每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張昊    

◎每經(jīng)記者 張昊

4月30日，中共中央政治局召開會(huì)議，審議通過(guò)了《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》（以下簡(jiǎn)稱《綱要》），指出推動(dòng)京津冀協(xié)同發(fā)展是一個(gè)重大國(guó)家戰(zhàn)略，核心是有序疏導(dǎo)北京非首都功能。據(jù)財(cái)政部測(cè)算，京津冀一體化未來(lái)6年需投入42萬(wàn)億元。

有券商策略分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，京津冀協(xié)同發(fā)展定位于重大國(guó)家戰(zhàn)略，打造經(jīng)濟(jì)的新增長(zhǎng)極，這注定是一座金礦，更是一場(chǎng)將持續(xù)數(shù)年的投資盛宴。因此，記者通過(guò)對(duì)上述政策主題投資的梳理，為投資者細(xì)數(shù)相關(guān)率先受益的領(lǐng)域及個(gè)股。

三地協(xié)同發(fā)展是國(guó)家戰(zhàn)略

4月30日中共中央政治局會(huì)議審議通過(guò)了《綱要》，指出推動(dòng)京津冀協(xié)同發(fā)展是一個(gè)重大國(guó)家戰(zhàn)略。戰(zhàn)略的核心是有序疏解北京非首都功能，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和空間結(jié)構(gòu)，走出一條內(nèi)涵集約發(fā)展的新路子，探索出一種人口經(jīng)濟(jì)密集地區(qū)優(yōu)化開發(fā)的模式，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，形成新增長(zhǎng)極。

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)持協(xié)同發(fā)展、重點(diǎn)突破、深化改革、有序推進(jìn)。要嚴(yán)控增量、疏解存量、疏堵結(jié)合調(diào)控北京市人口規(guī)模；要在京津冀交通一體化、生態(tài)環(huán)境保護(hù)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)移等重點(diǎn)領(lǐng)域率先取得突破；要大力促進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，增強(qiáng)資源能源保障能力，統(tǒng)籌社會(huì)事業(yè)發(fā)展，擴(kuò)大對(duì)內(nèi)對(duì)外開放；要加快破除體制機(jī)制障礙，推動(dòng)要素市場(chǎng)一體化，構(gòu)建京津冀協(xié)同發(fā)展的體制機(jī)制，加快公共服務(wù)一體化改革；要抓緊開展試點(diǎn)示范，打造若干先行先試平臺(tái)。

值得注意的是，京津冀協(xié)同發(fā)展自正式提出至今已有一年多時(shí)間。2014年2月，習(xí)近平在聽取京津冀協(xié)同發(fā)展工作匯報(bào)時(shí)，就該區(qū)域的發(fā)展提出7點(diǎn)要求，將京津冀發(fā)展上升至國(guó)家戰(zhàn)略。至此，京津冀協(xié)同發(fā)展駛?cè)肟燔嚨溃?014年8月，國(guó)務(wù)院成立京津冀協(xié)同發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組；12月26日，國(guó)務(wù)院副總理張高麗主持京津冀協(xié)同發(fā)展工作推進(jìn)會(huì)議，研究《綱要》，強(qiáng)調(diào)“加快推動(dòng)交通一體化、生態(tài)環(huán)保、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移”三個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域率先突破；2015年2月，習(xí)近平總書記主持召開中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第九次會(huì)議，審議研究了《綱要》。

業(yè)內(nèi)分析人士表示，京津冀協(xié)同發(fā)展首先是定位于重大國(guó)家戰(zhàn)略，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和空間調(diào)整中，走出一條內(nèi)涵集約發(fā)展的新路子。

催生重大投資機(jī)會(huì)

上述《綱要》提出京津冀三地的戰(zhàn)略及功能定位中，戰(zhàn)略方面，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)僅北京“一個(gè)中心”，三地的定位將突出錯(cuò)位發(fā)展；其中北京定位為“政治、文化、科技創(chuàng)新、國(guó)際交往中心”，天津定位為“國(guó)際港口城市、北方經(jīng)濟(jì)中心和生態(tài)城市”，河北調(diào)整為四個(gè)基地，涉及參與轉(zhuǎn)型升級(jí)、商貿(mào)物流、環(huán)保和生態(tài)涵養(yǎng)以及科技成果轉(zhuǎn)化等。

此前，京津冀協(xié)同發(fā)展也提出了類似的概念，包括首都經(jīng)濟(jì)圈、環(huán)渤海區(qū)域建設(shè)，不過(guò)三地在發(fā)展中的矛盾卻日益突出。其中北京出現(xiàn)人口密集、環(huán)境惡化、交通擁堵等現(xiàn)象；天津作為直轄市及環(huán)渤海中心區(qū)域，其經(jīng)濟(jì)政治地位都未能體現(xiàn)；而擁有最大面積的河北，也未能起到腹地作用，產(chǎn)業(yè)發(fā)展與北京、天津脫節(jié)。

從三地的具體情況看，首先是人口密度不均衡，2013年北京常住人口每平方米公里人口密度為1288人；天津?yàn)?232人；河北為381人。北京人口密度為河北的3倍有余。

其次是經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，2013北京人均GDP為92210元；天津人均GDP為101688元；河北人均GDP為38651元；河北人均GDP僅為北京、天津兩地的三分之一。在人均收入方面，2013年北京人均可支配月收入為3360元，天津?yàn)?726元，河北為1882元。

再?gòu)漠a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，北京存在產(chǎn)業(yè)扎堆，布局過(guò)密的問(wèn)題；而天津作為環(huán)渤海中心，存在工業(yè)企業(yè)占比過(guò)高，服務(wù)業(yè)相對(duì)發(fā)展滯后；河北土地面積最大，確并未出現(xiàn)優(yōu)勢(shì)企業(yè)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中能源企業(yè)占比較多。

上述券商分析師認(rèn)為，京津冀三地發(fā)展的不均衡，發(fā)展中日益突出的矛盾，使得三地協(xié)同發(fā)展已“迫在眉睫”。伴隨著定位于重大國(guó)家戰(zhàn)略，京津冀協(xié)同發(fā)展不僅平衡區(qū)域發(fā)展不平衡，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和空間結(jié)構(gòu)的調(diào)整，區(qū)域上打造一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極，勢(shì)必催生重大投資機(jī)會(huì)和發(fā)展空間。

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頂層設(shè)計(jì)引導(dǎo)京津冀主題投資 掘金三大重點(diǎn)領(lǐng)域

◎每經(jīng)記者 張昊

京津冀協(xié)同發(fā)展打造的是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)極。無(wú)疑開啟的是一座金礦，同時(shí)也將是一場(chǎng)持續(xù)數(shù)年的投資盛宴。

圍繞京津冀協(xié)同發(fā)展開啟的投資主題，券商分析師告訴記者，當(dāng)前京津冀地區(qū)矛盾日益突出的產(chǎn)業(yè)、交通、生態(tài)環(huán)保，與上述京津冀協(xié)同發(fā)展率先取得突破的三方面相互印證，因此京津冀6年的42萬(wàn)億元的投資，先期很可能投入上述三大重點(diǎn)領(lǐng)域，而對(duì)應(yīng)在A股主題投資機(jī)會(huì)也將從上述三大路徑中挖掘。

環(huán)保領(lǐng)域：

水、大氣污染治理是重點(diǎn)

城市污染尤其是大氣污染，早已成為京津冀地區(qū)最為嚴(yán)重的社會(huì)問(wèn)題之一。2014年是我國(guó)實(shí)施空氣質(zhì)量新標(biāo)準(zhǔn)的第二年，環(huán)保局的檢測(cè)結(jié)果顯示，與2013年相比，2014年74個(gè)城市中達(dá)標(biāo)城市由3個(gè)增加到8個(gè)。京津冀依然是污染重災(zāi)區(qū)，PM2.5年均濃度為93微克/立方米，超標(biāo)1.6倍以上。

券商分析師指出，京津冀污染嚴(yán)重，京津冀一體化重要突破點(diǎn)之一即為生態(tài)環(huán)保，及生態(tài)文明建設(shè)與環(huán)保兩手抓，來(lái)進(jìn)一步提升生態(tài)文明建設(shè)及環(huán)保意識(shí)，尤其是水污染及大氣污染治理。

區(qū)域內(nèi)相關(guān)節(jié)能環(huán)保公司包括先河環(huán)保、國(guó)電清新、雪迪龍、津膜科技、碧水源等。

重點(diǎn)公司

雪迪龍：行業(yè)龍頭業(yè)績(jī)彈性大

雪迪龍主營(yíng)業(yè)務(wù)圍繞環(huán)境監(jiān)測(cè)和工業(yè)過(guò)程分析領(lǐng)域的“產(chǎn)品+系統(tǒng)應(yīng)用+運(yùn)維服務(wù)”展開，公司作為行業(yè)龍頭、市場(chǎng)基礎(chǔ)好，技術(shù)儲(chǔ)備全面，將成為污染源監(jiān)測(cè)市場(chǎng)不斷擴(kuò)容的最大受益者，無(wú)論是從主題投資還是潛在業(yè)績(jī)角度都將是彈性最大的品種。

同時(shí)，記者注意到，雪迪龍員工持股計(jì)劃分五年實(shí)施，保證了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，而近期雪迪龍第一期員工持股計(jì)劃已完成，購(gòu)買數(shù)量占公司總股本比例0.15%，購(gòu)買均價(jià)27.43元/股，高于公司最新（30日）收盤價(jià)26.27元。

交通領(lǐng)域：

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)空間大

京津冀地區(qū)協(xié)同發(fā)展的交通一體化，可以理解為在整個(gè)區(qū)域的互聯(lián)互通，包括了高速公路、鐵路、飛機(jī)、港口等一切有關(guān)交通運(yùn)輸方面的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。“目前來(lái)看，京津冀地區(qū)交通一體化等基礎(chǔ)設(shè)施完善和提高空間非常大。”券商策略分析師指出，與基建相關(guān)的建材、鋼鐵、港口等行業(yè)將受益。

就具體投資標(biāo)的看，區(qū)域內(nèi)基建受益股包括金隅股份、冀東水泥、河北鋼鐵、首鋼股份、巨力索具、河北宣工、江河創(chuàng)建等；軌道交通股包括中國(guó)南車、中國(guó)北車、鼎漢技術(shù)等；區(qū)域內(nèi)港口股天津港。

重點(diǎn)公司

鼎漢技術(shù)：平臺(tái)型戰(zhàn)略雛形初現(xiàn)

鼎漢技術(shù)主營(yíng)業(yè)務(wù)為軌道交通電源產(chǎn)品，是行業(yè)內(nèi)唯一的上市公司，其中高鐵外門系統(tǒng)已在北京、上海、廣州、重慶等14個(gè)路局，47列車上正式運(yùn)營(yíng)，市場(chǎng)占有率超過(guò)10%。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，一季報(bào)顯示，公司合計(jì)在手訂單達(dá)15.36億元，同比增長(zhǎng)130.6%，未來(lái)收入高速增長(zhǎng)有保障。

另外，鼎漢技術(shù)外延式并購(gòu)持續(xù)推進(jìn)，2015年1月，以3.6億元收購(gòu)廣州中車100%股權(quán)，進(jìn)入機(jī)車車輛空調(diào)市場(chǎng)；并擬增資奇輝電子，進(jìn)入鐵路信息化領(lǐng)域；公司通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)“地面到車輛”快速落地及跨界式增長(zhǎng)，“平臺(tái)型”公司戰(zhàn)略雛形初現(xiàn)。

產(chǎn)業(yè)對(duì)接：

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移提升地產(chǎn)需求

產(chǎn)業(yè)對(duì)接主要指北京地區(qū)的產(chǎn)業(yè)疏解及天津、河北兩地的產(chǎn)業(yè)承接。其中，天津在產(chǎn)業(yè)對(duì)接方面的側(cè)重點(diǎn)是積極借重首都資源，主動(dòng)向河北省延伸產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈條。而河北2014年5月首次集中推出了全省對(duì)接京津功能疏解和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的40個(gè)重要平臺(tái)，包括綜合類、公共事業(yè)、休閑旅游類、生產(chǎn)制造類、商貿(mào)物流類、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)類，其中生產(chǎn)制造類平臺(tái)達(dá)到23個(gè)，占到一半以上。

券商分析師表示，北京非核心功能及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移必然帶動(dòng)人口遷移，從而刺激當(dāng)?shù)氐禺a(chǎn)市場(chǎng)，因此京津冀規(guī)劃對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的帶動(dòng)也較為顯著。相關(guān)公司包括廊坊發(fā)展，中國(guó)武夷，華夏幸福、榮盛發(fā)展等。

重點(diǎn)公司

廊坊發(fā)展：關(guān)注大股東資本運(yùn)作

廊坊發(fā)展的控股股東為廊坊控股，實(shí)際控制人為廊坊市國(guó)資委，廊坊控股承擔(dān)了大量廊坊開發(fā)建設(shè)工作，在廊坊建設(shè)中有極高的地位。廊坊作為京津冀發(fā)展的重要區(qū)域，控股股東作為主要的開發(fā)建設(shè)者，需要大量資金，而廊坊發(fā)展是廊坊控股唯一的資本平臺(tái)，大股東資本運(yùn)作更是值得關(guān)注。

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京津冀“新概念股”掃描

◎每經(jīng)記者 楊建

京津冀協(xié)同發(fā)展，率先啟動(dòng)的交通一體化、生態(tài)環(huán)保、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移將使區(qū)域內(nèi)相關(guān)上市公司分享這塊蛋糕；另外，區(qū)域外的相關(guān)上市公司（新概念股）也有極佳的投資機(jī)會(huì)。

泰禾集團(tuán)：深度參與廊坊建設(shè)

2014年7月19日，泰禾集團(tuán)與廊坊控股達(dá)成戰(zhàn)略合作意向，雙方擬共同推進(jìn)廊坊市新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，并致力于環(huán)首都經(jīng)濟(jì)圈及京津冀一體化協(xié)同發(fā)展。合作地塊位于廊坊市廣陽(yáng)區(qū)萬(wàn)莊新城區(qū)域，規(guī)劃用地面積不超過(guò)1000畝。

廊坊控股主要經(jīng)營(yíng)包括廊坊市域的園區(qū)開發(fā)建設(shè)、土地一級(jí)開發(fā)等，承擔(dān)了廊坊市內(nèi)最大園區(qū)——河北廊坊新興產(chǎn)業(yè)示范區(qū)的開發(fā)建設(shè)和萬(wàn)莊生態(tài)新城、光明片區(qū)改造項(xiàng)目等多個(gè)新建、改造項(xiàng)目。

迪森股份：拓展新能源市場(chǎng)

迪森股份與石家莊云啟新能源共同出資設(shè)立控股子公司石家莊匯森?？毓勺庸咀?cè)資本為1800萬(wàn)元，其中公司出資1260萬(wàn)元，占總股本的70%。石家莊匯森的成立表明公司在華北地區(qū)已有據(jù)點(diǎn)。

未來(lái)合資公司主營(yíng)范圍為研究、生產(chǎn)、銷售生物質(zhì)可燃?xì)?、清潔能源產(chǎn)品等。公司未來(lái)在京津冀地區(qū)的布局除生物質(zhì)供熱/氣外，還可能就相關(guān)新能源項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)有更深遠(yuǎn)的打算，未來(lái)進(jìn)展值得期待。

凱美特氣：建工業(yè)尾氣利用工廠

2014年3月21日凱美特氣公告，公司與河北遷安市政府、中科院唐山科學(xué)發(fā)展研究院（科技部中國(guó)技術(shù)市場(chǎng)協(xié)會(huì)科技成果轉(zhuǎn)化研究中心）三方在北京簽訂了協(xié)議。

協(xié)議顯示，凱美特氣在遷安市建設(shè)工業(yè)尾氣綜合高效利用工廠，全面接收鋼鐵、化工等企業(yè)尾氣；并負(fù)責(zé)工業(yè)尾氣綜合高效利用的運(yùn)營(yíng)、銷售等工作；爭(zhēng)取三年內(nèi)覆蓋主要工業(yè)尾氣。公司此次合作將主要對(duì)當(dāng)?shù)劁搹S尾氣進(jìn)行治理。

天成控股：構(gòu)建保定金融理財(cái)環(huán)境

天成控股于2014年7月27日公告，與保定市政府出資組建的政府性開發(fā)建設(shè)項(xiàng)目投融資平臺(tái)——保定城興市政建設(shè)簽訂協(xié)議，共同搭建保定市數(shù)字化服務(wù)平臺(tái)，構(gòu)建城市B2B金融理財(cái)環(huán)境，發(fā)行保定城市一卡通。

計(jì)劃通過(guò)三年的時(shí)間，完成在保定市布設(shè)約3萬(wàn)臺(tái)智能終端，服務(wù)10萬(wàn)個(gè)小微商戶、處理資金18億元的目標(biāo)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)發(fā)行200萬(wàn)張以上保定城市一卡通的目標(biāo)，發(fā)布智能手機(jī)“保定通”客戶端。

三維絲：通過(guò)收購(gòu)布局脫硝環(huán)保

2015年3月，三維絲以2.52億元收購(gòu)北京洛卡環(huán)保，進(jìn)軍脫硝行業(yè)。公司通過(guò)收購(gòu)，布局在京津冀地區(qū)的脫硝環(huán)保行業(yè)，而京津冀地區(qū)有大量的鋼鐵企業(yè)，京津冀地區(qū)環(huán)保治理成為重點(diǎn)，市場(chǎng)空間巨大。

三維絲作為國(guó)內(nèi)高溫濾料龍頭企業(yè)，隨著2015年最嚴(yán)環(huán)保法的實(shí)施將推動(dòng)工業(yè)存量企業(yè)在除塵環(huán)節(jié)的技改，特別是運(yùn)營(yíng)耗材需求的增加，同時(shí)新建企業(yè)在袋式除塵以及電袋復(fù)合除塵應(yīng)用比例也有望增加。

桑德環(huán)境：固廢處理輻射京津冀

2014年7月，桑德環(huán)境以4400萬(wàn)元收購(gòu)河北萬(wàn)忠公司75%股權(quán)，有助于提高公司在河北地區(qū)的固廢處理地位。萬(wàn)忠公司是一家以廢舊電子電器回收利用為主營(yíng)業(yè)務(wù)的再生資源綜合利用型企業(yè)，地處京津冀金三角中心，大北京戰(zhàn)略的軸心地帶，具有較為明顯的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。

記者了解到，目前河北省的處理產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，再生資源回收利用基本上還處于簡(jiǎn)單的一買一賣上，80%的再生資源沒(méi)能在當(dāng)?shù)貙?shí)現(xiàn)再利用。

金鴻能源：具有獨(dú)特跨區(qū)運(yùn)營(yíng)模式

金鴻能源是天然氣長(zhǎng)輸管道及城市燃?xì)夤芫W(wǎng)建設(shè)及運(yùn)營(yíng)民營(yíng)燃?xì)馄髽I(yè)，具有“中下游一體化”的獨(dú)特跨區(qū)運(yùn)營(yíng)模式。公司擁有7條天然氣長(zhǎng)輸管道資源，覆蓋山東和河北等多個(gè)省市。

華北地區(qū)將全面受益“京津冀一體化”及“煤改氣”進(jìn)程，其中，張家口市加大煤改氣進(jìn)程，預(yù)計(jì)將置換出15億天然氣需求。張家口國(guó)儲(chǔ)LNG項(xiàng)目如接近滿產(chǎn)，公司供氣量可擴(kuò)容至3億立方米/年。