè)、平臺、法律、監(jiān)管和評級機構(gòu),需要多方共同努力,才有可能建立科學(xué)、系統(tǒng)、負責(zé)任、有社會擔(dān)當(dāng)?shù)脑u級標準。特別是需要在踏實、務(wù)實、有依據(jù)的細致工作調(diào)研基礎(chǔ)上建立評級的客觀量化體系,建立恰當(dāng)?shù)哪P?,能夠在較大程度上驗證評價體系的準確性和可靠性。在評級業(yè)務(wù)的公信環(huán)境培育方面,則需要建立負面清單,驅(qū)逐主觀動機不良、形成客觀不良事實結(jié)果的機構(gòu),方能保障行業(yè)的良好發(fā)展。
征信是金融行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施,平臺評級是企業(yè)征信的一部分,它同樣是網(wǎng)貸行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施,對于行業(yè)的健康發(fā)展不可或缺。
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