證券日報 2015-03-03 08:51:31
記者走訪各銀行營業(yè)網(wǎng)點發(fā)現(xiàn),來咨詢存款利率調(diào)整的儲戶并不多
記者走訪各銀行營業(yè)網(wǎng)點發(fā)現(xiàn),來咨詢存款利率調(diào)整的儲戶并不多
■本報見習記者 毛宇舟
昨日是央行降息后的第一個工作日,由于各家銀行重新制定了新的存款利率,因此對于儲戶來講,存哪家銀行將對收益有著直接影響。不過《證券日報》記者走訪發(fā)現(xiàn),或許由于昨日是工作日,到銀行咨詢存款利率調(diào)整的儲戶并不多,中信銀行某支行客戶經(jīng)理就對記者表示,一整天只有幾個客戶前來詢問利率調(diào)整情況,而且由于銀行網(wǎng)點外的電子屏已經(jīng)循環(huán)播報了利率變化,因此儲戶實際上不進網(wǎng)點也可以知曉最新動態(tài)。
恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理婁麗麗則對本報記者表示,由于本次降息將有利于金融市場收益率下降,從而有利于帶動整體社會融資成本下降,對經(jīng)濟有一定推動作用。與此同時,名義利率降低,有利于中國股票市場繼續(xù)向好的方向發(fā)展。
此外,央行的降息,也將對銀行理財產(chǎn)品的收益率造成沖擊。業(yè)內(nèi)人士表示,2015年貨幣政策保持相對寬松,銀行理財產(chǎn)品的收益走勢仍將是下行的趨勢,投資者盡量選擇中長期的高收益產(chǎn)品,降低再投資風險。但記者查詢部分銀行理財產(chǎn)品信息發(fā)現(xiàn),盡管正處在春節(jié)過后理財產(chǎn)品收益率的“低谷期”,仍是還有部分銀行理財產(chǎn)品的收益率超過了6%,有的甚至高達6.5%。
意在降低融資成本
效果尚待觀察
對于央行本次降息的意圖,各路分析人士有著共識——意在降低企業(yè)融資成本,但是對于可能的實施效果,各方的觀點并不完全一致。
廣發(fā)證券研報認為,央行此次降息,距春節(jié)假期結(jié)束僅三天,距上一次降準不到一個月,這是超出市場預(yù)期的。由于春節(jié)后往往是流動性比較寬松的階段,故再次降息將有助于進一步推動資金成本下行。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委表示,央行對稱降息是對目前經(jīng)濟下行和通縮壓力的反應(yīng),但剛性兌付不破,銀行負債無法下降,由此導(dǎo)致貸款利率難以明顯下行。“我們一直認為,匯率不貶降息效果甚微;剛性兌付不破,降息效果鈍化。降息之后,存準率未來也將繼續(xù)持續(xù)下調(diào),匯率也會繼續(xù)走弱”。
英大證券首席經(jīng)濟學(xué)家李大霄認為,這次降息是在預(yù)期之中,寬松的貨幣政策及積極的財政政策雙管齊下,對穩(wěn)定經(jīng)濟及穩(wěn)定股市有非常正面的作用。不管通過降息、降準還是其他的金融手段,監(jiān)管的態(tài)度都是很明確的,就是要刺激經(jīng)濟,讓經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展。
不過,中金公司則表示此次降息可能效果有限,研報顯示,存款利率并沒有明顯的下降,而如果貨幣市場利率也沒有明顯的下降,銀行在資金成本沒有下降的情況下,不可能主動降低資產(chǎn)的收益率要求,而且資金外流也導(dǎo)致外匯占款減少,銀行增長放緩,所謂的降息只是望梅止渴。本周公開市場到期量明顯上升,如果央行不主動投放更多流動性,資金面仍將偏緊,未來仍亟待降準來緩解資金面的緊張。只有貨幣市場利率真正降下來,經(jīng)濟動能才有可能逐步企穩(wěn)回升。
海通證券認為,如果存款利率沒有實質(zhì)性下降,降息周期應(yīng)不會停止。未來要抗擊通縮、企穩(wěn)經(jīng)濟,最重要的是要重新啟動信用創(chuàng)造。這一方面需要繼續(xù)下調(diào)貸款利率,激發(fā)消費和投資,另一方面也需要降低銀行資金成本,增加銀行信貸供給動力。而目前理財產(chǎn)品收益率平均高達5%,而存款利率上浮之后僅在3%左右,意味著存款利率仍存在上浮的壓力。而降低銀行理財收益率需要降息、降準、存款保險制度多管齊下。
后降息時代
如何理財
此次降息后,銀行的存款利率浮動區(qū)間進一步擴大至1.3倍,銀行的自主定價權(quán)更大,各銀行之間利率差異將進一步拉大,尤其是中長期的存款利率。而如果擔憂利率的進一步變化,投資者宜選擇合適的理財產(chǎn)品進行投資。
銀率網(wǎng)分析師殷燕敏認為,上一輪降息后,各銀行之間的存款利率差異就有所凸顯,雖然迫于競爭壓力,絕大多數(shù)銀行都采取了存款利率上浮至頂?shù)姆绞?,但各銀行并非是一刀切全部按照1.2倍利率執(zhí)行,出現(xiàn)分期限、分門檻、分渠道上浮利率,尤其是三年期、五年期的中長期利率,各銀行之間差異更大。此外,不僅是銀行與銀行之間利率有差異,甚至同一家銀行不同的營業(yè)網(wǎng)點同一期限的利率也有所不同,這種行內(nèi)利率不同主要是營業(yè)網(wǎng)點較多的國有大行。
此次降息后,銀行的存款利率浮動區(qū)間進一步擴大至1.3倍,銀行的自主定價權(quán)更大,各銀行之間利率差異將進一步拉大,尤其是中長期的存款利率。因此,以后定期存款也要像買理財產(chǎn)品一樣,貨比三家,尤其是大部分資金都做定期存款的中老年人,若資金量較大,利率的差異影響更大。
對于關(guān)注銀行理財產(chǎn)品的投資者而言,殷燕敏表示,2015年貨幣政策保持相對寬松,銀行理財產(chǎn)品的收益走勢仍將是下行的趨勢,投資者盡量選擇中長期的高收益產(chǎn)品,降低再投資風險。2015年銀行理財產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型將加速,投資者也可以關(guān)注銀行發(fā)售的凈值型開放式產(chǎn)品以及結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。
值得注意的是,雖然寬松的貨幣政策,從長期看將制約高收益率理財產(chǎn)品的發(fā)行,但記者查詢部分銀行理財產(chǎn)品信息發(fā)現(xiàn),盡管正處在春節(jié)過后理財產(chǎn)品收益率的“低谷期”,仍是還有部分銀行理財產(chǎn)品的收益率超過了6%,有的甚至高達6.5%。
此外,殷燕敏認為,央行降息將進一步利好股市,2015年股市或?qū)⒗^續(xù)保持牛市格局,從投資者的大類資產(chǎn)配置來看,有投資經(jīng)驗或具備一定風險承受能力的投資者,2015年應(yīng)增加權(quán)益類資產(chǎn)的配置,提高資產(chǎn)收益。
多邊金都黃金分析師張斌則對本報記者表示,自去年開始,黃金價格一直走低,目前黃金價格也處在低位,投資者也可以適當配置一些黃金資產(chǎn)。
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