上海證券報(bào) 2015-03-24 06:40:19
近期A股“賺錢效應(yīng)”持續(xù)發(fā)酵,各路資金借道公私募基金入市相當(dāng)踴躍,部分績優(yōu)基金規(guī)模迅速擴(kuò)大。在基金經(jīng)理看來,趨勢的力量相當(dāng)強(qiáng)大,繼續(xù)看好后市行情。
⊙記者 聞靜 ○編輯 長弓
近期A股“賺錢效應(yīng)”持續(xù)發(fā)酵,各路資金借道公私募基金入市相當(dāng)踴躍,部分績優(yōu)基金規(guī)模迅速擴(kuò)大。在基金經(jīng)理看來,趨勢的力量相當(dāng)強(qiáng)大,繼續(xù)看好后市行情。
滬上一位私募大佬認(rèn)為,中國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型一旦成功,資本市場所爆發(fā)出來的力量將非常驚人。在其看來,2015年是一個(gè)投資的好年份,要抓住機(jī)會(huì),只爭朝夕,因?yàn)榛仡欀袊亩噍喤J?,還沒有出現(xiàn)過“慢牛”。
上述私募大佬樂觀預(yù)期上證指數(shù)有望突破4000點(diǎn),在其看來,4000點(diǎn)并不是終點(diǎn),任何一輪牛市都會(huì)創(chuàng)出新高,否則不是一個(gè)牛市。
一位私募基金經(jīng)理對(duì)記者坦言,近期發(fā)行的新產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)超過預(yù)期,投資者入市熱情相當(dāng)高漲。雖然市場已經(jīng)有一定泡沫層次,但這個(gè)時(shí)候還是會(huì)選擇享受泡沫。不過,在建倉節(jié)奏上,上述私募基金經(jīng)理表示,會(huì)適當(dāng)拉長建倉期,一旦市場調(diào)整就是買入機(jī)會(huì)。
隨著創(chuàng)業(yè)板持續(xù)創(chuàng)出新高,市場情緒也繼續(xù)亢奮,成交量則繼續(xù)創(chuàng)出新高,富國基金投研團(tuán)隊(duì)也認(rèn)為,其中的泡沫已經(jīng)很大,但投資者又不會(huì)去錯(cuò)過這個(gè)大行情,“留一半清醒,留一半醉”。短期內(nèi)可能會(huì)在資金驅(qū)動(dòng)下繼續(xù)創(chuàng)出新高,但風(fēng)險(xiǎn)較大,要時(shí)刻保持清醒。
值得注意的是,近期增量資金再度大舉入市,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這就決定了市場并不是“非大即小”,而應(yīng)該是輪漲或者普漲的格局。
事實(shí)上,一些成長風(fēng)格的基金經(jīng)理也開始逐步布局藍(lán)籌股,配置走向均衡。如博道投資史偉表示,因?yàn)槠渑渲玫某砷L股短期內(nèi)大幅上漲,已經(jīng)達(dá)到其目標(biāo)價(jià)位,因此做了一些減持,并在3月初開始逐步配置周期股。不過,他依舊看好成長股,在其看來,“成長股代表新經(jīng)濟(jì)和新產(chǎn)業(yè),長期增長較明確,對(duì)于成長股投資,趨勢比估值更重要,所以會(huì)繼續(xù)看好。雖然會(huì)產(chǎn)生局部的估值泡沫,但暫時(shí)還看不到趨勢的改變,短期調(diào)整也意味著機(jī)會(huì)。”
對(duì)于行業(yè)和板塊配置,長信基金談潔穎對(duì)軍工、有色金屬、健康醫(yī)療和傳媒行業(yè)相對(duì)看好。軍工板塊主要關(guān)注軍民融合,即軍轉(zhuǎn)民和民參軍,后續(xù)可能會(huì)有支持政策出臺(tái);由于有色板塊金融屬性較強(qiáng),企業(yè)業(yè)績也逐步改善,因此相關(guān)板塊值得關(guān)注;健康醫(yī)療主要關(guān)注移動(dòng)健康管理和慢病管理;傳媒板塊主要關(guān)注院線類資產(chǎn)。
此外,滬上一位基金經(jīng)理認(rèn)為,利率下行是大趨勢,在此背景下,部分競爭格局穩(wěn)定、估值十倍出頭、中低速增長、分紅率較高的上市公司也有可觀的投資價(jià)值。
一位前期重點(diǎn)配置供應(yīng)鏈金融的私募基金經(jīng)理則坦言,今年會(huì)重點(diǎn)配置PPP概念股。在其看來,PPP模式是最具現(xiàn)實(shí)意義的投融資體制改革,既能貢獻(xiàn)GDP,又可避免繼續(xù)擴(kuò)大地方債務(wù),還能為民間資金提供去處。“PPP一定會(huì)被大力推廣,將直接影響相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈分配格局的變化,會(huì)是持續(xù)幾年的大機(jī)會(huì)。”
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