從6000點(diǎn)入行，周偉鋒的基金從業(yè)生涯，起點(diǎn)有點(diǎn)“高”。陽光、開朗并且十分健談的他曾是西安航天的一名技術(shù)員，先后研究過機(jī)械、電力設(shè)備、汽車、軍工等行業(yè)。和其他“80后”年輕人一樣，他喜歡高科技的新事物，而作為一位會(huì)玩的“80后”基金經(jīng)理，周偉鋒還有著捕捉牛股的“神力”，從公開資料來看，今年上半年把握住了萬達(dá)信息、三六五網(wǎng)等牛股。

周偉鋒即將管理的國泰互聯(lián)網(wǎng)+股票型基金將于7月6日發(fā)行，這是第一只名副其實(shí)的“互聯(lián)網(wǎng)+”概念基金。他認(rèn)為，“互聯(lián)網(wǎng)+”是國家戰(zhàn)略，也是未來各行各業(yè)的發(fā)展趨勢，至少有著3~5年的投資機(jī)遇。特別是經(jīng)歷市場大幅波動(dòng)以后，更要清楚地看到本輪行情的主線——互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新。隨著普遍大幅上漲后的回調(diào)，未來的機(jī)會(huì)來自于符合社會(huì)發(fā)展主線的企業(yè)。

看不到天花板的才是好產(chǎn)業(yè)

“互聯(lián)網(wǎng)+”，這個(gè)大多數(shù)人還沒搞明白是什么意思的詞，在A股市場掀起了一輪又一輪的浪潮。尤其是在概念股云集的創(chuàng)業(yè)板，可能你拿著1萬塊兜了一圈發(fā)現(xiàn)想買的股票連100股都買不到。所有人都覺得漲得太快了，但是如果要問漲到什么價(jià)格合適，大家又都不知道。

周偉鋒認(rèn)為，“這輪行情跟2007年相比，有一個(gè)本質(zhì)區(qū)別，那就是結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，過去十年是投資周期主導(dǎo)的十年，所有的牛股都是跟投資周期相關(guān)?！薄暗乾F(xiàn)在，像地產(chǎn)行業(yè)，人均面積已經(jīng)處于發(fā)達(dá)國家水平，這種產(chǎn)業(yè)的天花板已經(jīng)出現(xiàn)。雖不排除有階段性機(jī)會(huì)，但不會(huì)是長期的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，因此不太會(huì)作為重倉個(gè)股配置?！彼又f道。

對(duì)于這輪行情的主線，大家都可以清楚看到，表現(xiàn)好的都是科技類和轉(zhuǎn)型類的公司，而且只要概念沾邊就狂漲。那么，隨著行情調(diào)整之后，像“互聯(lián)網(wǎng)+”這樣的主題是不是到頭了呢？“互聯(lián)網(wǎng)+還只是剛剛開始，你都還不知道它的天花板在哪兒！”周偉鋒如是說。據(jù)介紹，互聯(lián)網(wǎng)+的投資機(jī)會(huì)主要有兩個(gè)層面，一方面是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跟各個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)合，包括互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)家裝、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等；另一方面是，傳統(tǒng)企業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)作為手段或經(jīng)營理念，用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)和思維來改造原有的業(yè)務(wù)模式和行業(yè)格局。

不過周偉鋒也坦言，接下來選擇的難度會(huì)更大，更需要精挑細(xì)選。但他同時(shí)指出，“各個(gè)產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)能做到的可能性更大，因?yàn)閺臍v史上來看，這些企業(yè)把握機(jī)會(huì)的能力更強(qiáng)。而在估值上，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如果把流量都轉(zhuǎn)到傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)里面，那到時(shí)它的PE其實(shí)不高；而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)到互聯(lián)網(wǎng)里面，其實(shí)它的PE也沒有高得離譜?！?/p>

調(diào)研中“邂逅”機(jī)會(huì)

談到對(duì)這輪牛市行情最大的感觸，周偉鋒笑著說，“除了錢多以外，就是杠桿的運(yùn)用對(duì)整個(gè)市場的推動(dòng)太厲害了；而現(xiàn)在是去杠桿的階段，表面上看，杠桿都是融資融券，但實(shí)際上參與股市的隱含杠桿包括各種各樣的融資，那些才是殺傷力最大?！?/p>

他還頗為感慨地表示，原來天天也在考慮漲多漲少，資產(chǎn)配置的問題，到底要價(jià)值還是成長，但出去調(diào)研就會(huì)發(fā)現(xiàn)，個(gè)人行為方式和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都發(fā)生了根本性變化，純粹的多空或者大小已經(jīng)沒那么大意義了。

從其目前管理的三只基金重倉股也能注意到，他不太喜歡追熱點(diǎn)，重倉的行業(yè)看起來也比較分散。喜歡調(diào)研的他也有著不一樣的思路，比如，他不太喜歡參加熱門股的聯(lián)合調(diào)研，也不喜歡聽上市公司講故事。相反，他喜歡通過自己的調(diào)研去探索和求證，為了一家上市公司，他會(huì)親自跑好多趟，從行業(yè)上下游企業(yè)入手，再去找行業(yè)專家論證，然后作出自己的判斷。“調(diào)研有兩個(gè)層面的意義，一是尋找機(jī)會(huì)，二是驗(yàn)證機(jī)會(huì)。要是覺得某個(gè)大的產(chǎn)業(yè)有機(jī)會(huì)，那就會(huì)把這個(gè)產(chǎn)業(yè)里面不錯(cuò)的公司都去跑一圈。哪怕這個(gè)行業(yè)現(xiàn)在沒機(jī)會(huì)，也有可能從他們正在做的事情中發(fā)現(xiàn)行業(yè)性的機(jī)會(huì)?！?/p>