每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海    

◎每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海

央媽又降息了，這會(huì)對(duì)老百姓的錢袋子帶來(lái)怎樣的影響？

與去年11月份的降息不同，這次將存款利率一浮到頂?shù)你y行明顯減少。

專業(yè)人士認(rèn)為，進(jìn)入降息周期后，銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金類產(chǎn)品等收益率面臨下行趨勢(shì)，而對(duì)P2P理財(cái)則影響不大。優(yōu)選財(cái)富董事長(zhǎng)張虎成在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“進(jìn)入降息周期后，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下降是必然的?！薄斑@種情況下，建議投資者盡量選擇中長(zhǎng)期的高收益產(chǎn)品，降低再投資風(fēng)險(xiǎn)。而且現(xiàn)在銀行理財(cái)產(chǎn)品種類也很多，投資者也可以關(guān)注銀行發(fā)售的凈值型開(kāi)放式產(chǎn)品以及結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品?！蹦彻煞菪欣碡?cái)客戶經(jīng)理告訴記者。從資產(chǎn)配置的策略角度，張虎成建議減少固定收益資產(chǎn)配置，加大權(quán)益資產(chǎn)和股票類資產(chǎn)配置。

選擇中長(zhǎng)期高收益產(chǎn)品

與去年11月份降息不同，這次將存款利率一浮到頂?shù)你y行明顯減少。此次降息后，銀行存款利率浮動(dòng)區(qū)間進(jìn)一步擴(kuò)大至1.3倍，銀行自主定價(jià)權(quán)更大，各銀行間利率差異也進(jìn)一步拉大，尤其是中長(zhǎng)期的存款利率。

對(duì)此，銀率網(wǎng)分析師殷燕敏提醒采用銀行儲(chǔ)蓄方式理財(cái)?shù)耐顿Y者，以后定期存款也要像買理財(cái)產(chǎn)品一樣貨比三家，尤其是大部分資金都做定期存款的中老年人，若資金量較大，利率的差異影響更大。

“事實(shí)上對(duì)銀行來(lái)講，依靠定存吸儲(chǔ)已經(jīng)不再是吸儲(chǔ)的主要方式，銀行大多數(shù)是通過(guò)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)吸收資金，有些城商行依靠理財(cái)產(chǎn)品吸儲(chǔ)的比例已經(jīng)達(dá)到了80%?！睆埢⒊杀硎?。

那么，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率會(huì)有怎樣的變化呢？“進(jìn)入降息周期后，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率必然是下降的。短期來(lái)看，當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率已經(jīng)出現(xiàn)下滑。”張虎成表示。

某股份行理財(cái)客戶經(jīng)理告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，銀行理財(cái)現(xiàn)在已經(jīng)成為普通家庭的主要理財(cái)方式，雖然從中長(zhǎng)期看銀行理財(cái)產(chǎn)品有下行壓力，但是變化不會(huì)很明顯，畢竟存款對(duì)于銀行來(lái)講是最根本的東西。

“這種情況下，建議投資者盡量選擇中長(zhǎng)期的高收益產(chǎn)品，降低再投資風(fēng)險(xiǎn)。而且現(xiàn)在銀行理財(cái)產(chǎn)品的種類也很多，投資者也可以關(guān)注銀行發(fā)售的凈值型開(kāi)放式產(chǎn)品以及結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。”上述理財(cái)客戶經(jīng)理表示。

與銀行理財(cái)收益率類似的還有寶寶類貨幣基金產(chǎn)品。張虎成認(rèn)為，當(dāng)前和未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)貨幣環(huán)境相對(duì)寬松，因此銀行對(duì)協(xié)議存款的需求也不大，所以寶寶們的收益率也會(huì)和理財(cái)產(chǎn)品收益率一樣下滑。

建議適當(dāng)配置美元資產(chǎn)

對(duì)于其他互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，降息的影響并不大。眾所周知，諸如P2P之類的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，其資金去向大多是風(fēng)險(xiǎn)較高的市場(chǎng)，利率也較高，如個(gè)人信用借貸或是信托資管類產(chǎn)品等。不僅如此，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的投資人本身就較為看重收益。

張虎成表示，互聯(lián)網(wǎng)金融投資者一般對(duì)利率較為敏感，0.2個(gè)百分點(diǎn)的收益率下調(diào)都會(huì)對(duì)投資者選擇產(chǎn)生明顯影響。此外，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)大多是非標(biāo)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)較高，很難有下調(diào)空間，因此互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品會(huì)維持在一個(gè)較高的水平。

值得注意的是，不少專家學(xué)者認(rèn)為央行此次貨幣政策調(diào)整是降息周期的延續(xù)，中信證券首席宏觀經(jīng)濟(jì)分析師褚建芳表示，短期內(nèi)央行仍然存在降息降準(zhǔn)的可能，也不排除央行或配合使用其他數(shù)量型放松工具。

那么在寬松狀態(tài)短期內(nèi)不會(huì)改變的情況下，老百姓的投資理財(cái)策略應(yīng)該有什么樣的變化呢？

首先一個(gè)大的原則是，減少固定收益資產(chǎn)的配置，加大權(quán)益資產(chǎn)和股票類資產(chǎn)的配置。

張虎成告訴記者，降息后固定收益類的理財(cái)產(chǎn)品收益率也將隨之下調(diào)，對(duì)于投資者來(lái)講短期內(nèi)現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)受到追捧，而因降息周期的到來(lái)，建議投資者可以選擇中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，以防降息帶來(lái)的資金收益率下降。

從收益的角度考慮，權(quán)益類資產(chǎn)和股票資產(chǎn)會(huì)在接下來(lái)的時(shí)間較有優(yōu)勢(shì)。

另外，根據(jù)近期人民幣匯率及其他國(guó)際貨幣匯率走勢(shì)，張虎成建議投資者可適當(dāng)配置一些美元資產(chǎn)。