每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩    

◎每經(jīng)記者 涂穎浩

當(dāng)眾多保險(xiǎn)公司還在苦苦尋求A股主板或海外上市時，永誠保險(xiǎn)開始敲響新三板的大門，已于上月向新三板遞交了申請材料。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，7月30日，永誠財(cái)險(xiǎn)在新三板官網(wǎng)發(fā)布公開轉(zhuǎn)讓說明書，距離正式掛牌僅有一步之遙。

保險(xiǎn)行業(yè)人士對記者表示：“保險(xiǎn)公司應(yīng)該尋求多種融資渠道，而新三板是個不錯的選擇。此外，新三板掛牌可以提供流動性，部分股東可以借此實(shí)現(xiàn)資本退出。”

主辦券商為光大證券

泰康人壽和華泰保險(xiǎn)積極備戰(zhàn)A股H股IPO備受關(guān)注，但也有保險(xiǎn)公司另辟蹊徑擬登陸新三板。

7月30日，永誠財(cái)險(xiǎn)在新三板官網(wǎng)發(fā)布公開轉(zhuǎn)讓說明書?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，本次掛牌的主辦券商為光大證券，永誠財(cái)險(xiǎn)股東大會已同意公司股票采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行公開轉(zhuǎn)讓。

永誠財(cái)險(xiǎn)成立于2004年9月，公司股東來頭不小，實(shí)際控制人為華能集團(tuán)，第二大股東楓信金融控股責(zé)任有限公司為境外法人，大唐集團(tuán)、華電集團(tuán)等也出現(xiàn)在十大股東名單中。

基于由五大發(fā)電集團(tuán)聯(lián)合成立的特殊股東背景，永城財(cái)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)始終專注于電力能源及大型商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。

據(jù)介紹，該公司發(fā)電保險(xiǎn)業(yè)務(wù)已躋身同行業(yè)前兩名，承保發(fā)電企業(yè)數(shù)超過2400家，占國內(nèi)發(fā)電保險(xiǎn)市場份額（按承保的發(fā)電企業(yè)的裝機(jī)容量計(jì)算）超過三分之一。業(yè)務(wù)范圍涵蓋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、短期健康保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)等保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)。

永誠財(cái)險(xiǎn)發(fā)布的公開轉(zhuǎn)讓說明書顯示，截至2014年末，公司總資產(chǎn)為101億元，營業(yè)收入為51.7億元。2013年、2014年以及2015年一季度分別實(shí)現(xiàn)凈利潤-2.09億元、4142萬元以及1.3億元。

記者注意到，投資業(yè)務(wù)的收益是該公司利潤的主要來源。2013年、2014年以及2015年一季度，公司投資收益分別為2.53億元、3.89億元和2.07億元，公允價(jià)值變動收益分別為947.37萬元、6054.56萬元和1.34億元。2015年上半年，永誠財(cái)險(xiǎn)投資收益7.12億元，為盈利提供了極大助力。

永誠財(cái)險(xiǎn)方面坦言：“相對同業(yè)而言，公司的資本實(shí)力在行業(yè)處于劣勢。較小的資本規(guī)模影響了公司承保能力和承保利潤率等經(jīng)營情況。從公司長期發(fā)展的規(guī)劃看，公司目前的資本規(guī)模尚不能滿足業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。”

截至目前，該公司的注冊資本金為21.78億元，而與其同期成立的保險(xiǎn)公司通過陸續(xù)增資，資本均已遠(yuǎn)超該公司。

已有保險(xiǎn)中介掛牌

值得一提的是，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)已捷足先登新三板。2014年12月，上海盛世大聯(lián)保險(xiǎn)代理在新三板掛牌。在登陸新三板不足一個月的時間里，公司已通過兩次股票的定向發(fā)行融資近5000萬元。今年5月，安徽中衡保險(xiǎn)公估股份有限公司亦成功掛牌新三板。

若此次永誠財(cái)險(xiǎn)順利登陸新三板，將為保險(xiǎn)公司開啟融資新渠道。據(jù)了解，除永誠財(cái)險(xiǎn)外，還有一些保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)中介平臺也對新三板表現(xiàn)出極大的興趣。

對此，保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)中介平臺最惠保CEO陳文志告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“保險(xiǎn)公司應(yīng)該尋求多種融資渠道，過去大家都想去主板或者海外上市，難度很大。因?yàn)楦叱砷L的保險(xiǎn)公司很難達(dá)到主板上市標(biāo)準(zhǔn)，新三板是個不錯的選擇。很多公司要改變傳統(tǒng)觀念，暫時不符合主板條件的，都可以選擇新三板。”

最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年共有52家險(xiǎn)企通過股東直接增資1190億元，而上一年增資額則為500億元。此外，還有12家險(xiǎn)企通過發(fā)行次級債補(bǔ)充附屬資本金，以滿足監(jiān)管關(guān)于業(yè)務(wù)增長所需的資本要求。

興業(yè)證券研報(bào)認(rèn)為，一旦償二代實(shí)施，部分公司充足率水平較低、且受償二代影響充足率進(jìn)一步下降的公司，將面臨較大壓力。

記者注意到，除通過股東增資和發(fā)行次級債來補(bǔ)充資本，平安財(cái)險(xiǎn)此前已通過發(fā)行資本補(bǔ)充債券“補(bǔ)血”。同時，為了豐富保險(xiǎn)公司融資渠道，包括優(yōu)先股、海外發(fā)債等創(chuàng)新融資渠道也將陸續(xù)放開，這進(jìn)一步打開保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充的空間。

上述保險(xiǎn)行業(yè)人士還指出，掛牌新三板可以提供流動性，部分股東可以借此實(shí)現(xiàn)資本退出。據(jù)悉，永誠財(cái)險(xiǎn)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌當(dāng)日可公開轉(zhuǎn)讓的股份數(shù)量為151652.90萬股，掛牌股票總量217800萬股。