每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威    

◎每經(jīng)記者 張威

《商業(yè)銀行法》的修訂工作比市場預(yù)期快了很多。

昨日（6月24日），國務(wù)院常務(wù)會議通過《中華人民共和國商業(yè)銀行法修正案（草案）》。草案借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過75%的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動(dòng)性監(jiān)測指標(biāo)。同時(shí)，會議決定將草案提請全國人大常委會審議。交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，由于此次修訂僅涉及存貸比單一條款，因此最快7月就能落地實(shí)施。

有業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，在銀行資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)多元化的今天，75%的存貸比指標(biāo)并不能準(zhǔn)確反映資產(chǎn)負(fù)債的期限配比和流動(dòng)性狀況。刪除存貸比監(jiān)管指標(biāo)將推動(dòng)現(xiàn)有的銀行體系釋放出更多的信貸資金，有利于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是“三農(nóng)”、小微企業(yè)的發(fā)展，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長。

有助于降低融資成本

所謂銀行存貸比，即銀行貸款總額/存款總額。在我國，商業(yè)銀行的存貸比不能超過75%，這一規(guī)定在1995年5月10日由第八屆全國人大常委會通過，納入了《商業(yè)銀行法》，沿用至今已長達(dá)20年。

一直以來，為了不超越監(jiān)管紅線，銀行需全力吸收存款滿足監(jiān)管要求，這就導(dǎo)致了在考核時(shí)點(diǎn)經(jīng)常會出現(xiàn)銀行高息攬儲的情況。曾有股份制銀行金融市場人士向記者表示，現(xiàn)在銀行做表外業(yè)務(wù)主要就是為了繞過存貸比。

華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳認(rèn)為，在銀行資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)更加多元化的今天，由于銀行存款占負(fù)債比重和貸款占資產(chǎn)比重日益下降，對資產(chǎn)負(fù)債期限管理和流動(dòng)性管理的重要性已經(jīng)有所降低，75%的存貸比要求已經(jīng)不能準(zhǔn)確反映資產(chǎn)負(fù)債的期限配比和流動(dòng)性狀況。

他表示，“在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)建立起流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例、核心負(fù)債依存度、流動(dòng)性缺口率、客戶存款集中度以及同業(yè)負(fù)債集中度等多個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和監(jiān)測指標(biāo)。刪除存貸比將推動(dòng)現(xiàn)有的銀行體系釋放出更多的信貸資金，有利于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”

海通證券認(rèn)為，截至2015年一季度銀監(jiān)會口徑的商業(yè)銀行貸存比為65.7%，未觸及75%監(jiān)管紅線，但部分股份制銀行貸存比達(dá)到上限，中小型銀行則長期受制于高貸存比，影響信貸發(fā)放能力。取消貸存比有助于疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，真正降低融資成本，有利于提高資金使用效率和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

國金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬分析稱，取消貸存比影響深遠(yuǎn)，貸存比是銀行業(yè)面臨的重大行政性約束，是銀行負(fù)債成本壓力難以有效緩解的核心原因，也是當(dāng)前小微企業(yè)融資難的制度性根源。貸存比取消既緩解了利率市場化進(jìn)程中銀行面臨的負(fù)債成本上升壓力，也在從制度上消除小微企業(yè)融資難的真正病根，這既是呼應(yīng)化解融資難融資貴政策大方向的有效步驟，也是為銀行松綁的重要一步。

馬鯤鵬認(rèn)為，銀行板塊性利好再度降臨，既6月銀行混改試點(diǎn)落地、貸存比取消之后，下半年還有券商及金控牌照、高估值業(yè)務(wù)分拆、《商業(yè)銀行法》修改細(xì)則（預(yù)計(jì)除貸存比取消外，極大概率還將包括投貸聯(lián)動(dòng)放開）、不良資產(chǎn)加速剝離等等一系列催化劑。

混業(yè)經(jīng)營或先試點(diǎn)

除了存貸比指標(biāo)外，市場對此次《商業(yè)銀行法》修改的另一項(xiàng)期待是混業(yè)經(jīng)營，但是在國務(wù)院會議公布的內(nèi)容中并未有所體現(xiàn)。連平表示，此次修訂僅涉及存貸比的單一條款，全國人大常委會審議之后就會生效，最快7月落地實(shí)施。

全國政協(xié)委員、前招行行長馬蔚華，此前不只一次在全國兩會提案中建議修改《商業(yè)銀行法》，推進(jìn)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營。

事實(shí)上，1995年我國頒布實(shí)施《商業(yè)銀行法》，正式確立了我國商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營的原則。2003年12月，全國人大常委會對《商業(yè)銀行法》第四十三條進(jìn)行了修訂，為商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營預(yù)留了空間，但由于空間有限，商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的進(jìn)程推進(jìn)仍然較慢。“我們一直強(qiáng)調(diào)本次《商業(yè)銀行法》修改中不會包含給銀行券商牌照的條款，畢竟這牽涉到‘一行三會’的監(jiān)管權(quán)屬問題，需要時(shí)間協(xié)調(diào)和解決。但這并不會影響今年下半年，銀行通過特批試點(diǎn)的方式拿到A股券商牌照的進(jìn)程，從國際經(jīng)驗(yàn)來看，先有試點(diǎn)性的銀行混業(yè)經(jīng)營案例、再修改法律是通行做法。”馬鯤鵬說。

楊馳也認(rèn)為，目前商業(yè)銀行在境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，極大地限制了商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍，不利于發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢，為客戶提供全面的綜合性金融服務(wù)，同時(shí)也使得商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)過度集中在信貸領(lǐng)域。“預(yù)計(jì)混業(yè)經(jīng)營的限制放開以后，商業(yè)銀行將普遍選擇證券、基金、信托、保險(xiǎn)、金融租賃等領(lǐng)域作為混業(yè)經(jīng)營的主要方向。以上領(lǐng)域目前均處于行業(yè)上升期，客戶資源豐富，資金流量巨大，有較大的發(fā)展?jié)摿ΑＷC券、基金、信托領(lǐng)域的業(yè)務(wù)與資本市場聯(lián)系緊密，有助于商業(yè)銀行在傳統(tǒng)的信貸領(lǐng)域之外，為客戶提供新的投融資服務(wù)模式，應(yīng)對金融脫媒的挑戰(zhàn)，也符合我國提高直接融資比重、積極發(fā)展資本市場的金融改革要求。投資入股保險(xiǎn)公司，有利于商業(yè)銀行獲取保險(xiǎn)業(yè)龐大的客戶群體，開展交叉營銷，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)資源共享、優(yōu)勢互補(bǔ)。”楊馳說，事實(shí)上，商業(yè)銀行已經(jīng)以參股控股子公司、海外投資、金融控股公司等方式進(jìn)入了部分非銀行金融領(lǐng)域。