利空襲來(lái)，股價(jià)不跌反漲。對(duì)此專家表示，股價(jià)與公司業(yè)績(jī)是嚴(yán)重背離的，投資者應(yīng)理性投資

■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 王荊陽(yáng)

近日，風(fēng)神股份發(fā)布公告顯示，風(fēng)神股份因涉嫌信息披露違法違規(guī)，目前正在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。風(fēng)神股份如存在欺詐發(fā)行或重大信息披露違法行為，根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，公司股票將被上海證券交易所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，并暫停上市。

對(duì)此，記者聯(lián)系到風(fēng)神股份，其公司相關(guān)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“公司已經(jīng)收到了證監(jiān)會(huì)的行政處罰決定書(shū)和行政監(jiān)管處罰決定書(shū)。風(fēng)神股份在2011年和2012年的年報(bào)中涉嫌造假，不過(guò)在2014年4月份的時(shí)候，公司會(huì)計(jì)已經(jīng)對(duì)這兩年的財(cái)報(bào)進(jìn)行調(diào)整和更正”。

上述人士同時(shí)表示，“涉及此事的相關(guān)公司人員風(fēng)神股份內(nèi)部已經(jīng)采取了一系列措施和進(jìn)行處理，包括辭去財(cái)務(wù)總監(jiān)，原公司董秘也已經(jīng)離任，公司認(rèn)為這方面的問(wèn)題已經(jīng)得到了解決”。

不過(guò)即使風(fēng)神股份面臨退市風(fēng)險(xiǎn)，記者發(fā)現(xiàn)連續(xù)兩日風(fēng)神股份股價(jià)都是上揚(yáng)走勢(shì)。

風(fēng)神股份相關(guān)人士回應(yīng)稱，“有關(guān)風(fēng)神股份所面臨的退市風(fēng)險(xiǎn)，公司正在和律師及上交所進(jìn)行溝通，有需要進(jìn)行公告的信息，我們也會(huì)及時(shí)的發(fā)布公告”。

至于風(fēng)神股份受到證監(jiān)會(huì)處罰但是公司股價(jià)不跌反漲的原因，該人士表示，“我只能說(shuō)股價(jià)受到的影響是多方面的，而且我也說(shuō)過(guò)，這件事其實(shí)在2014年已經(jīng)得到了解決”。

對(duì)此，香頌資本執(zhí)行董事沈萌向本報(bào)記者表示，風(fēng)神股份因?yàn)槟陥?bào)造假一事被處罰體現(xiàn)出證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司信息披露監(jiān)管的思路，“但是從處罰的具體內(nèi)容，以及從虛增和虛減的利潤(rùn)金額對(duì)公司的影響來(lái)看，如果風(fēng)神股份年報(bào)造假事件僅僅以處罰60萬(wàn)元結(jié)束，并不能對(duì)A股上市公司起到一個(gè)警示的作用”。

公司稱此事去年就在處理

3月6日，風(fēng)神股份收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)河南監(jiān)管局《關(guān)于對(duì)鄭玉力、范仁德等七人實(shí)施責(zé)令參加培訓(xùn)措施的決定》，內(nèi)容顯示：鄭玉力、范仁德、肖志興、馬保群、齊春雨、張曉新、馮耀嶺涉嫌2011年和2012年年度報(bào)告會(huì)計(jì)信息存在虛假記載。

風(fēng)神股份公告中的數(shù)據(jù)顯示，2011年風(fēng)神股份退賠、返利、三包優(yōu)賠業(yè)務(wù)入賬金額與實(shí)際發(fā)生金額不符，從而虛減利潤(rùn)759萬(wàn)元。而在2012年，風(fēng)神股份虛增主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1.28億元，虛增主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1.03億元，從而虛增利潤(rùn)2002萬(wàn)元。

記者翻看公司2011年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，營(yíng)業(yè)總收入達(dá)到了102.29億元，相比2010年同期增長(zhǎng)25.95%，而凈利潤(rùn)則是達(dá)到了2.34億元，同比上漲53.38%。而2012年公司營(yíng)業(yè)收入為90.22億元，比2011年減少11.79%。凈利潤(rùn)為2.72億元，比2011年上漲了16.61%。

資料顯示，以上七人在2011年和2012年期間，分別擔(dān)任風(fēng)神股份董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，在風(fēng)神股份 2011 年和2012年年度報(bào)告上簽字確認(rèn)意見(jiàn)，對(duì)公司信息披露負(fù)有責(zé)任。

對(duì)此，沈萌向記者表示，“公司在2011年和2012年虛減和虛增的凈利潤(rùn)數(shù)額對(duì)于公司當(dāng)年的業(yè)績(jī)的影響不可謂不大，不僅如此，這些造假的數(shù)據(jù)，對(duì)公司當(dāng)年在股市上的表現(xiàn)可以說(shuō)是直接影響公司股價(jià)走勢(shì)”。

而風(fēng)神股份相關(guān)人士向記者表示：“以上這些人都已經(jīng)受到了公司處理，公司在2014年4月份時(shí)候已經(jīng)對(duì)此事有一個(gè)明確的表態(tài)”。

值得一提的是，2013年12月18日和2015年1月9日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)河南監(jiān)管局對(duì)該公司下發(fā)了《調(diào)查通知書(shū)》和《行政處罰事先告知書(shū)》。

在被立案調(diào)查之后，風(fēng)神股份公司及當(dāng)事人均提出了申辯，不過(guò)河南監(jiān)管局宣布現(xiàn)在已經(jīng)調(diào)查和審理終結(jié)，并給出處罰結(jié)果：對(duì)風(fēng)神股份以及原風(fēng)神股份董事長(zhǎng)現(xiàn)中國(guó)化工科學(xué)研究院黨委副書(shū)記曹朝陽(yáng)、現(xiàn)任董事長(zhǎng)王鋒等8位高管給予警告處罰，并處以60萬(wàn)元、10萬(wàn)元、6萬(wàn)元、5萬(wàn)元的罰款。

沈萌表示，“證監(jiān)會(huì)這些年對(duì)上市公司信息披露監(jiān)管力度顯著加強(qiáng)，不過(guò)從目前的處罰力度來(lái)看，60萬(wàn)元的罰金實(shí)在不算多”。

股價(jià)不跌反漲

值得一提的是，即使風(fēng)神股份已經(jīng)面臨退市的危機(jī)，但這絲毫沒(méi)有妨礙到風(fēng)神股份股價(jià)在股市上的表現(xiàn)。截至昨日收盤(pán)，股價(jià)報(bào)收17.05元/股，漲幅達(dá)到了5.9%。

對(duì)此，沈萌表示，“上市公司有負(fù)面消息，公司股價(jià)不跌反漲，說(shuō)明上市公司股價(jià)是脫離公司的基本面的，可以看出中國(guó)股票市場(chǎng)一直處于一種獨(dú)立的、短期投機(jī)炒作的狀態(tài)。國(guó)家也在強(qiáng)調(diào)要抑制這種投機(jī)性和概念性的炒作，這是不利于中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的，如此投資，顯然也是非理性的。”

從以往證監(jiān)會(huì)的查處情況來(lái)看，信息披露違法違規(guī)近年來(lái)呈現(xiàn)出一些新變化，包括：不披露擔(dān)保和關(guān)聯(lián)信息；編造重大事實(shí)粉飾業(yè)績(jī)，嚴(yán)重不誠(chéng)信；信息披露違法違規(guī)與市場(chǎng)操縱、內(nèi)幕交易等多種違法行為交織進(jìn)行等。

有市場(chǎng)人士表示，有必要加強(qiáng)對(duì)上市公司在信息披露領(lǐng)域的處罰力度，大幅提升其違法成本，有必要建立針對(duì)信披違規(guī)違法公司、機(jī)構(gòu)的集體訴訟制度，為投資者維權(quán)提供便利，對(duì)相關(guān)違法違規(guī)機(jī)構(gòu)予以足夠的震懾。

而沈萌向記者表示，對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)，風(fēng)神股份違法將業(yè)績(jī)上調(diào)這么大的比例，如果加上對(duì)公司股票市值的影響，利潤(rùn)帶來(lái)的影響將進(jìn)一步放大。因此，僅僅60萬(wàn)元的處罰金額對(duì)風(fēng)神股份來(lái)說(shuō)就是隔靴搔癢。如果風(fēng)神股份年報(bào)造假事件僅僅以處罰60萬(wàn)元結(jié)束，這甚至相當(dāng)于變相鼓勵(lì)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表業(yè)績(jī)?cè)旒伲?ldquo;對(duì)于這類公司，國(guó)家應(yīng)該給予嚴(yán)厲的處罰”。