證監(jiān)會組織開展“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項執(zhí)法行動”以來，已部署查處50起案件。記者從監(jiān)管部門獲悉，這意味著此前集中分類分批的部署動作將暫時告一段落，下一階段特定領域的典型案件將逐步浮出水面。從本次專項行動取得的階段性成果來看，劃定紅線、追求“看得見的公平”正在成為證監(jiān)會執(zhí)法的最新思路。在A股持續(xù)走牛、注冊制改革落地節(jié)點臨近的背景下，針對市場中違法違規(guī)易發(fā)多發(fā)的態(tài)勢，監(jiān)管執(zhí)法的此種轉型無疑具有更為重要的意義。

“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項執(zhí)法行動”分別于4月24日、5月8日、5月22日、6月5日集中部署四批案件。第一批12起案件涉及全市場的多種類違法違規(guī)行為；第二批10起案件主要針對新三板市場突出的五類違法違規(guī)行為；第三批12起案件主要針對當前市場反應強烈的六類市場操縱行為；第四批16起案件主要針對嚴重擾亂信息傳播秩序的五類違法違規(guī)行為?？v觀監(jiān)管部門本次專項行動的集中部署，實際上體現(xiàn)了稽查模式的“四個轉變”。

首先，從此前打擊個案轉變?yōu)楫斚碌闹攸c遏制類案。如果說打擊個案只是為證券市場描出了“紅點”，那么，遏制類案能夠為市場上各種類型的違規(guī)行為劃出“紅線”。法律法規(guī)是抽象的，但“紅線”和“底線”非常具體，無論從震懾作用、輻射范圍還是可操作性來看，將對市場違規(guī)行為起到更有效的遏止效果。

其次，稽查模式正在從被動等待變?yōu)榧皶r主動介入。此前，稽查部門通常是等待交易所或其他部門轉來個案線索之后再判定是否涉嫌違法違規(guī)，之后的程序才是正式啟動調(diào)查，稽查部門在整個流程中的角色定位相對被動。如今，稽查局的做法是，針對市場熱點、輿論焦點、違規(guī)疑點等進行跟蹤、梳理、篩選和研判，及時主動介入相關線索及案件，在整個流程中發(fā)揮作用的時間節(jié)點明顯前移，這對于市場違規(guī)行為的震懾作用無疑大大增強。

再次，證券市場稽查工作正在從單兵作戰(zhàn)模式轉變?yōu)槎嗖块T協(xié)同作戰(zhàn)的全新模式。配合集中部署類案的需要，稽查執(zhí)法的所有線索全部統(tǒng)一到稽查局，由之部署并聯(lián)合稽查總隊、地方證監(jiān)局、滬深專員辦等稽查力量協(xié)同出擊，遵循“統(tǒng)一指揮、科學分工、密切協(xié)同、快速反應”的新機制，能實現(xiàn)證監(jiān)會對社會熱點的快速反應。從“單打獨斗”到“協(xié)同作戰(zhàn)”，不僅有效盤活了整個證監(jiān)系統(tǒng)的稽查資源，而且使執(zhí)法質(zhì)量與執(zhí)法效率明顯提高。

最后，證券執(zhí)法正在從內(nèi)部封閉式執(zhí)法轉變?yōu)殚_放互動式執(zhí)法。之前稽查執(zhí)法的對外溝通主要集中于行政處罰決定類的公布，很少從部署階段便開始發(fā)布通告，而從本次專項行動來看，從4月24日至6月12日，證監(jiān)會六次在新聞發(fā)布會上公布案件部署等相關進展，明確說明哪次行動重點打擊哪種類型的哪種違規(guī)行為。信息公開對行政執(zhí)法的科學發(fā)展大有裨益，同時也對證監(jiān)執(zhí)法的速度和質(zhì)量提出了更高的要求。

目前，新三板市場掛牌公司超過2000家，A股市場的總市值也持續(xù)增長，但在市場火熱的同時，一些異?，F(xiàn)象時有發(fā)生。例如，以“市值管理”的名義進行利益輸送，在并購重組過程中財務造假，針對新三板掛牌公司進行資金對倒，創(chuàng)業(yè)板高價股頻現(xiàn)。證監(jiān)會在強化常規(guī)方式打擊違法違規(guī)行為的同時，部署開展“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項執(zhí)法行動”，正是針對當前市場中違法違規(guī)易發(fā)多發(fā)的態(tài)勢，集中力量對市場反應強烈、嚴重危害市場秩序的重大違法違規(guī)行為實施專項打擊。

在司法領域有一句名言：正義應當實現(xiàn)，并且要以人們看得見的方式實現(xiàn)。在本次專項行動中，證監(jiān)會充分利用大數(shù)據(jù)對比技術，分析線索，調(diào)查取證，有效提高案件查處的精準度。從執(zhí)法模式轉型的“四個轉變”來看，證監(jiān)會在對社會輿論關注高的熱點問題第一時間進行及時回應的同時，也對市場違規(guī)行為施加越來越強的威懾作用和打擊力度。

值得注意的是，目前證監(jiān)會系統(tǒng)的稽查隊伍規(guī)模約800人左右，證監(jiān)稽查力量畢竟有限，A股健康牛仍待呵護。尤其在注冊制改革落地臨近之際，要想最大限度地發(fā)揮稽查的威懾力，更有力地打擊違法違規(guī)，凈化市場環(huán)境，仍需相關部門繼續(xù)通過批次案件的發(fā)現(xiàn)、調(diào)查組織、案件會商及后續(xù)處理，強化日常監(jiān)管與稽查執(zhí)法的銜接，優(yōu)化稽查系統(tǒng)整體合力，創(chuàng)新事中事后監(jiān)管新機制。