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◎每經(jīng)記者 李琴

僅有的幾只啤酒概念股昨日（4月20日）減少一只。啤酒花（600090，收盤(pán)價(jià)8.94元）擬61.27億元重組湖北同濟(jì)堂投資控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱同濟(jì)堂），公司主營(yíng)將由啤酒轉(zhuǎn)為醫(yī)藥，實(shí)控人也由外資嘉士伯變更為張美華夫婦。

同濟(jì)堂61億借殼

4月18日，啤酒花披露重組預(yù)案，公司擬以非公開(kāi)發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式合計(jì)購(gòu)買同濟(jì)堂醫(yī)藥100%股權(quán)，作價(jià)61.27億元，預(yù)估增值率為87%，同濟(jì)堂由此借殼上市。

此筆交易中，啤酒花擬以6.39元/股的價(jià)格向同濟(jì)堂控股、盛世建金、西藏環(huán)天等交易對(duì)方合計(jì)增發(fā)8.37億股，購(gòu)買同濟(jì)堂87.14%的股權(quán)，該部分作價(jià)53.46億元。此外，啤酒花將向GPC支付7.81億元現(xiàn)金購(gòu)買其所持有的同濟(jì)堂12.86%股份。

啤酒花為此還將募集相關(guān)配套資金。公司擬以6.80元/股的價(jià)格向東方國(guó)潤(rùn)、匯融金控等交易對(duì)方發(fā)行不超過(guò)2.35億股，募集配套資金不超過(guò)16億元。

資料顯示，同濟(jì)堂醫(yī)藥主營(yíng)業(yè)務(wù)為藥品、醫(yī)療器械等產(chǎn)品的批發(fā)配送業(yè)務(wù)，主要經(jīng)營(yíng)品種品規(guī)近2萬(wàn)個(gè)。公司在2012、2013和2014年分別錄得營(yíng)業(yè)收入69.85億元、69.44億元和74.87億元；同期歸屬凈利潤(rùn)分別為2.58億元、2.70億元和3.18億元。

此次重組完成后，啤酒花將轉(zhuǎn)型為醫(yī)藥流通企業(yè)，主要提供藥品、醫(yī)療器械等產(chǎn)品的批發(fā)業(yè)務(wù)。同時(shí)，公司實(shí)控人也將易主，上市公司控股股東由新疆嘉釀投資有限公司變更為同濟(jì)堂控股，實(shí)際控制人由嘉士伯變更為張美華、李青夫婦。

嘉士伯退出

值得注意的是，此次重組置入同濟(jì)堂的同時(shí)，啤酒花還將相關(guān)啤酒資產(chǎn)剝離給了老東家嘉士伯，后者將在購(gòu)買烏蘇啤酒50%的股權(quán)后退出啤酒花的舞臺(tái)。

此次交易前，嘉士伯和啤酒花分別持有烏蘇啤酒50%的股權(quán)，嘉士伯受讓后將獲得烏蘇啤酒100%的股權(quán)。此次烏蘇啤酒50%的股權(quán)作價(jià)5.45億元，預(yù)估增值率為137.87%。數(shù)據(jù)顯示，烏蘇啤酒銷售近年下滑，其在2012年~2014年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.93億元、12.10億元和10.63億元，同期凈利潤(rùn)分別為1.83億元、1.44億元和1.14億元。

入主6年，嘉士伯將告別啤酒花。2009年4月，嘉士伯以2億元從藍(lán)劍投資手中受讓啤酒花1.10億股，占啤酒花已發(fā)行股份的比例為29.99%。此次通過(guò)資產(chǎn)置出、同濟(jì)堂借殼，嘉士伯將不再持有啤酒花股份。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，嘉士伯在入主啤酒花后公司業(yè)績(jī)并未得到有效改善，這或許是嘉士伯出讓啤酒花的重要原因，公司在華地區(qū)的啤酒并購(gòu)戰(zhàn)略值得觀察。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，嘉士伯在華擁有的啤酒資產(chǎn)除了啤酒花外，還包括重慶啤酒（600132，收盤(pán)價(jià)23.42元）60%的股份、大理啤酒有限公司、昆明華獅啤酒有限公司，此外還分別與上市公司蘭州黃河（000929，收盤(pán)價(jià)17.15元）、西藏發(fā)展（000752，收盤(pán)價(jià)18.29元）合資建有啤酒公司。