昨日上證綜指大漲3.44%，400多只個股漲停，市場情緒有所企穩(wěn)。部分規(guī)模和業(yè)績領(lǐng)先的私募在接受采訪時表示，主流機(jī)構(gòu)減倉空間不大，在產(chǎn)業(yè)資本持續(xù)增持的背景下，下半年市場仍然具有投資機(jī)會。

上海某知名私募認(rèn)為，當(dāng)前主流機(jī)構(gòu)倉位已經(jīng)很低，且不具備主動減倉動能，增量資金可能在產(chǎn)業(yè)資本持續(xù)增持的帶動下試探性入場，目前點(diǎn)位風(fēng)險小、機(jī)會多，錢多、信心不足，市場可能在一些催化劑影響下進(jìn)入“持續(xù)加倉—市場上漲—持續(xù)加倉”的良性循環(huán)中。

“在IPO暫停、未來6個月上市公司及大股東不能減只能增的情況下，股票供給層面僅有小額定增，市場主要參與機(jī)構(gòu)倉位已經(jīng)很低，主動性減持動能基本沒有的情況下，市場具備向上大漲的條件。”上述私募坦言。

安信證券首席策略分析師徐彪表示，產(chǎn)業(yè)資本作為最了解上市公司的群體，其行為往往可以影響市場對公司價值的判斷。產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)行增持向市場傳遞公司價值具有吸引力的信號，有利于股價的走勢。同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，7月份以來，A股共有554家公司實(shí)現(xiàn)了重要股東增持，凈增持金額約為70億元。

但市場信心恢復(fù)需要一個過程。上述私募人士坦言，市場信心需要時間和條件，或是上市公司不斷增持，或是國企大規(guī)模資產(chǎn)重組，或是藍(lán)籌崛起，或是個別行業(yè)超預(yù)期景氣引發(fā)市場追逐。

星石投資表示，牛市的根本邏輯沒有發(fā)生改變，即改革牛和居民大類資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)移入市的根基并沒有動搖，改革使得投資者樹立了“改革牛”的信心，而經(jīng)濟(jì)下行背景下的寬松貨幣政策下，全民股權(quán)時代下居民大類資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)入資本市場是另一個基礎(chǔ)，市場中長期向上趨勢很明確。

但也有投資界資深人士表示，下半年A股投資需更謹(jǐn)慎。部分游資人士坦言，市場狂歡過后，可能要經(jīng)歷長時間的低迷，未來反彈或逐波減弱，目前需要收縮投資戰(zhàn)線。鴻逸投資也認(rèn)為，此輪牛市演繹到現(xiàn)在跟經(jīng)濟(jì)基本面相關(guān)性很弱，下半年主要是消化上半年的快牛行情，由于流動性寬松整體不如上半年，因此后續(xù)會震蕩中探底，隨后演繹結(jié)構(gòu)性行情。