5月份以來，上市券商再融資的速度再次加快，東北證券、長江證券、招商證券先后因籌劃重大事項而停牌。其中，東北證券已于5月6日復(fù)牌，宣布向原股東配股融資。長江證券和招商證券尚在停牌中，長江證券表示正在籌劃非公開發(fā)行事宜，招商證券則稱正在籌劃股權(quán)融資重大事項。 隨著成交量的持續(xù)放大和兩融業(yè)務(wù)融出資金規(guī)模的攀升，券商對資金的需求也越來越迫切，上市券商再融資節(jié)奏明顯加快。據(jù)記者統(tǒng)計，2014年至今，22家上市券商中除新上市募資不久的東興證券和東方證券外，目前僅5家公司沒有發(fā)布再融資公告。 3家公司選擇配股融資 由于配股需要受到連續(xù)三年凈資產(chǎn)收益率不得低于6%，再融資比例不得超過總股本的30%，配股價不得低于凈資產(chǎn)等條件的限制，且公司配股時新股的認(rèn)購權(quán)按照原有股權(quán)比例在原股東之間分配，近兩年來上市公司再融資多選擇定向增發(fā)，配股融資并不多見。然而在近期，國信證券和東北證券分別宣布將向原股東配股募集資金。 5月6日，東北證券公告稱，擬按每10股配售不超過2股的比例向全體股東配售，配股募集資金總額預(yù)計為不超過人民幣50億元。就在此前不久，3月份凈利潤第一名的國信證券也宣布將配股融資，具體方案為：按照每10股配售不超過3股的比例向全體股東配售，預(yù)計配售數(shù)量不超過24.6億股，募集資金總額不超過180億元，扣除發(fā)行費用后將全部用于補充資本金和營運資金。 在2014年4月份完成定增的太平洋也于今年1月9日公告稱，擬采用每10股配3股的比例向全體股東配售，配股數(shù)量將不超過10.6億股，募集資金總額不超過120億元。以配股數(shù)量和募集資金總額計算，東北證券，國信證券和太平洋配股價格分別不高于每股12.79元、7.32元和11.32元，遠低于上述公司目前的股價。 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相比于定向增發(fā)，配股的優(yōu)勢是原股東都能享受到追加投資的選擇機會，在市場好的時候更受到投資者的歡迎。同時，相應(yīng)的券商影子股也可能因此受益。 僅5家公司沒有再融資 自去2014年大盤上漲以來，作為牛市最受益的行業(yè)之一，券商的再融資速度也在逐漸加快，大部分上市券商都結(jié)合各自不同的優(yōu)勢推出了再融資計劃。 其中，中信證券和海通證券選擇了增發(fā)H股，分別融資350億港元和300億港元。光大證券、華泰證券和廣發(fā)證券也都先后啟動了赴港上市計劃，廣發(fā)證券已經(jīng)于今年4月10日在香港聯(lián)交所成功掛牌，募集資金總額接近280億港元，光大證券和華泰證券預(yù)計融資額最高分別為237億港元、390億港元。 券商再融資大軍中，選擇定向增發(fā)的券商數(shù)量最多，國海證券、國金證券、光大證券、山西證券、國元證券5家券商先后發(fā)布定增方案。計劃融資規(guī)模最大的是國元證券，預(yù)計募集資金不超過121億元，山西證券預(yù)計募集資金規(guī)模最小，不超過40億元。此外，西部證券已于今年3月份完成定向增發(fā)，募集資金50億元。 加上計劃配股融資的太平洋證券、東北證券和國信證券，上市券商中已經(jīng)有13家發(fā)布了再融資計劃。長江證券和招商證券目前正在停牌中，長江證券表示正在籌劃非公開發(fā)行事宜，招商證券則稱正在籌劃股權(quán)融資重大事項。 2014年至今，22家上市券商中除新上市募資不久的東興證券和東方證券外，目前僅剩下5家公司還沒有發(fā)布再融資公告，分別是申萬宏源、西南證券、興業(yè)證券、東吳證券和方正證券(。